CFTC量化分析周报

行业 CFTC量化分析周报 日期 2023年9月1日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 全市场存量资金涨幅为-2.1%,存量资金增量为-3.07亿美元。上周投机指数排行第一的为CME银,上周流入资金最多的品种为CBOT大豆,流入了0.4亿美元。上周流出资金最多的品种为NYMEX原油,流出了-2.94亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 142.76 145.83 -2.10% 26.55 28.61 -7.18% 贵金属 26.47 26.70 -0.87% 8.71 9.27 -6.07% 有色金属 5.08 5.38 -5.61% 1.56 1.94 -19.36% 油脂 2.72 2.72 -0.08% 0.32 0.26 19.96% 饲料 32.65 32.15 1.56% 3.92 4.07 -3.87% 化工 60.06 63.00 -4.66% 10.97 11.99 -8.54% 软商品 15.78 15.88 -0.61% 1.08 1.07 1.13% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.19 0.20 -5.19% 0.12 0.13 -5.56% 0.54 0.56 -3.93% 贵金属 0.33 0.35 -4.39% 0.20 0.22 -10.29% 0.54 0.58 -5.77% 有色金属 0.31 0.36 -14.57% (0.12) (0.12) -4.21% 0.34 0.38 -10.70% 油脂 0.12 0.10 20.06% 0.11 0.10 2.98% 0.64 0.65 -1.46% 饲料 0.12 0.13 -5.91% 0.03 0.04 -29.41% 0.49 0.49 -0.37% 化工 0.18 0.19 -4.06% 0.14 0.15 -3.20% 0.53 0.56 -5.34% 软商品 0.07 0.07 -4.88% 0.19 0.20 -6.62% 0.70 0.70 -0.33% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 软商品 11% 贵金属 18% 有色金属 4% 油脂 2% 化工 42% 饲料 23% 图表3：各版块存量资金占比 油脂 1% 饲料 15% 有色金属 6% 化工 41% 贵金属 33% 软商品 4% 图表4：各板块流量资金占比 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 32.90% 30.76% 18.26% 11.99% 11.60% 6.83% 图表5：本周板块投机指数排行 投机指数排行 序号 分组 投机指数 1 贵金属 32.90% 2 有色金属 30.76% 3 化工 18.26% 4 饲料 11.99% 5 油脂 11.60% 6 软商品 6.83% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属有色金属化工饲料油脂软商品 图表6：本周板块非商业净多率排行 非商业净多率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 19.86% 2 软商品 18.92% 3 化工 14.44% 4 油脂 10.74% 5 饲料 2.65% 6 有色金属 -11.63% 19.86% 18.92% 14.44% 10.74% 2.65% 贵金属 软商品 化工 油脂 饲料 有色金属 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 -11.63% 图表7：本周板块商业套保率排行 69.55% 63.89% 54.38% 52.95% 48.63% 34.25% 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 软商品 69.55% 2 油脂 63.89% 3 贵金属 54.38% 4 化工 52.95% 5 饲料 48.63% 6 有色金属 34.25% 80% 60% 40% 20% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 软商品油脂贵金属化工饲料有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 -0.36% 19.36 19.51 -0.78% 5.79 6.23 -7.10% CME银 3.92% 7.11 7.19 -1.11% 2.92 3.04 -3.98% 有色金属 CME铜 2.69% 5.08 5.38 -5.61% 1.56 1.94 -19.36% 油脂 CBOT豆油 -0.16% 2.72 2.72 -0.08% 0.32 0.26 19.96% 饲料 CBOT大豆 3.07% 9.99 9.58 4.21% 1.62 1.39 16.01% CBOT豆粕 3.89% 4.83 5.01 -3.58% 0.56 0.51 10.13% CBOT小麦 4.97% 4.82 4.69 2.88% 0.56 0.73 -23.54% CBOT玉米 1.11% 13.01 12.87 1.11% 1.18 1.44 -18.02% 化工 NYMEX原油 -1.76% 60.06 63.00 -4.66% 10.97 11.99 -8.54% 软商品 ICE棉花 -0.88% 5.87 6.12 -4.15% 0.44 0.61 -28.16% ICE糖 -1.77% 9.91 9.76 1.60% 0.64 0.46 39.88% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.30 0.32 -6.37% 24% 28% -15.18% 55% 59% -6.76% CME银 0.41 0.42 -2.90% 9% 6% 65.65% 51% 51% 0.76% 有色金属 CME铜 0.31 0.36 -14.57% -12% -11% 1.47% 34% 36% -5.39% 油脂 CBOT豆油 0.12 0.10 20.06% 11% 10% 3.06% 64% 65% -1.38% 饲料 CBOT大豆 0.16 0.15 11.31% 10% 10% -2.87% 61% 61% -0.47% CBOT豆粕 0.12 0.10 14.22% 17% 18% -6.56% 63% 62% 1.35% CBOT小麦 0.12 0.16 -25.68% -9% -9% 6.09% 26% 28% -4.90% CBOT玉米 0.09 0.11 -18.92% -4% -2% 89.06% 42% 44% -4.23% 化工 NYMEX原油 0.18 0.19 -4.06% 14% 14% 1.54% 53% 53% -0.71% 软商品 ICE棉花 0.07 0.10 -25.05% 18% 19% -8.59% 67% 67% 0.01% ICE糖 0.06 0.05 37.67% 20% 21% -4.74% 71% 71% 0.33% 41.05% 30.76% 29.91% 18.26% 16.18% 11.60% 11.59% 11.57% 9.09% 7.44% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表10：本周品种投机指数排行 投机指数排行 45%40%35%30%25%20%15%10% 5%0% 序号 品种 投机指数 1 CME银 41.05% 2 CME铜 30.76% 3 CME黄金 29.91% 4 NYMEX原油 18.26% 5 CBOT大豆 16.18% 6 CBOT豆油 11.60% 7 CBOT小麦 11.59% 8 CBOT豆粕 11.57% 9 CBOT玉米 9.09% 10 ICE棉花 7.44% 11 ICE糖 6.48% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表11：本周品种非商业净多率排行 非商业净多率排行 序号 品种 净多率 1 CME黄金 23.70% 2 ICE糖 19.62% 3 ICE棉