汽车行业周报：6月乘用车零售环比走强，新能源单月批发同比+33.4%

行业概括：汽车板块本周下跌0.36%，跑输沪深300指数2.28个百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌0.37%，跑输沪深300指数2.29个百分点，商用车子板块下跌0.45%，跑输沪深300指数2.37个百分点，货车子板块上涨1.00%，跑输沪深300指数0.92个百分点，客车子板块下跌2.99%，跑输沪深300指数4.91个百分点。本周汽车零部件板块下跌0.06%，跑输沪深300指数1.98个百分点；汽车服务板块下跌2.01%，跑输沪深300指数3.93个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.63个百分点，汽车板块整体表现不佳。 从估值水平来看，截至7月14日，汽车行业PE- TTM 为30.98，较上周下跌0.08%。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为27.01、74.67和30.8，本周乘用车板块下跌0.1，商用车板下跌0.39，零部件上涨0. 04。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现良好。其中，车联网涨幅最大，上涨1.61%；一体化压铸跌幅最大，下跌0.81%；新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车热管理、传统汽车涨跌幅为0.54%、1.16%、0.98%、1.25%、0.57%、-0.36%。从原材料价格来看，截至7月14日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18238. 93、69100.38、3758.46、12670.94点，本周分别变化2.37%/2.37%/2.80%/0.25%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7300元/吨和30.35万元/吨，本周价格分别变化3.55%/-1.30%。 乘联会：2023年6月乘用车市场零售达到189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。6月车市零售环比上涨，3月以来的促销价格热度逐渐消退，消费者观望情绪得以缓解，叠加季度末冲量、新品持续推出等因素，6月车市环比改善。6月自主品牌零售93万辆，同比+14%，环比+7%，6月自主品牌国内零售份额为49.3%，同比增长6.7pct，其中自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、长安、奇瑞、吉利等传统车企品牌份额提升明显。6月主流合资品牌零售66万辆，同环比-19%/+6%，其中德系、日系、德系零售份额同比分别变化-1.6pct/-3.7pct/-0.9pct。6月豪华车零售30万辆，同环比-3%/+22%，去年受芯片供给短缺的豪车缺货问题逐步改善，市场走强。 乘联会：6月新能源乘用车批发销量76.1万辆，同比增长33.4%，环比增 长12.1%，6月新能源批发同环比增长。6月新能源车批发渗透率31%，同比变化+10pct，电动化率同比上升。分动力类型看：6月纯电动批发销量52.8万辆，同比增长17%，环比增长9%；插电混动销量23.3万辆，同比增长95.7%，环比增长20.1%，插混车增速显著快于纯电车。分车企看：6月新能源乘用车销量前十名中有8家车企均为自主品牌，其中比亚迪（25.2万辆）、特斯拉中国（9.4万辆）、广汽埃安（4.5万辆）新能源车销量位居前三。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌0.36%，跑输沪深300指数2.28个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.37%，跑输沪深300指数2.29个百分点，商用车子板块下跌0.45%，跑输沪深300指数2.37个百分点，货车子板块上涨1.00%，跑输沪深300指数0.92个百分点，客车子板块下跌2.99%，跑输沪深300指数4.91个百分点。本周汽车零部件板块下跌0.06%，跑输沪深300指数1.98个百分点； 汽车服务板块下跌2.01%，跑输沪深300指数3.93个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.63个百分点，汽车板块整体表现不佳。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至7月14日，汽车行业PE- TTM 为30.98，较上周下跌0.08%。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为27.01、74.67和30.8，本周乘用车板块下跌0.1，商用车板下跌0.39，零部件上涨0.04。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现良好。其中，车联网涨幅最大，上涨1.61%；一体化压铸跌幅最大，下跌0.81%；新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车热管理、传统汽车涨跌幅为0.54%、1.16%、0.98%、1.25%、0.57%、-0.36%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨1.29%，22个行业上涨，9个行业下跌。汽车板块下跌.036%，在31个行业中位居第25名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体表现良好。凌云股份、文灿股份、威孚高科涨幅居前，分别上涨22.8%、11.8%和6.3%，凯众股份、精锻科技、新泉股份跌幅较大，分别为-6.4%、-5.8%、-5.3%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至7月14日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18238.93、69100.38、3758.46、12670.94点 ， 本周分别变化2.37%/2.37%/2.80%/0.25%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7300元/吨和30.35万元/吨，本周价格分别变化3.55%/-1.30%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 腾龙股份（603158）：公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金，总额不超过6亿元，拟用于加快公司向新能源汽车行业的转型升级、丰富公司胶管产品种类和公司产线自动化、智能化升级。 岱美股份（603730）：公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金，总额为9.08亿元。 金鸿顺（603922）：公司在上海联合产权交易所公开挂牌转让公司下属全资子公司重庆伟汉100%股权。 2.2公司相关新闻 丰田汽车表示将召回部分2023款丰田卡罗拉（Corolla）、卡罗拉Cross、混动版卡罗拉Cross、汉兰达（Highlander）、混动版汉兰达、Tacoma，以及雷克萨斯RX和RX混合动力车以及2024款NX和混动版NX。（来源：盖世汽车） 长城汽车与乌兹别克斯坦汽车集团AD M汽车工厂于近日就乌兹别克斯坦市场开发合作，签署战略了合作协议。（来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 7月15日，高合HiPhi Y将迎来正式上市。（来源：盖世汽车） 7月14日，比亚迪宣布旗下的驱逐舰07正式命名为海豹DM-i，该车型将于今年三季度正式上市，售价区间为20万-25万元。（来源：盖世汽车） 蔚来150kWh半固态电池包，预计7月底或8月初将投入蔚来换电体系，以租赁而非售卖的方式，支持蔚来旗下全系车型。（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 智能网联汽车自动驾驶地图基础平台产业联盟在京成立 7月13日下午，智能网联汽车自动驾驶地图基础平台产业联盟（以下简称“联盟”）在北京正式成立。联盟由中国汽车工程学会、中国测绘学会、国家智能网联汽车创新中心、中国地图出版社集团有限公司作为发起单位，国汽智图（北京）科技有限公司作为秘书处单位，联合汽车、地信、交通、示范区等30余家企业单位共同成立。（来源：盖世汽车） 3.新上市车型 本周共有28款新车、垂直换代车和改款车上市： 图表15：本周新上市车型 4.投资建议 投资要点：汽车板块本周下跌0.36%，跑输沪深300指数2.28个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌0.37%，跑输沪深300指数2.29个百分点，商用车子板块下跌0.45%，跑输沪深300指数2.37个百分点，货车子板块上涨1.00%，跑输沪深300指数0.92个百分点，客车子板块下跌2.99%，跑输沪深300指数4.91个百分点。本周汽车零部件板块下跌0.06%，跑输沪深300指数1.98个百分点；汽车服务板块下跌2.01%，跑输沪深300指数3.93个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.63个百分点，汽车板块整体表现不佳。从估值水平来看，截至7月14日，汽车行业PE- TTM 为30.98，较上周下跌0.08%。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为27.01、74.67和30.8，本周乘用车板块下跌0.1，商用车板下跌0.39，零部件上涨0.04。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现良好。其中，车联网涨幅最大，上涨1.61%；一体化压铸跌幅最大，下跌0.81%；新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车热管理、传统汽车涨跌幅为0.54%、1.16%、0.98%、1.25%、0.57%、-0.36%。从原材料价格来看，截至7月14日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18238.93、69100.38、3758.46、12670.94点，本周分别变化2.37%/2.37%/2.80%/0.25%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7300元/吨和30.35万元/吨，本周价格分别变化3.55%/-1.30%。 乘联会：2023年6月乘用车市场零售达到189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。6月车市零售环比上涨，3月以来的促销价格热度逐渐消退，消费者观望情绪得以缓解，叠加季度末冲量、新品持续推出等因素，6月车市环比改善。6月自主品牌零售93万辆，同比+14%，环比+7%，6月自主品牌国内零售份额为49.3%，同比增长6.7pct，其中自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、长安、奇瑞、吉利等传统车企品牌份额提升明显。6月主流合资品牌零售66万辆，同环比-19%/+6%，其中德系、日系、德系零售份额同比分别变化-1.6pct/-3.7pct/-0.9pct。6月豪华车零售30万辆，同环比-3%/+22%，去年受芯片供给短缺的豪车缺货问题逐步改善，市场走强。 乘联会：6月新能源乘用车批发销量76.1万辆，同比增长33.4%，环比增长12.1%，6月新能源批发同环比增长。6月新能源车批发渗透率31%，同比变化+10pct，电动化率同比上升。分动力类型看：6月纯电动批发销量52.8万辆，同比增长17%，环比增长9%；插电混动销量23.3万辆，同比增长95.7%，环比增长20.1%，插混车增速显著快于纯电车。分车企看：6月新能源乘用车销量前十名中有8家车企均为自主品牌，其中比亚迪（25.2万辆）、特斯拉中国（9.4万辆）、广汽埃安（4.5万辆）新能源车销量位居前三。 5.风险提示 宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。