【国盛】微软(MSFT)交流纪要-美股-调研纪要

时间：5:302023年7月26日（美股25日盘后） 一、SatyaNadella,ChairmanandCEO-经营情况 总结：微软云业务保持良好的发展势头，Azure为收入增长的主要驱动。AzureOpenAI方面势头强劲，本季度每天都会增加近百个客户。 1）数据治理方面Fabric一个月已有超过8000名客户注册使用；2）开发者服务方面GithubCopilot有超过27000个组织 选择，环比增加2倍；PowerPlatform的AI驱动有超过63000个组织使用，环比增长75%；3）商业应用方面Dynamics365Copilot本季度已添加到ERP；Microsoft365Copilot通过抢先体验计划向600名付费客户推出；4）Windows方面本季度推出了WindowsCoPilot；5）Linkin方面，由AI驱动的文章协作现在是增长最快的流量驱动因素；5）安全方面，SecurityCopilot是首款应用下一代人工智能技术的产品，将于今年秋季通过付费抢先体验计划向客户提供；6）搜索方面，Bing用户已使用BingImageCreator进行了超过10亿次聊天并创建了超过7.5亿张图像，MicrosoftEdge连续第九个季度提升份额。 全文： 2023财年即将结束，微软云的年收入超过1100亿美元，按固定汇率计算增长27%，其中Azure占总收入的比例首次超过50%。与我交谈的每一位客户不仅会问他们如何应用下一代人工智能，还会问他们能以多快的速度应用下一代人工智能来应对他们面临的最大机遇和挑战，并安全、负责任地做到这一点。为此，我们仍然关注三个关键优先事项。首先，帮助客户利用Microsoft云的广度和深度来获得最大的支出价值。其次，通过将人工智能注入技术堆栈的每一层，投资引领新的人工智能平台转变。三是提高经营杠杆。 现在我将重点介绍我们从基础设施开始取得进展的示例。 随着客户迁移现有工作负载并投资新工作负载，Azure继续占据市场份额。我们继续看到更多的云迁移，因为就长期云机会而言，现在还处于早期阶段。我们还看到AzureArc的增长势头，目前拥有18000名客户，同比增长150%，其中包括CarnivalCorp、Dominos、Thermofisher。AzureAI凭借最佳的前沿和开放模型选择，迎来了云端AI首次工作负载的诞生，其中包括META最近宣布支持LLAMA、Azure和Windows以及OpenAI。 我们在AzureOpenAI服务方面势头强劲，超过11000个跨行业组织，包括宜家、沃尔沃集团、苏黎世保险，以及Flipkart、Humane等数字原生企业都在使用该服务。本季度每天都会增加近百个新客户。例如，梅赛德斯奔驰正在通过AzureOpenAI将ChatGPT带给美国超过90万辆汽车，使其车载语音助手更加直观；穆迪建立了自己的内部合作试点，以提高14000名员工的生产力。我们还广泛合 作，将下一代人工智能扩展到更多客，例如，Snowflake将增加其Azure支出，因为它与AzureOpenAI建立了新的集成。毕马威宣布对我们的云和人工智能服务投入数十亿美元，以转变专业服务。数据方面： 每个人工智能应用程序都始于数据，拥有全面的数据和分析平台比以往任何时候都更加重要。我们的智能数据平台将运营数据库、分析和治理结合在一起，因此组织可以花更多的时间创造价值，而减少集成数据状态的时间。我们本季度推出MicrosoftFabric，它将计算、存储和治理与颠覆性业务模型统一起来。一个月后，我们对早期的使用兴趣感到鼓舞，超过8000名客户已注册试用该服务并正在积极使用。超过50%的人总共使用四个或更多工作负载。我们再次与普利司通、雪佛龙和Equinox等转向我们堆栈的客户分享我们的分析解决方案。 开发者方面： 新的AzureAIStudio正在成为这个新时代人工智能开发的首选工具，帮助组织落地、微调、评估、部署模型并负责任地这样做。就开发人员日常编码方式而言，VScode和GithubCoPilot是领先产品。近90%的GithubCoPilot注册了自助服务，这表明他们有强烈的兴趣并坚持到底。超过27000个组织选择了GithubCoPilot来提高其开发人员的工作效率，比上一季度增长了2倍，其中包括Airbnb、戴尔和斯堪的纳维亚航空公司。我们还跨低代码、无代码工具链应用人工智能，以帮助领域专家自动化工作流程、创建应用程序和网页、构建虚拟代理或仅使用自然语言分析数据。PowerBI中的CoPilot将大型语言模型的强大功能与组织数据相结合，可以更快地生成见解。PowerPages中的CoPilot使创建安全的本地商业网站变得更加容易。 我们真正成功的工具之一是PowerVirtualAgents中的CoPilot，它提供了人工智能新时代的最大优势之一，帮助客户服务代理显着提高工作效率。例如，惠普和VirginMoney都使用CoPilot构建了自定义聊天机器人，并为经过培训的虚拟代理提供了回答复杂客户查询的能力。共有超过63000个组织使用了PowerPlatform中的AI驱动功能，环比增长75%。最后，PowerAutomate目前在捷豹、路虎、雷普索尔、劳斯莱斯等公司拥有1000万月活跃用户，同比增长55%。我们正在进一步利用PowerAutomate中的新流程挖掘功能，帮助组织优化业务流程，进而建立人工智能优势。 商业应用程序方面： 我们在各个类别中占据份额，帮助从Avis到Albertsons、Breville、Equinox以及美国退伍军人事务部等私营和公共部门的组织，转变他们的关键任务业务流程。上一财年的整体Dynamics收入超过50亿美元，我们的客户体验、服务和财务供应链业务的年销售额均超过10亿美元。本季度，我们将Dynamic365CoPilot添加到我们的ERP产品组合中，包括财务、项目运营和供应管理。借助我们新的MicrosoftSalesCopilot，卖家可以利用CRM系统（包括Salesforce和Dynamics）中的数据来进行客户交互，从而个性化客户交互并达成更多交易。 我们的Microsoft可持续发展云在我们的行业和跨行业云中排名第一，正在帮助COSTCO等客户采取行动来实现其环境目标。在医疗保健领域，数百家组织正在使用我们细致入微的DaxAmbientIntelligence解决方案来自动记录患者在护理点的遭遇。本季度，我们扩大了与Epic的合作，将NuanceDaxExpress直接集成到他们行业领先的EHR系统中。 未来协作方面： 跨行业-德意志银行、西门子、富国银行等客户正在选择Microsoft365高级产品，以实现差异化的安全性、合规性、语音和分析价值。四个月前，我们通过Microsoft365CoPilot推出了新的客户价值支 柱。我们现在通过抢先体验计划向600名付费客户推出Microsoft365CoPilot。阿联酋航空、NBD、通用汽车等组织的反馈是，它改变了员工生产力。 我们继续在MicrosoftTeams的协作、聊天、会议和通话方面建立动力。现在，我们的Teams应用商店中拥有超过1900个应用程序，以及英国航空公司等各个行业的公司。五个月后，TeamsPremium的席位已超过600000个，因为BNYMellon、CliffordChance、PepMexico和星巴克等公司选择了该附加组件来实现端到端加密和实时翻译等高级功能。TeamsPhone是云通话市场的领导者，拥有超过1700万PSTN用户，同比增长45%。TeamsRoom被超过70%的财富500强企业使用，其中包括欧莱雅、美国联合航空和美国银行，本季度收入同比增长了一倍以上。通过MicrosoftViva，我们正在为员工体验 创建一个新的市场类别。随着CBRE、Fujitsu和Unisys等公司转向该平台建立数据驱动的高性能组织，Viva目前每月拥有3500万活跃用户。 Window方面： 去年，运行Windows11的设备数量增加了一倍多，我们看到AT&T、Cronus和Westback等公司在全球范围内的Windows11商业部署持续增长。我们还通过Azure虚拟桌面和Windows365改变企业客户体验和管理Windows的方式，在过去12个月中，这两项业务的收入首次超过10亿美元。例如，Enbridge、EuroWings、万豪国际集团和道明银行集团本季度都选择了云交付的Windows。Windows11也正在迅速成为人工智能新时代的强大新画布。我们本季度推出了WindowsCoPilot，帮助每个Windows11用户成为仅使用自然语言的高级用户，并且很高兴在未来几个月内将其交给更多人。 安全性方面： 现在，超过100万个组织依靠我们全面的AI部件解决方案来保护跨云和端点平台的数字资产，同比增长26%。AB、AmbroDao、Heineken等龙头企业超过60%使用我们的四种及以上安全产品，同比增长33%，凸显了我们的端到端差异化。我们通过创新来保护客户，再次在我们所服务的所有主要类别中占据份额。在身份方面，MicrosoftEnterID每月拥有超过6.1亿活跃用户，我们正在将SSE添加到我们的内部产品系列中，以补充领先的身份解决方案并从任何地方安全地访问任何应用程序或资源。最后，我们的SecurityCopilot是首款应用下一代人工智能技术的产品，将于今年秋季通过付费抢先体验计划向客户提供。 LinkedIn方面： Linkedins本财年收入首次突破150亿美元。会员增长现已连续八个季度加速，这证明了该平台在帮助900多名会员和5000万会员建立联系、学习和就业方面已变得多么关键。我们的人才解决方案业务的收入在过去12个月内首次超过70亿美元，并且我们的招聘业务连续第四个季度占据市场份额。我们继续使用人工智能来帮助我们的会员和客户联系机会并利用平台上的体验。我们由人工智能驱动的协作文章现在是LinkedIn中增长最快的流量驱动因素。最后，我们正在帮助LinkedIn声明可信和真实。超过700万会员已验证其身份或工作地点，其中许多会员使用与MicrosoftEnter以及Clear和Hyperverge的新集成。 搜索、广告和新闻方面： 虽然我们还处于旅程的早期阶段，但我们正在通过网络版CoPilot重塑日常搜索和网络习惯。本季度，我们推出了新的人工智能支持功能，包括具有视觉搜索和Bing聊天的多模式功能。我们正在通过BingChatEnterprise扩展到业务，该企业提供商业数据保护，为任何希望从下一代人工智能中受益的组织提供了一个简单的入口。Bing也是OpenAIChatGPT的默认搜索体验，为ChatGPT用户提供及时的答案以及我们信誉良好的来源的链接。迄今为止，Bing用户已使用BingImageCreator进行了超过10亿次聊天并创建了超过7.5亿张图像，MicrosoftEdge连续第九个季度提升份额。更广泛地说，我们正在发展我们的广告网络，该网络现已覆盖187个市场，涵盖搜索、展示、本地零售媒体、视频和联网电视。 游戏方面： 上周，我们将动视暴雪合并协议的截止日期延长至十月。我们将继续完成监管审批流程，并对完成交易充满信心。我们致力于为世界各地的更多玩家带来更多游戏。优质内容是我们方法的关键，我们的渠道从未如此强大。上个月，我们在展示会上宣布了有史以来最雄心勃勃的游戏阵容，其中包括将通过XboxGamePass提供的21款游戏。我们期待今年秋天发布《Starfield》，这是Bethesda25年来的第一个新宇宙。总而言之，在主机和每月活跃设备的强劲推动下，我们创下了第四季度每月活跃用户数的新高。我们看到GamePass第四季度的参与度创历史新高，游戏时长同比增长22%。就在上周，我们宣布了GamePassCall，将XboxLive的在线