根据研报正文,比亚迪电子是一家港股公司,主要从事消费电子和汽车电子业务。其汽车电子业务增长逻辑得到验证,预计2023年净利润为29亿元,同比增长55%。此外,公司各项业务经营面向好,产能利用率提升带来经营利润改善,尤其是汽车电子及储能业务为主要增量。展望2024年及以后,汽车电子业务仍有望驱动公司整体业绩延续快速增长。同时,公司净利润显著超市场预期,主要得益于美元升值对海外大客户业务毛利率及汇兑收益的正向贡献。然而,公司也面临电动车渗透放缓和行业竞争加剧等风险。
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