数据要素系列报告之三：公共数据授权运营：亟待开发的蓝海

行业研究|深度报告 看好（维持） 公共数据授权运营——亟待开发的蓝海 数据要素系列报告之三 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年07月24日 核心观点 数据要素有望开启三十年黄金发展期，整体规模可能会超过60万亿元。近期重磅政策频频落地，中国有望迎来数据要素元年。据发改委专家观点，数据要素全链条 投入产出，以及围绕数据资产的评估、质押、融资等衍生市场，整体规模可能会超过60万亿元，同时有望迎来三十年的黄金发展期。2022年12月至今，我国相继发布企业数据资产入表相关征求意见稿、顶层设计《数据二十条》、《数字中国整体布局规划》，并宣布组建国家数据局。随着国家层面发布多个重要文件为我国数据要素产业发展指明方向，数据要素基础制度细则、地方政府与企业实践有望持续推进。我国有望迎来数据要素元年。 公共数据授权运营成为数据要素发展的关键抓手，“数据财政”有望接棒“土地财政”。公共数据占据全社会数据资源总量的80%左右，是我国数据的主要组成部分。另外，相关政策法规尚不完善，公共数据开放可作为抓手，建立容错机制，吸 引带动商业数据参与流通。据麦肯锡测算，我国公共数据具有的潜在开放价值为10万亿元-15万亿元。长沙也将“数据财政”写入政策，“数据财政”有望接棒“土地财政”，赋能地方数字经济健康发展。 参考土地要素，公共数据价值释放采取“先收后放”的方式：国资企业担任“一级开发商”确保数据安全、赋能数据流通，数商担任二级开发商，深挖数据要素价值。与土地资源相类似，在公共数据的价值释放过程中，也将采取“先收后放”的 过程，也凭借此划分为一级和二级市场。一级市场：国资背景保障数据安全，将原始数据转化为可流通的资源。二级市场：数商针对不同应用场景开发多样数据产品，并向社会提供，最终实现数据要素的价值释放。 公共数据授权运营是亟待开发的蓝海，各地政府先行先试，探索多样公共数据授权运营道路。公共数据授权运营相关制度、理论、实践皆不成熟。中央还未发布相关的政策，但各方纷纷看到了这片蓝海蕴藏的巨大机会并积极尝试。其中，较突出的 方式有：区域主导模式、区域场景牵引模式、行业主导模式及“央地共建”模式。我们认为，中央、地方相关制度有望陆续出台，公共数据授权运营有望率先落地。 参与区域性公共数据授权运营的企业、行业垂类公共数据授权运营的企业、提供安全可信环境、隐私计算技术支持等公司有望持续受益。我们认为，在公共数据授权运营的进程中，有两大类企业能够收益。第一种是正在或未来有望参与公共数据运 营的主体。其中，有深桑达、易华录、银之杰等正在或未来有望参与区域性公共数据运营的主体，也有如久远银海、税友股份、中科江南、每日互动等具有了解行业场景，有know-how能力、正在或未来有望参与行业垂类公共数据运营的主体。第二种是能在公共数据授权运营中，提供安全可信环境、提供如隐私计算等关键技术支撑的企业，例如每日互动、安恒信息等。 证券分析师浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 证券分析师陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 证券分析师谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 联系人杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 联系人覃俊宁 qinjunning@orientsec.com.cn 联系人宋鑫宇 songxinyu@orientsec.com.cn 投资建议与投资标的 《广东省数据条例》即将出台，中国有望 2023-04-14 迎来数据要素元年《数字中国建设整体布局规划》发布，数 2023-02-28 字基建与数据要素将是率先发力方向数据要素地方政策高频落地，杭州、深圳 2023-02-23 先行先试数据确权问题举旗定向：建立三权分置、 2023-01-30 分级分类的数据产权制度：数据要素系列报告之二中国数据要素市场始扬帆：数据要素系列 2022-12-08 报告之一 区域性公共数据授权运营领域：建议关注深桑达A(000032，未评级)、易华录(300212，未评级)、太极股份(002368，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、 银之杰(300085，未评级)等。 行业垂类公共数据授权运营领域：建议关注中科江南(301153，未评级)、德生科技 (002908，未评级)、税友股份(603171，未评级)、久远银海(002777，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、南威软件(603636，未评级)等。 技术服务支持：推荐安恒信息(688023，增持)，建议关注奇安信-U(688561，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、每日互动 (300766，未评级)、美亚柏科(300188，买入)、优刻得-W(688158，未评级)。 风险提示 数据要素落地不及预期；行业竞争加剧。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、我国有望迎来数据要素元年，公共数据开放成为发展抓手7 1.1数据成为新型生产要素，政策快速落地助推体系建设7 1.2公共数据开放：挖掘数据要素价值总抓手9 1.2.1《数据二十条》明确公共数据范围9 1.2.2公共数据开放：探索要素价值释放的“排头兵”10 二、公共数据开放共享：释放数据价值的重要抓手11 2.1国外率先入局，十数年探索可行公共数据开放范式11 2.1.1三种主流国际模式：政府主导、公众参与和政企合作11 2.1.2英国：积极适应开放新形势，构造贴合用户需求的开放模式12 2.1.3美国：全球数据开放先行者，鼓励企业参与公共数据开放14 2.1.4加拿大采取政府主导路径，积极推进数据开放平台建设16 2.1.5欧盟提出公共数据空间，形成以Gaia-X为中心的跨领域数据协作17 2.2中央布局数年，推进公共数据开放共享18 2.3国内公共数据开放共享步入正轨，探索安全开放之路20 2.3.1公共数据开放共享的三种方式20 2.3.2政府搭建数据平台，向社会开放公共数据21 2.3.3明确公共数据授权的探索机制22 2.3.4公共数据授权运营——亟待开发的蓝海，相关政策有望持续落地23 三、公共数据授权运营：实现安全与开放的最佳平衡25 3.1从诞生到成为可利用的资源，公共数据需多次处理开发25 3.1.1从数据价值链角度看数据的四种形态25 3.1.2《数据二十条》明确“三权分置”，不同权利对应公共数据不同形态26 3.1.3公共数据的三大治理周期28 3.2以土地资源为鉴，公共数据利用采取“先收后放”29 3.3各地先行先试，政策、实践双线推进公共数据授权运营30 3.3.1数据条例宏观布局、公共数据规范丰富体系，地方积极进行探索30 3.3.2多地多主体探索公共数据授权运营可行范式34 3.3.3数据集团如雨后春笋纷纷成立，承担区域公共数据运营重任35 3.3.4北京设立多个领域的数据专区，引航区域场景牵引模式36 3.3.5行业垂类公共数据运营兴起，航空、医疗数据领航37 3.3.6“央地共建”，携手推进区域公共数据运营38 3.4高安全要求呼唤可靠底座，国资云应运而生39 3.5多种方式助力保障公共数据安全共享40 3.5.1实现保障安全下的最大程度开放，《数据二十条》强调“原始数据不出域、数据可用不可见”40 3.5.2隐私计算成为可能选项，业已形成三种技术路线41 四、相关标的42 深桑达：中国电子数据治理工程指挥部载体42 易华录：央企控股的大数据公司43 云赛智联：国资背景的上海市大数据中心数据资源平台集成及运营商44 太极股份：中电科旗下数据要素排头兵45 银之杰：数据要素产业排头兵45 南威软件：数字政务龙头46 税友股份：领先财税信息化企业46 久远银海：医保数据要素领军者46 德生科技：民生数据领军企业47 中科江南：财政、电子凭证等领域数据要素先行者48 山大地纬：国内领先的数据要素交付服务商48 安恒信息：数据安全领先厂商49 奇安信：网络安全龙头，推出数据安全开放平台49 每日互动：打造数据“积累-治理-应用”闭环生态的数据智能服务商50 星环科技：国产大数据基础软件领导者51 美亚柏科：国资背景的数据安全和数据应用提供商52 优刻得:打造安全屋，赋能数据可用不可见53 风险提示54 图表目录 图1：数据成为新型生产要素，助力经济发展7 图2：《“十四五”数字经济发展规划》聚焦数据要素市场7 图3：“十四五”期间我国数据要素流通市场将达到5000亿-10000亿元规模，整体规模可能会超过 60万亿元7 图4：数据要素国家政策架构“1+N”8 图5：顶层设计举旗定向，布局数据要素开放路径8 图6：《数据二十条》构建数据基础制度的“四梁八柱”9 图7：整合数据资源构建体系，为数字中国提供底座之一9 图8：数据二十条明确公共数据范围10 图9：公共数据开放意义重大11 图10：全球数据开放程度分布11 图11：国外主流公共数据开发利用模式12 图12：英国公共数据治理制度体系13 图13：英国国家数据中心数据种类14 图14：英国积极提供接口与培训等数据服务14 图15：美国数据超市提供25万余个数开放数据集（截至2023年7月21日）16 图16：美国数据超市持续更新数据集（截至2023年7月21日）16 图17：美国政企合作型数据开放模式的三种主要形式16 图18：开放数据晴雨表中加拿大位列第一17 图19：加拿大政府开放数据项目17 图20：欧盟《数据治理法》的数据共享制度改革逻辑17 图21：移动数据空间：Gaia-X技术框架与治理模型18 图22：公共数据开放共享的三种方式20 图23：山东公共数据开放网部分数据集：无条件开放与有条件开放21 图24：数据二十条明确推进公共数据授权使用22 图25：公共数据授权运营定义23 图26：全球开放数据只有11%完全符合开放标准24 图27：基于数据要素流通视角的数据价值链：原始数据—数据资源—数据产品—数据资产25 图28：中国数据产品供给不足，导致数据交易市场活跃度不够26 图29：“数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权”三权分置26 图30：构建数据产权结构性分置制度，确立“三权分置”27 图31：公共数据授权运营中将产品经营权与加工使用权授权给企业27 图32：公共数据治理周期28 图33：土地资源采取“先收后放”的价值释放方式29 图34：公共数据价值释放流程29 图35：全国二十余省市落地数字条例，部署公共数据开放共享31 图36：广东省积极部署公共数据授权运营建设33 图37：《浙江省公共数据条例》2022年3月1日施行33 图38：《浙江省公共数据条例》规划公共数据授权运营33 图39：长沙市明确政务数据运营主体皆享受收益34 图40：福州数据集团股权穿透图35 图41：上海数据集团股权穿透图35 图42：福建省大数据集团36 图43：上海数据集团围绕五大中心建设36 图44：北京市公共数据场景牵引模式示意图36 图45：行业驱动模式运行过程概览37 图46：国家健康医疗大数据中心行业主导模式图37 图47：“航旅纵横”结合公共数据与个人数据38 图48：易华录推出以数据湖为基的中国特色数字经济解决方案38 图49：国资云建设与运营模式39 图50：2021-2025年中国国资云市场规模40 图51：中国国资云市场厂商的竞争态势分析40 图52：公共数据向社会开放方式的探索41 图53：隐私计算原理41 图54：联邦学习过程42 图55：安全多方计算平台架构42 图56：中国系统