CFTC量化分析周报

行业 CFTC量化分析周报 日期 2023年7月21日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 上周全市场存量资金涨幅为1.37%,存量资金增量为2.01亿美元。上周投机指数排行第一的为CME银,上周流入资金最多的品种为CME银,流入了1.38亿美元。上周流出资金最多的品种为NYMEX原油,流出了-1.04亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 148.70 146.68 1.37% 32.67 31.59 3.45% 贵金属 29.33 28.00 4.77% 13.22 12.13 9.00% 有色金属 5.20 4.75 9.65% 1.87 1.38 35.28% 油脂 2.81 2.78 0.93% 0.31 0.32 -3.13% 饲料 31.49 30.36 3.73% 5.00 3.85 29.89% 化工 65.42 66.46 -1.57% 11.29 12.78 -11.65% 软商品 14.44 14.33 0.73% 0.98 1.12 -12.84% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.22 0.22 2.04% 0.16 0.13 20.72% 0.55 0.53 3.55% 贵金属 0.45 0.43 4.72% 0.37 0.29 28.98% 0.67 0.59 14.44% 有色金属 0.36 0.29 23.38% (0.02) (0.05) -68.18% 0.42 0.36 15.27% 油脂 0.11 0.12 -4.02% 0.08 0.10 -13.67% 0.66 0.67 -0.88% 饲料 0.16 0.13 22.11% 0.07 0.06 18.53% 0.51 0.49 3.48% 化工 0.17 0.19 -10.24% 0.12 0.10 18.83% 0.50 0.51 -1.93% 软商品 0.07 0.08 -15.69% 0.18 0.17 5.92% 0.67 0.65 2.65% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表3：各版块存量资金占比 软商品 10% 贵金属 20% 有色金属 3% 油脂 2% 化工 44% 饲料 21% 图表4：各板块流量资金占比 软商品 3% 化工 35% 贵金属 40% 饲料 15% 油脂有色金属 1% 6% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 图表5：本周板块投机指数排行 50% 45.06% 35.99% 17.26% 15.88% 11.10% 6.77% 投机指数排行 序号 分组 投机指数 1 贵金属 45.06% 2 有色金属 35.99% 3 化工 17.26% 4 饲料 15.88% 5 油脂 11.10% 6 软商品 6.77% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属 有色金属 化工饲料油脂软商品 图表6：本周板块非商业净多率排行 18.01% 11.66% 8.38% 7.36% 贵金属 软商品 化工 油脂 饲料 有-色1.金64属% 非商业净多率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 37.44% 2 软商品 18.01% 3 化工 11.66% 4 油脂 8.38% 5 饲料 7.36% 6 有色金属 -1.64% 40% 30% 20% 10% 0% 37.44% -10% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表7：本周板块商业套保率排行 80% 67.29% 66.78% 66.24% 50.75% 49.74% 41.75% 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 67.29% 2 软商品 66.78% 3 油脂 66.24% 4 饲料 50.75% 5 化工 49.74% 6 有色金属 41.75% 60% 40% 20% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属软商品油脂饲料化工有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 2.32% 21.69 21.74 -0.22% 9.72 9.43 3.12% CME银 8.36% 7.64 6.25 22.10% 3.50 2.70 29.55% 有色金属 CME铜 1.63% 5.20 4.75 9.65% 1.87 1.38 35.28% 油脂 CBOT豆油 -0.23% 2.81 2.78 0.93% 0.31 0.32 -3.13% 饲料 CBOT大豆 2.52% 9.90 9.34 6.01% 1.86 1.53 21.57% CBOT豆粕 4.34% 4.95 4.88 1.27% 0.56 0.42 33.38% CBOT小麦 1.40% 3.79 3.71 2.11% 0.74 0.64 15.60% CBOT玉米 6.18% 12.85 12.42 3.48% 1.84 1.26 46.22% 化工 NYMEX原油 1.20% 65.42 66.46 -1.57% 11.29 12.78 -11.65% 软商品 ICE棉花 0.55% 5.19 5.12 1.37% 0.49 0.61 -19.39% ICE糖 1.45% 9.25 9.22 0.38% 0.49 0.51 -5.01% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.45 0.43 3.35% 40% 34% 16.91% 68% 63% 9.06% CME银 0.46 0.43 6.10% 30% 17% 77.03% 64% 58% 10.97% 有色金属 CME铜 0.36 0.29 23.38% -2% -6% -70.98% 42% 40% 5.13% 油脂 CBOT豆油 0.11 0.12 -4.02% 8% 10% -14.46% 66% 67% -1.79% 饲料 CBOT大豆 0.19 0.16 14.67% 16% 15% 11.38% 61% 63% -2.54% CBOT豆粕 0.11 0.09 31.71% 20% 21% -3.79% 62% 61% 1.03% CBOT小麦 0.20 0.17 13.22% -13% -14% -6.20% 25% 26% -2.35% CBOT玉米 0.14 0.10 41.30% 2% 1% 145.83% 46% 46% 1.37% 化工 NYMEX原油 0.17 0.19 -10.24% 12% 10% 20.73% 50% 50% -0.36% 软商品 ICE棉花 0.09 0.12 -20.48% 10% 8% 35.10% 62% 58% 6.64% ICE糖 0.05 0.06 -5.37% 22% 22% -0.38% 70% 70% -0.25% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 序号 品种 投机指数 40% 1 CME银 45.78% 35% 2 CME黄金 44.81% 30% 3 CME铜 35.99% 25% 4 CBOT小麦 19.63% 20% 5 CBOT大豆 18.83% 15% 6 NYMEX原油 17.26% 10% 7 CBOT玉米 14.30% 8 CBOT豆粕 11.23% 9 CBOT豆油 11.10% 10 ICE棉花 9.50% 11 ICE糖 5.25% 图表10：本周品种投机指数排行 投机指数排行 50% 45% 45.78% 44.81% 35.99% 19.63% 18.83% 17.26% 14.30% 11.23%11.10% 9.50% 5.25% 5% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表11：本周品种非商业净多率排行 40.11% 29.87% 22.28% 20.05% 16.26% 11.66% 10.38% 8.38% 1.55% -1.64% -12.76% 非