环保与公用事业周报：扩大内需战略规划纲要出台，能源安全与绿色低碳被再次强调

行情回顾：本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌1.64%，环保行业指数下跌1.95%。环保板块中园林板块下跌幅度较大，下跌3.86%，公用事业中燃气和节能利用下跌幅度较大，分别下跌2.69%、4.50%。 行业动态环保： （1）深入推进黄河流域工业绿色发展，全面降低能耗、水耗、碳排放强度。12月12日，工信部、国家发改委、住建部、水利部四部门于12月12日发布《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的指导意见》，提高资源能源利用效率和清洁生产水平，构建高效、可持续的黄河流域工业绿色发展新格局。坚决遏制黄河流域高污染、高耗水、高耗能项目盲目发展，到2025年，黄河流域工业绿色发展水平明显提升，产业结构和布局更加合理，城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造全面完成，传统制造业能耗、水耗、碳排放强度显著下降。建议关注：水务固废协同发展的【首创环保】，土壤修复及危废资源化龙头【高能环境】。 （2）积极推进全国清洁生产，推动废物资源综合利用。山东省生态环境厅、省发改委、省科技厅、省工业和信息化厅等14个部门联合印发了《山东省贯彻落实〈“十四五”全国清洁生产推行方案〉的若干措施》。《若干措施》包括健全推进机制、重点工作任务、强化政策支撑、加强产业培育、加强组织实施五个方面共25条内容。其中重点工作任务提到，工业清洁生产领域，包括推进重点行业清洁低碳改造、促进工业固体废物综合利用等任务。农业清洁生产领域，包括加强农业废弃物资源化利用等任务。建筑、交通运输、服务业等领域，包括提高建筑中绿色建筑面积占比减少一次性塑料使用等任务。重点推荐：致力于可再生塑料回收利用的【英科再生】。建议关注：定增收购优质资产，专注废弃资源利用的【大地海洋】。 公用： （1）全国风光装机保持高增，持续关注新能源运营商发展机会。12月16日，国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据，数据显示，截至11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长15.1%；太阳能发电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长29.4%。1-11月份，全国发电设备累计平均利用3375小时，比上年同期减少114小时。其中，火电3978小时，比上年同期减少47小时；核电6900小时，比上年同期减少202小时；风电2008小时，比上年同期减少24小时。重点推荐：新能源发电运营商【三峡能源】、【龙源电力】，水电行业龙头并积极拓展水风光储一体化建设的【长江电力】。建议关注：火电资产突出并积极布局新能源发电的【宝新能源】。 （2）电力市场交易逐步深入，体系政策日趋完善。广西壮族自治区工业和信息化厅、广西壮族自治区发展和改革委员会、国家能源局南方监管局于12月9日联合印发了《2023年广西电力市场交易实施方案》，方案提到，除绿色电力交易以外的直接交易视为常规电能量交易，2023年广西电力市场交易电量预计850亿千瓦时左右；暂放开10千伏及以上工商业电力用户（两部制用电）、已准入的现代服务业集聚区生产性服务业用户参与直接交易；参加市场化交易（含批发、零售交易）的电力用户全部电量需通过批发或者零售交易购买，且不得同时参加批发交易和零售交易。建议关注：积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技】；充电网龙头、布局虚拟电厂的【特锐德】；布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】；已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新】。 （3）浙江省出台政策支持加氢站产业建设，政策催化下产业逐步发展。12月12日，浙江省住建厅发布关于浙江省汽车加氢站建设专项规划技术导则和编制技术手册的公开征求意见稿的通知，文件中提到，要确定近远期加氢站总体建设方案，包括加氢站等级、规模、类型、时序、供氢方式、加氢压力、服务范围等主要内容。浙江省加氢站的建设划分为三个阶段，第一阶段（2022～2025年）为初步发展阶段，加氢站建设按照省内政策文件规划，预测2025年建设50～70座左右加氢站；第二阶段（2026～2035年）为快速发展阶段，预测2030年建设加氢站90～120座，2035年建设加氢站150～250座；第三阶段为多元网络化发展阶段（2036～2050年），预测全省在2050年加氢站数量为500～800座左右。规划近期，加氢站与供应商之间距离建议不超过200km，否则成本将大大增加；因此应结合本地氢能产业实际情况，合理确定车用氢气来源；若城市及周边地区无稳定氢源，可制定制氢加氢一体站的规划。建议关注：煤化工行业领军企业，立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源】；国家电投控股，积极布局CCUS技术的【远达环保】；冷链压缩机龙头，布局氢能及CCUS的【冰轮环境】；布局碱性电解槽赛道，5年内形成5-10GW电解水制氢设备产能的【隆基绿能】。 本周专题：12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》（以下简称《纲要》），根据《纲要》内容，“能源安全、绿色低碳”则被反复强调，建议关注以下四类方向。1）大力倡导绿色低碳消费，加快废旧资源循环利用体系建设。以动力电池回收为例，随着我国新能源产业的发展，国家逐步出台各项政策规范行业发展，鼓励回收企业与新能源汽车厂加强渠道合作，规范动力电池回收处理过程的环境管理。随着动力电池回收政策框架逐步成熟，参与电池回收的企业也迅速增加。2）构建新型电力系统，加强清洁能源基地与储能建设。新型电力系统是以确保能源电力安全为基本前提，以满足经济社会发展电力需求为首要目标、以最大化消纳新能源为主要任务，具有清洁低碳、安全可控、灵活高效、智能友好、开放互动的电力系统。在新型电力系统中，风光建设运营与储能发展是其重要基石，建议关注新能源运营、抽水蓄能、压缩空气储能等方向。3）5G、大数据、人工智能与公用事业融合。以虚拟电厂为例，其通过运用IOT、云服务、AI等信息技术和软件系统将分布式发电、需求侧和储能资源汇聚起来，并进行统一管理和调度，可以显著提升电力资源运行水平。4）全国统一电力市场建设。随着新能源装机规模的快速提升以及电力现货、辅助服务市场机制的逐步完善，全国统一的电力市场建设将不断实现推进。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌1.64%，环保行业指数下降1.95%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，环保设备下跌1.36%，水务板块下跌1.87%，环境修复下跌1.97%，检测服务板块下跌2.19%，大气治理下跌2.38%，水治理下跌2.46%，固废处理下跌3.29%，园林下跌3.86%；公用板块子板块中，水电板块下跌0.71%，火电下跌1.16%，电能综合服务下跌1.29%，热电下跌1.43%，新能源发电下跌2.45%，燃气下跌2.69%，节能利用下跌4.50%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为和达科技、雪迪龙、景津装备、鹏鹞环保、皖仪科技、圣元环保、上海洗霸、京蓝科技、华宏科技、先河环保；跌幅靠前的有金圆股份、*ST博天、美尚生态、中创环保、德创环保、创元科技、惠城环保、宝馨科技、唯赛勃、同兴环保。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为ST升达、乐山电力、黔源电力、金房节能、佛燃能源、荣晟环保、赣能股份、新天然气、华能国际、国投电力；跌幅靠前的分别为*ST科林、聆达股份、廊坊发展、蓝焰控股、双良节能、深南电A、林洋能源、中泰股份、桂冠电力、新奥股份。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量254.94万吨，总成交额1.44亿元。挂牌协议交易周成交量29.09万吨，周成交额0.16亿元，最高成交价57.00元/吨，最低成交价54.00元/吨，本周五收盘价为57.00元/吨，较上周五（12月9日）下跌0.05%。大宗协议交易周成交量225.85万吨，周成交额1.28亿元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.07亿吨，累计成交额92.02亿元。本周湖北碳排放权成交量最高，为74.77万吨，上海碳排放权配额成交量最低，为3.04万吨，北京和重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，本周四（2022年12月15日），国内LNG出厂价格指数为7804元/吨，中国LNG到岸价格为38.22美元/百万英热，周环比分别增长9.13%、-5.28%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 截至12月15日榆林5800大卡指数1230元，周环比降7元；鄂尔多斯5500大卡指数985元，周环比涨5元；大同5500大卡指数1132元，周环比降3元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2022年12月14日，多晶硅致密料周现货均价为277元/kg，周环比下降3.82%。单晶硅片-210/单晶硅片-182/单晶硅片-166本周现货均价分别为1.02美元/片、6.15元/片和5.60元/片，周环比分别变化-10.92%、-11.51%、-6.35%。单晶PERC-210/单晶PERC-182/单晶PERC-166电池片现货周均价分别为0.16美元/瓦、1.23元/瓦、1.20元/瓦，周环比分别变化-5.88%、-6.82%、-8.40%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.扩大内需战略规划纲要出台，能源安全、绿色低碳再次被强调 12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》（以下简称《纲要》），根据《纲要》内容，我们梳理了与环保公用行业相关的政策内容如下，其中“能源安全、绿色低碳”则被反复强调。 （1）大力倡导绿色低碳消费：a）加快构建废旧物资循环利用体系，规范发展汽车、动力电池、家电、电子产品回收利用行业；b）完善城市生态和通风廊道，提升城市绿化水平、深入实施国家节水行动。 （2）持续推进重点领域补短板投资：a）提升电网安全和智能化水平，优化电力生产和输送通道布局；b）统筹推进现役煤电机组超低排放和节能改造，提升煤电清洁高效发展水平，推动构建新型电力系统，提升清洁能源消纳和存储能力；c）大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地；d）加快生态环保设施建设力度，全面提升生态环境基础设施水平，构建集污水、垃圾、固废、危废、医废处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系。 （3）系统布局新型基础设施：全面发展融合基础设施，推动5G、人工智能、