【华创医药】太极集团深度：管理改善成效显著，品牌中药焕发新生今日

【华创医药】太极集团深度：管理改善成效显著，品牌中药焕发新生今日我们外发太极集团深度报告。 公司为国内领先的OTC品牌药企之一，于2021年4月落地混改方案，国药集团入主，推动公司在管理制度、人员配置、营销体系等多方面深化改革，目前混改成效显著，大单品快速放量，业绩已经迎来拐点 【华创医药】太极集团深度：管理改善成效显著，品牌中药焕发新生今日我们外发太极集团深度报告。 公司为国内领先的OTC品牌药企之一，于2021年4月落地混改方案，国药集团入主，推动公司在管理制度、人员配置、营销体系等多方面深化改革，目前混改成效显著，大单品快速放量，业绩已经迎来拐点。 公司战略方向以“现代中药智造”为主，中药板块品种资源丰富，藿香正气口服液、急支糖浆将引领未来增长。 1）藿香正气口服液格局稳固，集中度提升，未来有望凭借品牌优势，向20亿级别大单品迈进。 2）急支糖浆作为疗效确切的品牌止咳中药，院内+院外市场联动，成长可期。 3）三大独家基药亦具备较大的增长潜力。 我们预计23-25年归母净利润为9.1、11.9、15.4亿元，同比+160%、31%、30%，给予公司35倍目标PE，重点推荐。