泰和新材机构调研纪要

泰和新材机构调研报告调研日期: 2023-05-09 2023-05-10 00:00:00董事会秘书 董旭海,证券投资部人员2023-05-09 00:00:00None特定对象调研公司会议室 浙商证券证券公司沈国琼,王鹏,唐子皓财通证券证券公司王成慧,张磊中融基金基金管理公司朱晓明 投资者:简单介绍一下公司的情况?答:氨纶去年烟台的老产能基本都关掉了,烟台新的1.5万吨基本建成了,宁夏有5万吨在建。间位芳纶都在烟台,现在试生产的产能大约是1.6万吨,后面根据市场情况看是否需要扩产。对位芳纶烟台和宁夏都有产能在建设,烟台化工园区的新产能已经开始陆续投产,大约二季度能全部建成,建完之后烟台老产能进行搬迁;宁夏6000吨新产能会从三季度开始投产,顺利的话今年年底或明年年初建成。投资者:公司披露一季度所有的利润都是芳纶?答:是的。 投资者:芳纶盈利的提升主要是什么?答:一个是量增长,再是成本有所下降。投资者:后面产能越大成本优势越明显?答:会有一定的影响。投资者:芳纶纸主要是用于哪个领域? 答:主要是电气绝缘领域。投资者:未来芳纶的增量主要是开发新应用还是国产替代?答:都有,对我们来说新领域的开拓同样重要。投资者:芳纶涂覆下游客户验证情况怎么样?答:目前的验证基本上在A阶段,第一轮反馈基本都回来了,跟国外做的芳纶涂覆隔膜对比性能总体相当,部分指标要好;第二个大家期 待所有指标都要比陶瓷涂覆的好,从第一轮反馈来看有一个指标是比陶瓷要低一些,我们找到了解决方案,第二轮样品已经送过去了。投资者:芳纶涂覆出来除了传统的动力电池,储能也有客户吧?答:是的,也有做储能电池的客户跟我们联系要样品。投资者:储能和动力电池的要求一样吗?答:不一样,其实每家的要求都不同。 投资者:初期产业化的规划?答:现在还在设计,具体方案还要根据验证进度和客户的要求来规划。投资者:隔膜涂覆可以用间位和对位的?答:是的,单纯从性能需求来说间位芳纶涂覆完全可以满足。投资者:氨纶的情况? 答:现在整个行业都是亏损的情况。投资者:芳纶的工艺和设备哪个环节比较难?答:都难,是一个系统的过程,包括控制水平、设备的设计等。投资者:芳纶在国内和海外的占比各多少?答:间位芳纶国内市占率大约在60-70%,全球20%多;对位芳纶国内市占率30%多,全球比较少,最近几年随着产量的增长,对位芳纶的出口增长很快。 投资者:从材料来说,一吨芳纶做多少芳纶纸?答:基本是1:1,还会有一些损耗。投资者:芳纶纸的制造难度大吗?答:芳纶纸的原料是没有购买的渠道的;其次,芳纶纸是纯芳纶,没有添加粘合剂,要通过纯物理的方法制成;第三,每卷纸不同点的耐压值要一致,不能有明显的缺陷。 投资者:间位芳纶的下游应用领域划分?答:去年防护占比大概在50%多,工业过滤30%多,其余是芳纶纸。投资者:对位芳纶的下游应用领域划分?答:去年光缆增强大概60%,汽车、防护、工业增强各10%多。投资者:芳纶光缆主要用于哪个领域? 答:主要是通讯。投资者:间位的防护服主要是什么场景?答:主要是易燃易爆场景,国家出台了防护服的配备规范,现在有四个已经发布了,涉及石油化工天然气、非煤矿山、冶金有色、电力等,要求对生产岗位进行安全评估,如果有相关风险,必须按照阻燃防护服的标准配备劳动防护用品。投资者:一件衣服大概用多少芳纶?答:不一样,有些领域是用的纯芳纶,有些是和别的纤维混纺。 投资者:对位芳纶在国外开拓难度大吗?答:随着我们产量的增加,对位芳纶每年出口的增量也很大。投资者:主要是哪些国家?答:亚洲和欧洲。