智能助理：解耦式的生态正在形成

OpenAI推出自定义指令，有望助力智能助理用户端个性化。7月20日，OpenAI官宣了新功能“自定义指令（Custom instructions）”，以便用户可以定制ChatGPT来更好地满足自身需求。该功能将从当日的Plus计划开始提供测试版，并在未来几周内扩展到所有用户。自定义指令允许用户添加希望ChatGPT在生成响应时考虑的首选项或要求。我们认为自定义指令的出现，能助力智能助理更方便实现用户的个性化。当下新闻、短视频等领域的推荐系统通过各种算法向用户推送“千人千面”的个性化信息，帮助用户筛选自己感兴趣的信息，未来类似于推荐系统，智能助理也可以一方面通过用户行为来学习用户对智能助理的需求，一方面也可以通过自定义指令来手动设置个性化需求。此前据美国科技媒体The Information报道，OpenAI正考虑为AI软件创建一个应用商店。我们认为如果OpenAI的应用商店推出，意味着智能助理生态初现雏形，围绕ChatGPT将形成类似App Store的AIOS生态。 应用端本身的智能化也在加速。各类应用接入大模型一方面能提升应用本身的能力，另一方面让用户通过自然语言便可以调度应用。自OpenAI开放ChatGPT插件功能以来，已经有大量插件提供包括旅行计划、财务票据、购物、办公学习等多种功能，我们认为未来将会有越来越多应用接入ChatGPT。 7月18日，微软宣布了Microsoft 365 Copilot定价，我们认为本次定价反映了办公应用在大模型加持下的智能化能带来巨大价值，将推动其他领域应用加速接入大模型。7月19日，据彭博社报道苹果正在内部开发自己的类ChatGPT AI聊天机器人，一些工程师直接简明扼要地将其称之为“Apple GPT”。我们认为大模型有望提升Siri能力，同时APP Store的生态很容易让未来更智能的Siri与各应用打通，调用各类应用实现不同功能，从功能较弱的语音助手成为强大的智能助理。 智能助理解耦式的生态正在形成。智能助理生态的核心可解耦为终端载体的软硬件实现以及应用端本身的智能化，同时匹配云端的基础设施建设。大模型厂商、应用厂商和智能硬件厂商都需要在生态构建过程中持续迭代，不断相互匹配，以更好的满足用户需求。智能助理的终端需要软硬件一体实现。 云端需要大模型的基础能力以及针对智能助理的微调，应用端需要与大模型打通走向智能化。智能硬件厂商通过实现软硬一体智能助理可获取更大价值。耳机、手机、音箱等智能硬件将是近期智能助理的核心终端载体。原本在智能硬件领域有所积累的厂商，积极将大模型技术结合居家和移动场景，一方面有提升销量的机会，一方面有通过软件服务获取更大价值的机会。作为智能助理载体的耳机、音箱相比单一音频设备，终端的价值量将有望提高、同时随着智能助理渗透到用户生活中，可以在产品中加入订阅服务或者广告投放，未来可能产生类似目前手机安卓和iOS生态的耳机、音箱智能助理生态，智能硬件厂商可以类似手机厂商一样向应用软件厂商收取渠道费用。 建议关注： 智能助理（耳机/手机/音箱）：漫步者、科大讯飞、传音控股、中科创达。 模型与技术支撑：科大讯飞、360、昆仑万维、中科创达、云从科技。 风险提示：AI技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。 一、OpenAI推出自定义指令，有望助力智能助理用户端个性化 7月20日，OpenAI官宣了新功能“自定义指令（Custom instructions）”，以便用户可以定制ChatGPT来更好地满足自身需求。该功能将从当日的Plus计划开始提供测试版，并在未来几周内扩展到所有用户。自定义指令允许用户添加希望ChatGPT在生成响应时考虑的首选项或要求。 使用自定义指令时，用户通过两个问题给出指令： 1.您希望ChatGPT了解您的哪些信息以便提供更好的回复？ 2.您希望ChatGPT如何回应？ 自定义指令让模型在每次响应时都会考虑这些指令，不必在每次对话中重复自己的偏好或信息。例如，制定课程计划的老师不再需要重复他们正在教授三年级科学；开发人员喜欢使用特定语言编写高效代码；购物计划要考虑大家庭的问题。 图表1：自定义指令示例1，老师不再需要重复他们正在教授三年级科学 图表2：自定义指令示例2，开发人员喜欢使用特定语言编写高效代码 图表3：自定义指令示例3，购物计划考虑大家庭的问题 我们认为自定义指令的出现，能助力智能助理更方便实现用户的个性化。当下新闻、短视频等领域的推荐系统通过各种算法向用户推送“千人千面”的个性化信息，帮助用户筛选自己感兴趣的信息，除了算法通过用户的行为自主学习用户的偏好，用户也可以手动设置自己的偏好。智能助理用户对于智能助理也会有自己的个性化需求，我们认为未来类似于推荐系统，智能助理也可以一方面通过用户行为来学习用户对智能助理的需求，一方面也可以通过自定义指令来手动设置个性化需求。 此前据美国科技媒体TheInformation报道，OpenAI正考虑为AI软件创建一个应用商店。我们认为如果OpenAI的应用商店推出，意味着智能助理生态初现雏形，围绕ChatGPT将形成类似App Store的AIOS生态，客户可以将他们根据不同需求定制的模型上架到OpenAI的应用商店中出售。除了OpenAI拟推出应用商店，6月19日，腾讯召开腾讯云行业大模型及智能应用技术峰会，会上也提出腾讯云希望为客户和伙伴打造一站式的行业大模型精选商店，加速大模型在产业领域的创新实践。 图表4：The Information新闻封面 二、应用端本身的智能化也在加速 各类应用接入大模型一方面能提升应用本身的能力，另一方面让用户通过自然语言便可以调度应用。在餐饮领域上用户通过大模型可以用自然语言来查询餐厅的地址、营业时间、菜单、价格这些信息，并进行预订；在智能家居场景用户可以通过语音来控制家居设备，如打开灯光、调节温度等；在办公领域用户可以通过语音、交易记录等信息；在电商领域用户可以直接用语言来咨询商品的问题，提高购物体验。自OpenAI开放ChatGPT插件功能以来，已经有大量插件提供包括旅行计划、财务票据、购物、办公学习等多种功能，我们认为未来将会有越来越多应用接入ChatGPT。 图表5：ChatGPT插件 7月18日，微软宣布了Microsoft 365 Copilot定价。Microsoft 365 E3、E5、Business Standard和Business Premium客户的价格将为每个用户每月30美元。Microsoft 365 Copilot将大型语言模型（LLM）的强大功能与用户在Microsoft Graph和Microsoft365应用程序中的数据相结合，带来全新的工作方式，用户只需使用自然语言来交互。我们认为本次定价反映了办公应用在大模型加持下的智能化能带来巨大价值，将推动其他领域应用加速接入大模型。 7月19日，据彭博社报道，苹果正在内部开发自己的类ChatGPTAI聊天机器人，一些工程师直接简明扼要地将其称之为“AppleGPT”。同时报道中提到Apple集成LLM技术的理想位置是Siri内部，让语音助手能够代表用户执行更多任务。尽管Siri于2011年推出，但目前其能力还不够理想，我们认为大模型有望提升Siri能力，让其具备更强的智能，更好理解用户需求，同时APP Store的生态很容易让未来更智能的Siri与各应用打通，调用各类应用实现不同功能，从功能较弱的语音助手成为强大的智能助理。 三、智能助理解耦式的生态正在形成 智能助理生态的核心可解耦为终端载体的软硬件实现、云端的智能实现、以及应用端的生态建设和用户触达。大模型厂商、应用厂商和智能硬件厂商都需要在生态构建过程中持续迭代，不断相互匹配，以更好的满足用户需求。 图表6：智能助理生态 智能助理的终端需要软硬件一体实现。目前受限于算力，轻便的硬件终端难以运行较大的模型，因此短期内智能助理背后的大模型还是会部署在云端，但是终端也需要软硬件一体的实现，承载智能助理的部分功能，例如语音识别、接入大模型的众多应用调度等。 云端需要大模型的基础能力以及针对智能助理的微调。智能助理依赖大模型的基础能力来理解用户需求和做出智能反馈，同时智能助理的应用并非传统手机应用，而是需要对大模型进行大量微调，达到以下要求： 1）简洁，目前的通用大模型回答往往比较冗长，在智能助理场景对用户的体验不好。 2）合规，比如在支付领域有较多规则限定，智能助理应用需要针对性调试。 3）准确，通用大模型存在幻觉问题，并且可能缺乏细分领域知识，对于聊天写作等场景可以对准确度要求不那么高，但是对于要辅助用户做不同工作的智能助理，则需要根据场景预训练或强化学习等方式来提升准确性。 应用端需要与大模型打通走向智能化。当前在各个领域都已经有众多应用可满足用户不同需求，但是相对于直接用自然语言向智能助理下命令，一般都需要更复杂的操作。应用与大模型打通一方面可以通过开放API给大模型调用，让大模型理解用户需求后调用现有功能，另一方面应用本身的能力可以通过大模型来提升。 智能硬件厂商通过实现软硬一体智能助理可获取更大价值。耳机、手机、音箱等智能硬件将是近期智能助理的核心终端载体。原本在智能硬件领域有所积累的厂商，积极将大模型技术结合居家和移动场景，一方面有提升销量的机会，一方面有通过软件服务获取更大价值的机会。 1）随着AI发展，智能音箱、智能耳机成为软硬件一体的多功能设备，结合智能家居、智能座舱和移动携带场景，有望成为各场景里的智能助理核心载体设备，从非必需品转为必需品。 2）除了需求量的提升，软硬一体的智能助理也将有更高的附加值。作为智能助理载体的耳机、音箱相比单一音频设备，终端的价值量将有望提高。同时随着智能助理渗透到用户生活中，可以在产品中加入订阅服务或者广告投放，未来可能产生类似目前手机安卓和iOS生态的耳机、音箱智能助理生态，智能硬件厂商可以类似手机厂商一样向应用软件厂商收取渠道费用。 投资建议 建议关注： 智能助理（耳机/手机/音箱）：漫步者、科大讯飞、传音控股、中科创达。 模型与技术支撑：科大讯飞、360、昆仑万维、中科创达、云从科技。 风险提示 AI技术迭代不及预期风险：若AI技术迭代不及预期，则对产业链相关公司会造成一定不利影响。 经济下行超预期风险：若宏观经济景气度下行，固定资产投资额放缓，影响企业再投资意愿，从而影响消费者消费意愿和产业链生产意愿，对整个行业将会造成不利影响。 行业竞争加剧风险：若相关企业加快技术迭代和应用布局，整体行业竞争程度加剧，将会对目前行业内企业的增长产生威胁。