根据报告,卫星化学维持“增持”评级,维持盈利预测并上调目标价。公司2023-2025年EPS为1.35/1.99/2.39元,参考可比公司,同时考虑到公司稀缺性给予2023年14XPE估值,上调目标价至18.90元。中报业绩符合预期,公司2023H1实现营收200.14亿元,归母净利润18.43亿元,扣非后净利润19.52亿元。其中2023Q2实现营收105.99亿元,归母净利11.36亿元,环比+60.68%,扣非后净利润11.74亿元,环比+50.90%。得益于成本端压力大幅缓解,公司Q2业绩自2022Q4起连续三个季度环比大幅度改善,业绩符合市场预期。C2板块价差底部显著改善,下游回暖可期。
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