中国皮卡行业概览：多地频发“松绑”令，市场需求高景气

报告要点速览 本篇报告主要关注以下问题：1.皮卡市场现状？ 2.皮卡未来发展空间？ 3.皮卡制造商竞争格局？ 4.皮卡发展趋势？ 观点提炼 1.全球房车市场现状如何，中国房车市场现状如何？ 2021年全球皮卡市场份额为6%，其中，美国皮卡市场份额以断层式位居第一，占比为14.3%，这主要由于皮卡文化和皮卡成本低于汽车市场平均成本；相反，欧洲与中国皮卡市场份额低于平均占比。中国2022年1-10月皮卡销售42.8万辆，以柴油为主，占比达77.3%；相比较整体卡车行业同比剧烈下降，皮卡的产销表现较为平稳，但同比下降趋势尚未遏制。 2皮卡市场未来的市场空间？ 总体来看，全球皮卡市场规模呈不稳定态势，2013-2021年CAGR为1.8%；其中占比最大的为柴油皮卡，2021年其市场规模达978.2亿美元，占比77.7%；皮卡市场规模占比最大的为加拿大和美国。 2017-2021年中国皮卡市场总体保持稳定增长态势，CAGR为10.0%，预计2021-2026年CAGR为4.4%，2026年皮卡市场规模将达到798.3亿元；到2026年，皮卡市场销量有望突破80万辆。 3.皮卡竞争格局是怎样的？ 全球皮卡细分市场集中度偏高，CR3和CR6分别达到64.9%和97.5%，其中福特是全球最大的皮卡制造商，其市场份额为24.3%，其次是丰田，市场份额为21.8%。 2022年中国头部皮卡厂商销量全线下滑，市场集中度进一步加大，CR10高达98%；相反头部皮卡厂商出口量大幅上升，长安皮卡出口量同比增长高达729.2%；长城皮卡销量在各细分市场中均位居第一。 4.皮卡未来将如何发展？ 目前中国新能源皮卡渗透率仅0.7%，尽管现阶段多方面原因造成发展较慢，但预计未来将逐步打开个人用户市场；“6字头”皮卡不受皮卡政策限制，预计未来此类皮卡主要应用于大型城市。 行业概览| 2022/12 皮卡行业 精华摘要 2021年全球皮卡市场份额为6%，其中美国皮卡市场份额位居第一，占比为14.3%，这主要由于皮卡成本低于汽车市场平均成本；相反，欧洲与中国皮卡市场份额低于平均占比 全球汽车市场份额情况，2021年 全球三大地区皮卡市场份额细分情况，2021年（市场收入） 小型SUVs大型SUVs中型轿车大型轿车面包车小型轿车皮卡行政车跑车迷你车豪华车货车 1% 1% 2%3%5% 0.4% 1.9% 27% 14.3% 6% 6% 皮卡其他 2021年全球汽车行业收入2.1万亿美元 6% 16% 11% 85.7% 99.6% 98.1% 15% 全球三大地区皮卡市场销量对比，2015-2021年 全球Top10皮卡销量占比国家，2021年 其他 皮卡占比 美国 欧洲 中国 单位：百万辆 加拿大美国墨西哥沙特阿拉伯韩国肯尼亚澳大利亚日本巴西哥伦比亚 80.1%81.6%88.8%88.9%94.1%94.4%94.7%94.9%95.1%95.5% 19.9%18.4%11.2%11.1%5.9%5.6%5.3% 0.5 0.1 0.5 0.1 0.5 0 0.5 0 0.5 0 0.5 0 0.5 0.1 5.1%4.9%4.5% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021年全球汽车行业总收入达2.1万亿美元，其中皮卡市场份额为6.0%，与2016年皮卡市场份额相比，增长了0.3%。全球三大皮卡市场为美国、欧洲和中国，其中皮卡市场份额（收入）最大的为美国，占比达14.3%，而中国和欧洲相对皮卡市场份额较少，仅1.9%和0.4%，这主要是由于美国皮卡文化，皮卡历史悠久，在汽车市场中占据重要地位，而在中国和欧洲皮卡文化传播较少 2021年皮卡销量占比最高的为加拿大和美国，分别占比为19.9%和18.4%；欧洲各国与中国皮卡销量在汽车市场中占比较少，未在Top10榜单中；总体来，欧洲与中国皮卡增速较平缓，多年来美国皮卡市场销量以断层式位居全球第一 全球三大皮卡市场价格对比，2021年 美国皮卡市场-10% 欧洲皮卡市场+12% 中国皮卡市场+31% 万美元 万美元 万美元 汽车平均价格 皮卡价格 汽车平均价格 皮卡价格 汽车平均价格 皮卡价格 总体来看，中国汽车市场平均成本最低，美国汽车市场平均成本最高，但在细分皮卡市场中，美国皮卡成本最低，相比较汽车平均成本，皮卡成本减少10%，这也是美国多年来皮卡市场份额一直居高不下的原因之一，美国皮卡价格低有一个重要的原因是皮卡有税收减免政策。相反，中国皮卡成本比汽车平均成本高31%，欧洲皮卡成本也相比较汽车平均成本高12%。因此，皮卡成本较高是阻碍皮卡市场进一步扩大的原因之一 截至目前，中国皮卡解禁城市占比达85.1%，2022年1-10月皮卡销售42.8万辆，以柴油为主，占比达77.3%；相比较整体卡车行业同比剧烈下降，皮卡的产销表现较为平稳 中国皮卡月度销量走势，2018-2022年10月 单位：万辆 中国皮卡销量情况，2017-2022年10月 中国皮卡细分情况，2018-2022年10月 单位：万辆60 柴油 汽油 其他燃料 54.6 100% 0.3%29.0% 0.2%31.6% 0.2%27.1% 0.3%23.8% 0.7%22.0% 47.9 45.0 50 43.9 42.8 42.3 80% 40 60% 40% 77.3% 75.9% 72.6% 70.7% 68.1% 20% 0% 2017 2018 2019 2020 2021 2022.1-10 2018 2019 2020 2022 2022.1-10 截至2022年1月，在全国337个地级以上城市中，有286个城市实现皮卡解禁，解禁城市在地级以上城市占比达85.1%。 此前，皮卡车在路权方面受到众多限制，从而导致消费需求释放受到约束，中国皮卡是一个没有释放的细分市场。目前，2021年全球皮卡平均市场占有率为7%，但中国皮卡市占率仅2% 目前，2022年1-10月，中国皮卡销售42.8万辆，同比下降2.7%；2021年皮卡销售共54.6万辆，同比增长13.9%，相对于传统轻卡受到治理超载导致市场收缩的表现是较强的。总体来看，对于整体卡车行业的同比剧烈下降，皮卡的产销表现较为平稳。中国政府为刺激汽车消费采取了一系列措施，但就目前皮卡产销数据来看，皮卡行业难以在短时间内将红利传导至终端用户，因此皮卡市场同比下降趋势尚未得到有效遏制，预计2022年年底翘尾趋势仍会出现，但全年销量仍会有小幅度下降 中国皮卡市场主要以柴油为主，2022年1-10月占比达77.3%，汽油仅占22.0%；新能源皮卡目前市场占比较小，2022年1-10月仅占比0.7%，但有增长趋势，随着中国碳中和相关政策的推进和新能源汽车的渗透率逐渐增大，新能源皮卡市场占比将持续扩大 2022年中国头部皮卡厂商销量全线下滑，市场集中度加大，CR10高达98%；相反头部皮卡厂商出口量大幅上升，长安皮卡出口量同比增长高达729.2% 中国TOP10皮卡厂商销量，2022年1-10月 中国皮卡厂商市场份额对比，2021-2022年10月 长城皮卡郑州日产江淮皮卡中兴皮卡 江铃皮卡上汽大通庆铃皮卡 江西五十铃福田皮卡长安皮卡 单位：辆 皮卡销量 同比增长 2022年 2021年 市场集中度加大 中国Top4皮卡厂商出口销量，2022年1-10月 出口销量 同比增长 41,226 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 250% 34,830 209% 200% 150% 100% 55% 50% -11% 5,273-27% 0% 1,636 -50% 中国皮卡市场集中度 出口皮卡市场集中度 从企业竞争格局来看，各皮卡厂商销量全线下滑，2022年1-10月头部皮卡企业同比增长均为负值；截至2022年10月，长城皮卡以市场份额45.4%位居第一，2021年因缺芯而失去的市场份额逐步拿回，并且皮卡销量以断层式位居第一。在销量Top10皮卡厂商中，中兴皮卡降幅最大，下降33.9%，销量位居第十名。总体来看，2022年中国皮卡市场集中度较2021年加大，CR10达到98% CR3 73% CR3 75% CR5 86% CR5 91% 从皮卡厂商出口量来看，2021年中国皮卡出口量为19,773台，同比增长110.8%。 其中，长城皮卡依然以断层式位居第一，长安皮卡出口量位居第四，同比增长高达729.2%，在头部厂商中增速最快，这主要是由于长安与雪铁龙集团联合打造长安凯程F70出口到乌拉圭与墨西哥等国家受到大众欢迎。2022年依然以长城皮卡为代表，皮卡的出口表现超强，1-10月出口达82,966辆，同比增长50%。总体来看，皮卡出口增速情况向好，预计未来皮卡出口市场空间大 CR10 98% CR10 99% 全球皮卡细分市场集中度偏高，CR3和CR6分别达到64.9%和97.5%，其中福特是全球最大的皮卡制造商，其市场份额为24.3%，其次是丰田，市场份额为21.8% 全球Top6皮卡厂商对比分析，2021年 2021年全球皮卡细分市场年收入为1,259.0亿美元。福特是全球皮卡细分市场中最大的制造商，2021年收入市场份额为24.3%。福特最大的细分市场是大型SUVs，占其年收入的34.1%，皮卡细分市场为第二大业务部门，占年收入的19.6%。其次是日本丰田，它是全球最领先的燃料电池汽车制造商之一，在皮卡细分领域中，其最大的市场为欧洲市场，中型车是丰田年收入占比最大的部分，达到20.4%。 CR3 64.9% 雪佛兰在全球皮卡细分市场份额中占比18.8%，是全球第三大皮卡制造商，雪佛兰年收入中占比最大的主营业务为皮卡，占年收入的24.5%，其第二大细分市场为大型SUVs，占比2.6%。道奇是一家皮卡和货车供应商，在全球皮卡细分市场中，道奇市场份额为17.5%，是全球第四大皮卡供应商，其皮卡业务占年收入的91.7%。此外，GMC最为全球皮卡第五大供应商，市场份额占比9.2%，其皮卡业务占年收入的60.0%。最后，日产是全球皮卡市场中第六大制造商，市场份额占比6.0%，其皮卡业务占年收入份额较少 CR6 97.5%