M & Ai 报告 2023 年 H1

2023年7月 M&Ai报告 2023年H1 perfectinfo.com Contents 对英国上半年并购活动的独特观察2023 由AbdeljabbarMaftah 编辑 M&AInsight产品经理 内容页 M&Ai介绍和报告Methodology3 市场概述4 费用11 联赛表16 20 21 perfectinfo.com2M&Ai报告2023年H1 并购洞察联系人 M&Ai在几分钟内向我们的最终用户提供经过全面验证的并购实践信息。自2011年9月英国《收购守则》变更以来，用户可以对所有交易（已完成，未成功或实时）进行详细分析。M＆Ai是一个交易驱动的数据库，包含一个包含可导出到Excel的交易功能的撕纸，以及根据详细的分类法收集和索引的所有相关文档。该文档包含RIS公告以及交易特定公司的协议，例如保密，合作或融资协议。该报告的数据基于官方交易文档，只需单击按钮即可通过M＆Ai的数据库立即验证。 报告方法 并购洞察 M&AInsight产品经理 AbdeljabbarMaftahAbdeljabbar.Maftah@iongroup.com +44(0)2037411179 并购分析师 AditiShah 股权和内容架构主管 西蒙·汉考克 M&AInsight团队M&Asight@iongroup.com 本报告的数据来自招股说明书、计划/报价文件、通函、账户、 RIS通知和融资协议。 其中包含的所有图形、图表和表格都可以由有权访问M&Ai数据库的任何人重新创建 。唯一使用的外部来源是来自伦敦证交所的历史股票定价和来自英格兰银行的货币汇率 。 perfectinfo.com3M&Ai报告2023年H1 Summary 2023年上半年的总交易量 ： 24 顶级部门 消费者服务  25.0% 2023年上半年的总价值： 最繁忙的月份 最大的交易  DechraPharmaceuticalsPlc/EqtAb(Publ) April 37.5% 交易规模 £4,4.59M 115亿英镑 亮点 财务顾问  法律顾问 按价值划分的顶级顾问摩根士丹利69.40亿英镑 经纪人 公关公司 DLAPiper£4,72.28亿英镑天达4.59亿英镑 FGS全球£5,23200 万英镑 按数量划分的顶级顾问 财务顾问 Numis证券5 法律顾问 罗斯柴尔德5 经纪人 特拉弗斯·史密斯4 公关公司  Numis证券3 布坎南5 Communications 最高费用(目标+投标人)  DechraPharmaceuticalsPlc/EqtAb（Publ）15200万英镑（交易价值的3.41％） 总费用 在伦敦证券交易所，2023年上半年的并购活动保持不变，但交易价值大幅下降，比2022年上半年下降了 54%。 私募股权交易增长了34％，占2023年上半年交易价值的73％。P2P交易占2023年上半年交易量的近42％，其中最大的交易是EQT以45亿英镑的价格收购了DechraPharmaceuticalsplc。 动荡的债务市场关闭了交易融资渠道，2023年上半年，通过债务发行融资的交易减少了100％，通过贷款融资的交易减少了9％;与2022年上半年（11％）相比，通过股票发行融资的交易略有上升。 Rothschild和Numis在成交量上名列前茅。Numis在成交量上也在经纪顾问排行榜上名列前茅。DLAPiper在价值上位居法律顾问排行榜榜首，在成交量上位居TraversSmith榜首。 perfectinfo.com4 Volume 价值(£) 20 250亿英 200亿 15 10 100亿 115亿英 5 0 24 2022年 24 H12023 0亿 Volume 体积和价值细目 M&Ai报告2023 价值(£) 年H1 行业细分市场分析 2022年H12023 16 15 12 11 Volume 10 7 5 0 主要市场AIM De20a22l年StruH1c20t2u3re 20 20 16 15 108 Volume 54 0 2022年H12023 8.33% 0.00% 12.50% 4.17% 8.33% 25.00% 25.00% 20.83% 8.33% 12.50% 20.83% 12.50% 4.17% 4.17% 8.33% 20.83% 4.17% 0.00% 基本材料 消费品 消费者服务 Financials HealthCare Industrials 石油和天然 技术 Utilities *电信-0.00% 2023年上半年英国主要市场并购交易的比例有所下降，占所有交易的52％，低于2022年上半年的70％。市场继续青睐收购计划，但2023年上半年的使用有所增加，占总交易量的33％，高于2022年上半年的17％。 领先的行业是消费者服务，占2023年上半年总交易量的25%，其次是金融，占21%。电信在今年前6个月没有交易，连续第二年没有交易。技术从2022年上半年占总交易量的8%大幅改善至上半年的21% 2023年，增长150%。基础材料和公用事业在2023年都没有交易。 安排方案TakeoverOffers perfectinfo.com5M&Ai报告2023年H1 不成功的交易 公告截止日期 交易规模 目标 投标人 原因  16/02/23 05/12/23 HomeReitPlc 蓝星集团有限公司 未经请求的要约；被拒绝的要约 22/02/23 15/05/23 £1,591.23M 约翰伍德集团有限公司 阿波罗全球管理公司 未经请求的报价；没有出价 23/02/23 04/03/23 £5750万 RedxPharmaPlc JounceTherapeuticsInc 推荐的报价；拒绝的报价 15/03/23 04/12/23 ReaboldResourcesPlc PortillionSPVO和G 未经请求的报价；没有出价 28/03/23 25/04/23 £684M 未绑定的GroupPlc 伍尔弗斯集团有限公司 可能的报价；没有出价 05/04/23 15/06/23 £4610M ShieldTherapeuticsPlc AOP健康国际管理公司 不推荐的报价；由于接受而失效 17/04/23 05/12/23 THGPlc 阿波罗全球管理公司 未经请求的报价；没有出价 26/05/23 31/05/23 PurplebricksGroupPlc Lecram控股有限公司 可能的报价；没有出价 竞争性投标 公告  目标 投标人 原始投标溢价 成功的投标溢价 保费差异% 21/04/23网络国际控股有限公司布鲁克菲尔德资产管理有限公司58.9%64.2%9.1% 正式销售流程 Status 公告  截止日期交易规模优惠类型 目标 投标人 不成功 20/01/23 14/04/23 MirriadAdvertisingPlc 不成功 17/02/23 17/05/23 收购 PurplebricksGroupPlc 罢工有限公司 Live 16/03/23 Ediston房地产投资公司 不成功 11/04/23 28/04/23 黑羊啤酒厂 Live 18/04/23 晚期肿瘤治疗Plc 不成功 19/05/23 未绑定的GroupPlc Live 06/06/23 Fireangel安全技术集团 在2023年上半年启动的7个正式销售流程中，只有PurplebricksGroupPlc有任何兴趣，尽管最终没有成功。 perfectinfo.com6M&Ai报告2023年H1 考虑的性质交易融资分析 2022年 H12023 8.3% 替代方案 8.3% 87.5% Cash 91.7% 16.7% 混合 37.5% 股份 16.7% 0% 20% 40% 60% 80% %的交易 2022年 H12023 41.7% Cash 33.3% 8.3% 债务问题 37.5% 股权发行 41.7% 45.8% 贷款工具 41.7% 33.3% 混合融资 33.3% 0% 10% 20% 30% 40% %的交易 2023年上半年基于股票和混合要约的对价占总交易量的比例分别比2022年上半年下降了56%和100%。同期，现金优惠交易增加了5%。与2022年上半年相比，2023年上半年贷款融资的交易下降了9%，现金融资的交易下降了20%。在此 期间，股票发行比2022年上半年增加了11%，而债务发行减少了100%。 perfectinfo.com7M&Ai报告2023年H1 跨境分析 H1 2022 H1 2023 UNITEDSTATES 5 4 加拿大 3 2 澳大利亚 2 1 卢森堡 2 瑞典 2 开曼群岛 1 CYPRUS 1 德国 1 香港 1 日本 1 科威特 1 沙特阿拉伯 1 南非 1 2023年上半年投标人国家分布 2023年上半年的跨境交易占总交易量的63%，比2022年上半年下降4% 。所有跨境交易中有27%涉及美国竞标者。 perfectinfo.com8M&Ai报告2023年H1 总交易量% 总交易价值% 72.6% 60% 54.1% 41.7% 41.7% 40% 20% 0% 2022年 H12023 60% 58.9% 40% 28.7% 20% 0% 2022年 H12023 按行业划分的平均溢价至收盘价 2022年 H12023 基本材料 10.5% 0.0% 消费品 28.7% 206.1% 消费者服务 41.2% 41.7% Financials 32.9% 40.2% HealthCare 24.0% 38.3% Industrials 33.9% 63.4% 石油和天然 -59.3% 95.7% 技术 43.7% 69.0% Utilities *电信-不适用 38.4% 0.0% %的交易 %平均保费 P2P平均出价溢价 2023年上半年，P2P交易占总交易价值的73％，比2022年上半年增长34％。P2P交易量占总交易量的比例没有变化，为42％。 2023年上半年平均出价溢价上升105%，从2022年上半年的29%上升至59%。 perfectinfo.com9M&Ai报告2023年H1 平均持续时间-所有交易 2022年 H12023 144.2 70.4 2022年 H12023 11 10 6 5 4 4 33 2222 1 1 1 1 1 1 0 平均期限-安排和收购要约计划 162.6 150 100 72.8 67.5 57.0 50 0 安排方案 TakeoverOffers Volume 交易期限分析 2023年上半年平均交易期限大幅减少。与2022年上半年相比，平均计划在2023年上半年完成的速度加快了55%，而平均收购期限略有增加，达到约68天。总体而言，2023年上半年完成交易的速度是2022年上半年的两倍。 perfectinfo.com10M&Ai报告2023年H1 按交易规模划分的平均费用-目标按交易规模划分的平均费用-投标人 2022年H12023 11.0% 10.4% 费用占交易价值的百分比 费用占交易价值的百分比 10% 5.7%5.3%5.3% 5% 2.7% 3.6%3.8% 4.5% 4.0%4.2% 2.2% 2.3% 1.9%2.1% 0%  2022年 H1 平均费用 H120232.65% 1.96%  2022年 H1 平均费用 H120234.89% 3.04% 2022年 H12023 6% 5.9% 4% 3.9%3.6% 3.5% 3.6% 3.1% 3.4% 2.4% 2.5% 2.3%2.1% 2% 1.9% 1.5% 1.3% 0.5% 0% 目标公司在2023