【民生电新】伟创电气：业绩持续向好，有望受益机器人产业化23H1

【民生电新】伟创电气：业绩持续向好，有望受益机器人产业化 23H1业绩预告： 预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为0.99亿元-1.1亿元，同比增长25%-40%；剔除股份支付的因素后，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为1.03亿元-1.15亿元，同比增长30%-45%。 业绩变化因素： 1、公司产品持续获得更多国内外客户的认可，各产品线营业收入规模均实现增长； 2、从销售区域来看，公司抓住热点地区市场机遇，海外收入实现稳定增长； 3、公司通过强化供应链整合、控制采购成本等精细化管理手段，进一步加强成本费用管控，实现了降本增效 【民生电新】伟创电气：业绩持续向好，有望受益机器人产业化 23H1业绩预告： 预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为0.99亿元-1.1亿元，同比增长25%-40%；剔除股份支付的因素后，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为1.03亿元-1.15亿元，同比增长30%-45%。 业绩变化因素： 1、公司产品持续获得更多国内外客户的认可，各产品线营业收入规模均实现增长； 2、从销售区域来看，公司抓住热点地区市场机遇，海外收入实现稳定增长； 3、公司通过强化供应链整合、控制采购成本等精细化管理手段，进一步加强成本费用管控，实现了降本增效。 公司核心逻辑： #成立机器人行业部 公司伺服系统产品早已实现机器人/机械手等领域应用，22年成立机器人行业部。此外，公司自主研发设计空心杯电动机，产品目前在内部测试阶段。 #海外市场加速开拓 模式：公司目前海外市场销售以变频器通用产品为主，未来将辅以行业专机、伺服系统、控制系统等产品向海外市场进行推广。开拓区域：公司在印度、北非、中东、东南亚、独联体、欧洲以及美洲等区域均有市场布局。 投资建议：我们预计公司2023-2025年营收分别为12.01、16.03、21.51亿元，对应增速分别为32.5%、33.5%、34.2%；归母净利润分别为1.87、2.53、3.49亿元，对应增速分别为33.5%、35.4%、38.1%。 风险提示：下游需求不及预期的风险；市场开拓不及预期的风险等。