千味央厨(001215.SZ)深度报告:新品与渠道双轮驱动,打开成长空间。公司研究发现,新品研发加速和渠道量、质齐升是公司业绩增长的关键因素。其中,公司加大了对蒸煎饺、烘焙等大单品的打造,预计放量大单品将进一步增加。此外,公司正在试点中式汉堡,尝试进入主食领域,同时收购味宝进入奶茶行业供应商领域,打开成长空间。渠道方面,公司深耕餐饮客户,与百胜等知名企业建立了稳定的合作关系。产能方面,公司新乡三期正在投产,新增6万吨速冻米面产能,能够满足公司未来5年左右的产能需求。总体来看,行业空间广阔,公司有望先B后C,同时B端需求有望加速增长。
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