中国铁建(601186) 2023H1地产销售额增40%,PB0.58建筑央企最低。中国铁建2023H1新签增2%,Q2新签下降5%因投资运营类项目下降。中国铁建房地产业务2023H1新增签约销售额534亿,同增40%,新增签约销售面积329万平方米,同增20%。中国铁建估值建筑央企最低,政策催化及运营商转型提升估值改善现金流。维持预测2023-2025年EPS 2.21/2.44/2.71元增12/11/11%。维持目标价18.3元,对应2023年8倍PE。
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