碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年7月26日星期三 【行情复盘】 7月26日碳酸锂主力合约早盘大涨8%，创上市以来新高240450元 /吨后大幅回落，收盘涨幅缩小至2.59%至227800元/吨。其中LC2404 合约一度涨超10%。短线资金炒作情绪褪去之后，期价或回归基本面。 【重要资讯】 供应方面，矿端产能稳步释放，非洲矿进口放量，叠加盐湖提锂季节性提量，碳酸锂市场供应趋于宽松。近期锂矿价格存下跌可能，成本端对碳酸锂价格的支撑力度有所减弱。需求方面，磷酸铁锂开工率在利润修复后回升至70%-80%之间，目前基本上以销定产，产业短期看跌情绪较浓。三元开工率依然维持在50%相对低位，高镍市场的饱和带来三元需求的下滑，预计7月产量较6月环比下调。 【交易策略】 政治局会议对经济的表态对新能源汽车的表态提振了碳酸锂的需求预期。短期市场受政策推动，补库需求或阶段性支持市场表现，前期空单规避，等待新的卖保机会；下游需求企业可择机把握基差回归的买保机会。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况4 （四）库存情况6 （五）成本与利润6 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/7/26 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 226100 240450 223050 227800 1900 95688 9122 230900 8850 3.99% 54200 碳酸锂2402 214600 231250 214500 219100 5300 4983 1580 222600 11300 5.35% 62900 碳酸锂2403 209350 219700 207000 211350 8050 2835 700 214500 14750 7.38% 70650 碳酸锂2404 203000 212900 201200 205050 7800 1462 527 207200 13650 7.05% 76950 碳酸锂2405 198850 207950 195700 199900 5600 1445 917 201950 11850 6.23% 82100 碳酸锂2406 195500 203800 190250 196200 2050 1029 446 198450 7950 4.17% 85800 碳酸锂2407 191500 200450 190900 192800 1450 2495 1216 195750 8400 4.48% 89200 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/7/26 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 95688 33901 9122 -91 碳酸锂2402 4983 -402 1580 -395 碳酸锂2403 2835 1926 700 -152 碳酸锂2404 1463 623 527 -125 碳酸锂2405 1445 -39 917 -51 碳酸锂2406 1029 12 446 39 碳酸锂2407 2495 -336 1216 263 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/7/25 本周价格 2023/7/18 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3485 3555 -70 -1.97% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 28.40 29.90 -1.50 -5.02% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 26.85 28.45 -1.60 -5.62% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 26.65 27.50 -0.85 -3.09% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 27.85 28.80 -0.95 -3.30% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 41.75 43.00 -1.25 -2.91% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 24.75 25.50 -0.75 -2.94% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 29.65 29.75 -0.10 -0.34% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 8.70 8.90 -0.20 -2.25% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 8.25 8.45 -0.20 -2.37% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 21.55 22.30 -0.75 -3.36% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 23.50 24.25 -0.75 -3.09% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 26.70 27.15 -0.45 -1.66% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 8.55 8.60 -0.05 -0.58% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 8.45 8.50 -0.05 -0.59% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.99 10.04 -0.05 -0.50% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 10.70 10.75 -0.05 -0.47% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 8.88 8.95 -0.07 -0.84% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 9.45 9.50 -0.05 -0.53% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 9.55 9.60 -0.05 -0.52% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 14.35 14.75 -0.40 -2.71% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 7月26日碳酸锂主力合约早盘大涨8%，创上市以来新高240450元/吨后大幅回落，收盘涨幅缩小至 2.59%至227800元/吨。其中LC2404合约一度涨超10%。短线资金炒作情绪褪去之后，期价或回归基本面。电池级碳酸锂27.4-29万元/吨，环比上一工作日下跌2000元/吨；工业级碳酸锂26.1-27.2万元/吨，环 比上一工作日下跌2000元/吨。 （二）重要资讯 1、据中汽协数据，上半年，我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长 42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。受补贴退坡以及燃油车降价抢占份额，年初国内新能源汽车出现同比下滑现象，随着4月新车上市、降价潮以及地方政策落地，新能源汽车行业需求重振，销量回暖。 2、中国国家能源局数据显示，截至今年6月底，中国累计发电装机容量约27.1亿千瓦，同比增长 10.8%。其中，太阳能发电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长39.8%;风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长 13.7%。 3、中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。要制定出台促进民间投资的政策措施。要多措并举，稳住外贸外资基本盘。要增加国际航班，保障中欧班列稳定畅通。 4、据电池网统计，从国内锂电池企业海外建厂整体情况来看，截至上半年，我国锂电池企业海外建厂数量已达28个（包含电芯、模组PACK工厂），其中，20个工厂公布了规划产能，总计超过506.5GWh。 （三）供需情况 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月 1、碳酸锂产量 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2018年7月 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 图3-2：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图3-3：碳酸锂月度产量(分原料) 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率% SMM碳酸锂月度开工率% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 图3-4：碳酸锂和氢氧化锂开工率来源：SMM，方正中期研究院整理 2、正极材料产量 SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨 SMM三元前驱体811月度产量实物吨 SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨 SMM三元材料811月度产量实物吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM磷酸铁锂月度产量吨SMM钴酸锂月度产量吨 SMM锰酸锂月度产量吨 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2