台积电二季报：业绩略好于市场预期，但Q3毛利率预计进一步下滑（1

台积电二季报：业绩略好于市场预期，但Q3毛利率预计进一步下滑 （1）Q2合并收入为4808.4亿新台币（当前约1115.55亿元人民币），同比-10.0%，环比-5.5%；市场预估收入4783.4亿元新台币（收入略超预期0.52%）。 以美元计：Q2收入为156.8亿美元，同比-13.7%，环比-6.2%，市场预估155.3亿美元（略超预期）。 （2）Q2净利润1818.0亿新 台积电二季报：业绩略好于市场预期，但Q3毛利率预计进一步下滑 （1）Q2合并收入为4808.4亿新台币（当前约1115.55亿元人民币），同比-10.0%，环比-5.5%；市场预估收入4783.4亿元新台币（收入略超预期0.52%）。 以美元计：Q2收入为156.8亿美元，同比-13.7%，环比-6.2%，市场预估155.3亿美元（略超预期）。 （2）Q2净利润1818.0亿新台币（当前约421.78亿元人民币），同比-23.3%，环比-12.2%，市场预估净利润1736.1亿元新台币（净利润超预期4.5%）； （3）Q2毛利率54.1％，预估53.3％（毛利率超预期0.8pct）；营业利润率为42.0%，净利润率为37.8%； （4）收入结构：Q2先进技术（7纳米及更先进的技术）占晶圆总收入的53%，其中5纳米的出货量占晶圆总收入的30%（Q1占31%），7纳米占23%（Q1占20%）。 以技术平台来看，Q2高性能计算营收占比44%，智能手机33%，物联网8%，车用电子8%，消费性电子3%，其中消费性电子大增25%、车用营收小幅成长3%。 （5）Q3展望：台积电预计Q3销售额167亿至175亿美元，环比增长6.5%-11.6%，平均增约9.1%；Q3毛利率预估为51.5%-53.5%（低于 Q2的54.1%，Q1的56.3%）；Q3营业利润率预估为38%-40%（低于Q2的42%，Q1的45.5%）。 （6）资本支出：台积电仍然预测全年资本支出320亿美元至360亿美元（2022年360亿），但大概率落在区间下沿。为应对短期不确定因素，台积电适度紧缩资本支出规划，资本密集度在未来几年将下降。