弘信电子机构调研纪要

弘信电子机构调研报告 调研日期:2023-06-28 宋钦 2023-06-3000:00:00 2023-06-2800:00:00None 特定对象调研电话会议 安信资管 资产管理公司 王晗畅 东海基金 基金管理公司 朱瑞 长江资管 资产管理公司 童峥岩,杨杰 长江自营 其它 冯源 长盛基金 基金管理公司 蓝仝 长信基金 基金管理公司 黄振华 招银理财 其它金融公司 凌润东,杨展 浙商自营 证券公司 李昂 正心谷资本 其它 常晟 1、请问甘肃的项目为什么一直没发正式公告? 答:在甘肃我们签的五方协议是一个框架文本,属于框架性协议,不涉及具体的交易金额和落地细节。该信息属于自愿性披露信息,出于谨慎考虑公司未做披露。 2、请问如何看待今天的大跌? 答:今天下跌有点恐慌性因素,跟公司基本面没有关系,近期股价上涨较多,市场确实交易的情绪有时候会带来连锁反应,跟公司经营基本面没太大关系。 3、公司生产的服务器未来与其它厂商有何区别? 答:首先性能上公司目前样机测试的情况与市场国产同类产品相比处于较好水平;二是当前全球算办芯片供应紧张,市场国产化替代需求巨大,这将给国内厂家带来极大的发展机会。在与潜在客户的沟通过程中,在当前中美关系情况下,客户对服务器的国产化安全的关切远远超越之前。我们目前与燧原科技、摩尔线程战略绑定,能有效的锁定国产芯片关键资源,有利于拉开与竞争对手的距离;三是毛利、净利,对于制造端的能力,我们有着深厚的技术积累和效率优势,在服务器生产过程中有机会通过更高生产效率,更低的生产成本,取得更好的毛利净利。 4、我们和燧原科技、摩尔线程签的这种协议是排他型的吗?比如说他会不会也分一批给浪潮做,或者说分一批给其他的副总,不为自己的厂商去做,这个是不是也有这种可能吗? 答:虽然没有排他的约束,但是我们跟燧原科技、摩尔线程互为战略合作方,战略合作代表在相关业务开展的过程中,我们能取得优先的位置。燧原科技,摩尔线程是基于双方各自的优势共同抢占Ai算力市场,弘信制造能力以及业务资源,燧原科技、摩尔线程在芯片领域的优势,双方都能够快速形成有效的互补,能够更好的为国产算力服务器的发展贡献积极的力量。 5、想问一下后面燧原科技和摩尔线程这边的整个那边进程方便了解一下吗? 答:燧原科技和摩尔线程都是国内最优秀的AI算力芯片企业,弘信与两家头部芯片公司合作的前期方向有所侧重,与燧原科技合作优先 侧重于大模型、云端算力以及算力系统角度,与摩尔线程的合作优先侧重于图像处理、元宇宙、虚拟现实等领域的运算。当然两家战略合作伙伴都有更多的优势技术,将在今后的合作中逐步展开。 6、比如说我们这边订单大概您觉得预计什么时候会放? 答:订单信息属于敏感信息,不方便透露。公司团队端午节都在努力工作,从公司角度,我们一直都是尽最大努力去推动产业落地实施,争取尽快形成成果。 7、第一个问题是我们也看到我们跟燧原科技、摩尔线程签了协议以后,也在天水签了协议,根据网上的报道,我就想问一下咱们签了这些战略协议框架以后,我们现在公司正在努力做的这个事儿,或者是跟这些协议背后,我们怎么深化落实这些事儿,我们目前是一个什么样的一个进展? 答:协议签订之后,最后就是把协议落地,最终形成合作的国产高端服务器的生产能力。在这个基础上,进一步升级为算力系统解决方案 ,服务器本身只是一个硬件,算力系统其实它是一个整体解决方案。现在我们提到的算力系统,我们不但要把硬件做好,而且要根据每个细分行业的特殊需求,形成具体的算力需求解决方案,做到客户能够拿来直接可以用,接下来我们是朝这个目标去努力。 讲到落地战略框架协议,其实任何项目落地都是一样的逻辑,比如要成立公司,要建工厂,要拿订单签协议,要组织生产了,要交付,这些都是一个项目未来要做的事。 8、我们去年底不是跟厦门国贸签了一个股权转让协议,然后今天差不多也是到了解禁日期,就是不知道公司有没有跟厦门国贸那边有过沟通,他们对这部分股权处置或者怎么样,他们有没有一个初步的想法? 答:国企会有自己的独立决策程序,我们如果有收到相关减持意向信息,亦会第一时间进行披露。 9、请问能否介绍一下燧原科技、摩尔线程算力研究院的具体情况?公司的算力服务器性价比与国外英伟达服务器比较起来差异,如何? 答:关于研究院的作用和意义,我们接下来要做的事是先从算力服务器的硬件开始,未来要形成一个算力系统,是针对客户的算力解决方案,研究院存在的意义很重要,需要拉通最终很多行业的需求客户进行深入研究。从长远看,AI会几乎改变所有行业,每个行业的需求 是不太一样的,他们需要的算力系统的支持可能也不一样,比较有个性化。所以研究院做的主要的业务,除了一代一代的迭代算力服务器的性能以外,最重要的就是要把客户的需求跟我们的服务器能力形成系统的解决方案,就这里面包括硬件,包括软件等。 10、请问目前基于燧原科技、摩尔线程GPU芯片的样机,这个芯片是使用的多少纳米制?晶圆是大陆制造还是台湾?是否会受到美、 日、欧的制裁限制? 答:据我们所知,我们战略合作伙伴还可以正常取得流片。 11、请问公司合作的芯片厂商有目前大规模应用在AI服务器的案例吗?之前合作的场景主要有哪些? 答:因为AI算力需求其实是今年开始大爆发的,总的来讲AI的整个产业今年是刚开始起步的量,主要发展机会在现在开始的未来。 12、我再问一个细节的问题,就是说我们在甘肃那边比如说我们去拿这个服务器订单,假设如果我们有订单的话,需求方主要是谁? 答:如果从市场端的角度看,算力的大的需求方包括大型网络公司、电信运营商、政府、金融机构,以及其他各行各业的需求主体。据了解,全国东数西算规划了八大枢纽,甘肃是枢纽之一,政府规划的服务器机柜超过80万个,市场空间比较广阔。 13、请问公司FPC在人形机器人领域进展如何? 答:人形机器人其实我们国内相对特斯拉是差距很大的,公司在机器人软板配套上面有一定的积累,小米发布的铁蛋机器人是公司独家进行配套。公司十分看好机器人产业的发展,积极储备相关的技术。因为如果从AI人工智能的未来发展的终极方向去看,大型的算力能力是解决机器人的大脑的问题,而机械的部分是解决机器人身体的问题,这里面有可能大量的软板需求会呈现出来。所以我们认为其实我们的两个业务板块,一个是AI,一个是软板,未来都将推动机器人产业的发展。 14、请问软板的单机价值量及收入预估? 答:这个问题太笼统了,因为软板根据应用领域不一样,它的价格跨度太大了,如果从便宜的我们用到手机里面的,比如像单点按键的软板,可能就是几毛钱,如果我们用在车载里面的动力电池里面的可能几百块钱,如果用在导弹里面的可能是几千块钱,如果用在卫星上面的可能是几十万,所以软板是很多电子产品的一个很基础的器件,随着应用领域不一样,它的整个发挥的作用和价值是非常不一样的。 15、最近AI概念股在市场涨的比较多,前前后后有9家上市公司涉及到什么离婚前期。方便透露一下我们李强董事长会不会涉及到什么婚姻关系的,什么离婚这种花式减持,或者说直接说实控人不会有减持的这种需要? 答:首先据我所知,李总家庭感情基础扎实,不要担心离婚减持的问题,我不相信会发生这个事。第二就是公司上市以来,除了去年是为 了引进国资进行混改,大股东从来没有减持过,相反通过定增,二级市场增持等方式历史上都有增持公司股份。 16、请问需要在甘肃投资建服务器工厂吗?这块是由鑫联信去实施的吗?投资金额需要多少?公司是否有考虑增持鑫联信的股权吗? 答:首先这个事情是整个弘信战略层面的事,所以实施主体优先会通过上市公司落实,鑫联信的优势是生产制造,会以一定的形式参与进来。第二个投资金额,这个有点敏感信息,公司会从多种资金渠道满足投资的需要。 17、请问公司南充基地有开展光模块生产业务,能否展开讲说说光模块具体业务情况? 答:公司控股子公司鑫联信在南充的生产基地,重点业务方向包括服务器,路由器,光模块等,积累了一些相关的客户资源,已经在进行 国内相关客户的产品生产。 18、请问目前光模块是400g还是800g的? 答:国外光模块的需求未来是400或者800,如果要做国外订单,需要首先解决海外设厂问题。国内的光模块目前没有那么先进,主要是100~200及以下的需求,谢谢