A股策略周报：隐藏的右侧行情

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以下是总结：

这份A股策略周报指出，市场看似处于调整状态，但实际上是在切换方向。人民币汇率在6月30日见顶回落，商品仍在反弹，股票内部也出现了从AI到非AI的切换迹象。基金重仓股指数在底部前一个月的表现比非强势板块更好，但到了底部前一个月，强势板块也开始出现下跌甚至跑不赢非强势板块，这可能意味着市场出现了切换迹象。历史数据显示，基金中位数在底部未能跑过中证800等权情况较少，这与当前市场共识有望进一步凝聚的情况相吻合。经济修复和债务收缩是当前国内经济的两股力量，如果出现系统性的债务风险，政策将会更强力。报告建议投资者关注受益于国内需求恢复和海外顺风环境的大宗商品、受益于国内需求政策刺激的新能源车、智慧家居/家电、光伏等领域，以及提前抢跑可能带来收益的全球制造业。同时，红利资产也值得关注。风险提示包括国内经济不及预期、政策落地不及预期和美国超预期加息。