中国皮卡行业报告

皮卡行业分类 从结构设计维度来划分，可分为标准双排座皮卡、中双排皮卡和厢式皮卡；目前市场上较常见的是标准双排 座皮卡和经济型（SUV）厢式皮卡车型 标准双排座皮卡 轴距及货厢加长的双排座大皮卡，一排半座皮卡 皮卡分类 中双排皮卡 以载货为主的大单排座和小单排座皮卡 厢式皮卡 即多功能越野车、经济型SUV 市场波动大 皮卡批发市场走势波动较大 2022年皮卡批发市场走势波动较大，但10月仍保持相对高位。2022年10月相对于历年的10月环比稍弱，预计未来月度的下降幅度稍有改善。皮卡属于生产资料车型，由于在春节之前购买皮卡相对较少，春节之 后皮卡销售进入旺季 产品高端化 皮卡功能上逐渐转变为高端化 海外市场中皮卡已从低端市场转向中高端市场，中国皮卡市场也在功能上有向中高级轿车和多功能车转变 的趋势 高速发展期 1989-2014 经过几十年的发展，皮卡在动力、配置和外观方面都得到了极大地改观。1995年，丰田推出了第一代Tacoma皮卡；1999年，雪佛兰发布了Silverado 1500 加长座舱皮卡；2006年，雪佛兰推出第二 代Silverado皮卡 皮卡车型逐渐大型化 高速发展期 2015-2022 2015年，福特宣布将扩建肯塔基州卡车工厂，打造2017款F系列铝制车身的Super Duty皮卡；2015 年，2016款福特F-150 CNG双燃料版车型正式下线；2016年，本田第二代Ridgeline皮卡正式亮相北美车展 经过了前三个阶段的发展，如今各皮卡车企都拥有了具备高辨识度的产品，所以在新品研发上，各车企已经逐步向节能减排过渡，科技含量越来越高 [4] 1：https://www.yoojia.co… 2：下一个汽车风口是皮卡… 皮卡产业链分析 皮卡产业链上游包括原材料和零部件，目前国产皮卡逐渐向乘用化、高端化、智能化发展，因此单车对上游 半导体芯片的需求增加，从初级需求，譬如触控大屏、自动启停、空调等舒适性配置的功能呈现，到进阶安全气囊、ABS、电子稳定控制系统、倒车影像等安全功能的效用，最后到终极需求则是发动机和变速箱核心功能单元 的控制，即便低端入门级手动挡汽车也是需要芯片才能实现完整功能的，因此中游也时常受限于上游“缺芯”而 被限制生产活动，因此上游拥有较高议价权 中国皮卡产业链中游市场集中度较高，2022年中国头部皮卡厂商销量全线下滑，但头部皮卡厂商出口量大幅上升，长安皮卡出口量同比增长高达729.2%；长城皮卡销量在各细分市场中均位居第一，从车型特点来看， 四驱、节油、大马力和宽体车身在皮卡市场中占据主流，宽体1.8-1.9米占据绝大市场 下游当前中国皮卡的受众群体主要有两类人，一类是对载人、载货有需求的车主，如日常货运，工程抢险 等。这类使用场景下皮卡车提供了极大的便捷性和多功能性。另一类则是越野、路亚爱好者，他们主要考虑到皮卡车出众的装载帐篷、渔具等露营工具的便利性，以及底盘高，野外通行能力强等。如今多元化皮卡车下游形态 产业链上游 生产制造端 原材料、零部件 上游厂商 杉杉集团有限公司 北京当升材料科技股份有限公司 宁德时代新能源科技股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 上游包括原材料和零部件。原材料包括锂电池原材料的正负极材料、燃料电池原材料的膜电极和双极板、驱动电控原材料、IGBT、驱动电机原材料的稀土永磁、硅钢等；零部件包括电池包、热管理系 统、电池管理系统、变速器等 中 产业链中游 品牌端 皮卡整车制造厂 中游厂商 长城汽车股份有限公司 江铃汽车集团有限公司 上海汽车集团股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 随之国产皮卡逐渐向乘用化、高端化、智能化发展，因此单车对半导体芯片的需求增加，即便低端入 门级手动挡汽车也是需要芯片才能实现完整功能的，因此中游也时常受限于上游“缺芯”而被限制生产活动，相对而言上游拥有较高议价权。各大皮卡整车制造厂中，福特是全球皮卡细分市场中最大的 制造商，2021年收入市场份额为24.3%。福特最大的细分市场是大型SUVs，占其年收入的34.1%，其次是丰田，市场份额为21.8%，皮卡细分市场为第二大业务部门，占年收入的19.6% 下 产业链下游 渠道端及终端客户 应用场景与服务 渠道端 车好多旧机动车经纪（北京）有限公司 乌鲁木齐市米东区大风车二手车行 2023/6/12 13:49 头豹科技创新网 中国皮卡市场规模=中国柴油皮卡销量*柴油皮卡价格+汽油皮卡销量*汽油皮卡价格+新能源皮卡销量*新能源皮卡价 格 结合主城区货车通行管理实际情况，提出“取消皮卡车进城限制，允许其全天进出货车禁、限行区域，无 政策内容 需办理通行手续 保障新能源货车最大通行权益，新能源货车可全天通行除隧道、高架路和不具备货车通行条件以外的所有 政策解读 道路 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《关于印发扎实稳住经济一揽子政 国务院 2021 策措施的通知》 《通知》中“稳定增加汽车、家电等大宗消费”中再次明确，对皮卡车进城实施精细化管理，研究进一步 政策内容 放宽皮卡车进城限制 这是继4月25日国务院办公厅发文提出放宽皮卡进城后，国家层面再次明确皮卡解禁的大方向，《通知》的 政策解读 发布，也将促使相关部门及各地政府尽快制定具体措施，确保皮卡进城及时落实到位 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《关于放宽多用途货车（皮卡车） 西安市公安局交通管理局 2022 限行管理措施的通告》 对燃料种类为汽油的多用途货车（皮卡车）不受西安货运车辆通行限制，无需再办理货车通行证，允许正 政策内容 常通行 为进一步满足市民和企业生产生活需求，切实落实《国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续 政策解读 恢复的意见》，结合西安交通管理实际，放宽多用途货车（皮卡车）限行管理 政策性质 指导性政策 皮卡市场目前主要的销售区域还是在以中小城市和县乡市场为主，尤其是县乡市场目前的表现相对来说还是较强。从城市级别来看，2021年中国县乡皮卡销量占全国皮卡总销量的42%;特大城市皮卡销量占全国皮卡总销 量的3%;大型城市皮卡销量占全国皮卡总销量的12%;中型城市皮卡销量占全国皮卡总销量的19%;小型城市皮卡 销量占全国皮卡总销量的24% 2022年10月份皮卡市场销售4.1万辆，同比2021年10月下降7%，环比今年9月下降7%。由于去年疫情下 皮卡生产受阻，今年的皮卡生产形势改善，导致2022年10月皮卡的产销表现较强，尤其是出口增长42%的表现 较强，这也是汽车行业共同体现的出口外销走强的特征 2022年皮卡市场主力厂商表现较好，长城汽车皮卡保持平稳的绝对优势地位，江铃汽车主力地位稳定，上汽大通等保持强势增长。2022年上汽通用五菱新品走势逐步平稳，并未明显改变皮卡格局，江淮汽车、长安汽 车、等表现出色。10月的上汽大通汽车仍表现较强，长安汽车等表现相对较强 从销售毛利率、2020-2022年3年复合增长率、研发费用在营收中占比和营业总收入四个维度来分析皮卡行 业汽竞争格局 上市公司速览 长城汽车股份有限公司 (601633) 江铃汽车股份有限公司 (000550) 上海汽车集团股份有限公司 (600104) 北汽福田汽车股份有限公司 (600166) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 1.8千亿 5.5千亿元 216.9亿 123.9亿元 -21.94 重庆长安汽车股份有限公司 (000625) 中兴-沈阳商业大厦(集团)股份有限公司 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 企业类型 成立时间 1988-08-03 品牌名称 江铃汽车集团有限公司 经营范围 汽车等各种机动车整车及零部件的开发、生产及销售；汽车生产用原材料、机器设备、机电…查看更多 融资信息 竞争优势 江铃汽车在中国商用车中率先搭载北斗导航；推出L4级自动化驾驶产品。2021年4月，成立深圳星支点科技分公司，以用户体验为核心，构建智能网联系统，营造互联生态，打造智能网联技术新高地 2023/6/12 13:49 头豹科技创新网 每股经营现金流(元) 2.971 2.0036 1.099 0.968 -0.118 2.1581 1.5308 0.5647 0.881 0.625 毛利率(%) 28.6106 27.7022 25.1343 24.4642 18.4341 16.686 16.2169 17.2075 流动负债/总负债(%) 92.8554 93.9551 94.818 96.2112 96.0713 92.3985 93.0195 83.9619 76.96 76.633 速动比率 1.2158 1.1622 1.141 1.021 0.9413 0.272 0.9098 0.9593 1.039 1.007 摊薄总资产收益率(%) 17.2991 14.1135 12.096 12.8535 4.9724 4.7202 4.0292 4.0152 3.089 4.532 营业总收入滚动环比增长(%) 11.5014 42.3435 50.716 61.4259 70.2096 81.3655 58.6323 57.0296 扣非净利润滚动 -7.3551 38.2884 25.8122 47.4174 439.3146 411.5835 3.6467 82.2575