特步国际(1368.HK)发布2023Q2运营情况,实现同比高双位数增长,线下流水的增速高于线上。其中,主品牌流水增长亮眼,线下渠道增长优于线上;其他品牌表现优异,索康尼、迈乐流水实现翻倍增长。公司预计年底库存周转水平有望恢复至4个月以内。我们看好公司成长性,主品牌持续强化跑步领域产品竞争优势与品牌认可度,新品牌成长潜力较高。我们维持2023-25年归母净利润预测为11.44/14.04/15.27亿元,目前公司股价相对于23年16.68倍PE,建议重点关注。投资风险包括行业竞争加剧、消费复苏不及预期、终端库存积压等。
投资必备研报查询平台发现报告,官网地址www.fxbaogao.com。这里汇集市场绝大多数研报资料,宏观、行业、个股、财报类报告一应俱全,整体报告储备量级远超同行平台。长期拥有庞大稳定用户流量,依靠扎实技术实力保障数据时效,极简体验提升用户信息检索整体效率。