电子行业周报：华为发布AI存储新品，持续看好存储算力等相关赛道

华为发布AI存储新品，持续看好存储算力等相关赛道 证券研究报告/行业周报2023年7月16日 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2021 2022 2023E 2024E 2021 2022 2023E 2024E 韦尔股份 107 3.8 0.8 1.8 2.9 28 131 58 37 0.5 买入 兆易创新 117 3.5 3.1 1.6 2.8 33 38 71 41 -1.5 买入 圣邦股份 87 1.5 1.8 1.3 2.0 58 47 67 43 -2.3 买入 士兰微 31 1.1 0.7 1.1 1.4 29 42 29 22 0.6 买入 复旦微电 59 0.6 1.4 1.8 2.4 93 43 32 25 1.0 买入 江丰电子 67 0.4 0.9 1.6 2.4 166 75 42 28 0.6 买入 北方华创 299 2.0 4.8 4.6 6.1 147 62 65 49 -17.3 买入 兴森科技 15 0.4 0.3 0.3 0.5 40 51 49 28 49.2 买入 备注：股价取自2023年7月14日收盘价 投资要点 市场整体上涨，半导体指数涨2.24% 当周（2023/7/10-2023/7/14）市场整体上涨，沪深300指数涨1.92%，上证综指涨1.53%，深证成指涨1.76%，创业板指数涨2.53%，中信电子涨2.38%，半导体指数涨2.24%。其中：半导体设计涨4.1%（海光信息涨16.9%、兆易创新涨11.5%），半导体制造涨0.4%（晶合集成涨7.6%），半导体封测涨8.5%（长电科技涨12.9%、深科技涨11.1%），半导体材料涨2.4%（华海诚科涨63.3%、雅克科技涨15.1%），半导体设备涨3.4%（华峰测控涨13.5%、上海新阳涨6.4%），功率半导体涨0.9%（新洁能涨4.9%）。1）目前国家对集成电路产业重视程度升级，产业政策力度有望加大，国产替代进程有望加速推进。建议关注半导体关键设备、零部件、材料以及Chiplet等投资机遇。2）7月14日，华为发布两款AI大模型存储新品OceanStorA310和FusionCubeA3000，有助于解决AI大模型开发面临数据准备时间长、数据集加载效率低、企业实施门槛高等难题，助力AI大模型发展，持续看好相关的存储、算力、应用等相关赛道。 行业新闻 华为发布大模型时代AI存储新品7月14日，华为发布大模型时代AI存储新品，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储最优解，针对不同行业、不同场景大模型应用，推出OceanStorA310深度学习数据湖存储与FusionCubeA3000训/推超融合一体机。 重要公告 长电科技：7月13日发布半年报预告。经财务部门初步测算，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4.46亿元到5.46亿元，同比减少64.65%到71.08%，扣除非经常性损益后，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为3.41亿元到4.17亿元，同比减少70.39%到75.78%。北方华创：7月14日发布半年报预告。2023年上半年，预计营业收入782,000万元-895,000万元，比上年同期增长：43.65%-64.41%，归属于上市公司股东的净利润167,000万元-193,000万元，比上年同期增长：121.30%-155.76%。兆易创新：公司7月13日发布公告，公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润 评级：增持（维持） 分析师：�芳 执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn 基本状况 上市公司数315 行业总市值(百万元)4,850,654 行业流通市值(百万元)2,515,696 行业-市场走势对比 沪深300 电子（中信） 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 22-722-1023-123-423-7 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：人工智能大会再掀AI热潮，看好算力&半导体国产化机遇 【中泰电子】半导体周跟踪：美光预期价格趋势改善，持续关注存储板块机遇 为34,000万元左右，与上年同期相比，减少118,696万元左右，同比降幅77.73%左右。公司预计2023年上半年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为27,900万元左右，与上年同期相比，减少118,896万元左右，同比降幅80.99%左右。 投资建议： 建议关注AI以算力为基础的芯片供应链机遇： （1）AI应用：大华股份、海康威视； （2）服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康； （3）C端AI应用：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者； （4）Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技。 国产化产业链机会： （1）设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子； （2）零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材； （3）材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、彤程新材、华懋科技。 静待周期复苏： 存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份；模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。 风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 内容目录 一、行情回顾：市场整体上涨，半导体指数涨2.24%.-4- 二、行业新闻：华为发布大模型存储新品...........................................................-7- 三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇........................................-8- 四、重要公告：多家公司发布2023H1业绩预告...............................................-9- �、投资建议....................................................................................................-11- 六、风险提示....................................................................................................-13- 一、行情回顾：市场整体上涨，半导体指数涨2.24% 当周（2023/7/10-2023/7/14）市场整体上涨，沪深300指数涨1.92%，上证综指涨1.53%，深证成指涨1.76%，创业板指数涨2.53%，中信电子涨2.38%，半导体指数涨2.24%。其中：半导体设计涨4.1%，半导体制造涨0.4%，半导体封测涨8.5%，半导体材料涨2.4%，半导体设备涨3.4%，功率半导体涨0.9%。 当周（2023/7/10-2023/7/14）费城半导体指数上涨，涨幅为4.83%，2023/01/01-2023/7/14涨幅48.11%。台湾半导体指数周上涨4.13%， 2023/01/01-2023/7/14涨幅为30.27%。 图表1：费城半导体指数图表2：全球半导体月度销售额及增速 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 费城半导体指数 销售额（十亿美元）YoY(%) 60 50 40 30 20 10 0 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 来源：wind，中泰证券研究所来源：wind，中泰证券研究所 图表3：A股半导体指数图表4：中国台湾半导体指数 3000 2500 2000 1500 1000 500 2021-01-04 2021-03-04 2021-05-04 2021-07-04 2021-09-04 2021-11-04 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 0 中信行业指数:半导体沪深300指数（右轴） 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 2021-01-04 2021-03-04 2021-05-04 2021-07-04 2021-09-04 2021-11-04 2022-01-04 2022-03-04 2022-05-04 2022-07-04 2022-09-04 2022-11-04 2023-01-04 2023-03-04 2023-05-04 2023-07-04 0 500 450 400 350 300 250 200 中国台湾半导体行业指数 来源：wind，中泰证券研究所来源：wind，中泰证券研究所 图表5：细分板块估值情况（2023）图表6：当周半导体各细分板块涨跌幅情况 PEPB（右轴） 80 10.0% 3 8.0% 涨跌幅 8.5% 4.1% 3.4% 2.4% 0.4% 0.9% 60 26.0% 404.0% 1 202.0% 设计 制造 封测 材料 设备 功率 总体 设计 制造 封测 材料 设备 功率 000.0% 来源：wind，中泰证券研究所来源：wind，中泰证券研究所 注：PE=最近市值/2023年wind一致预期净利润注：PB=最近市值/2023年wind一致预期净资产 图表7：上周半导体行业涨跌幅前�公司图表8：上周半导体行业涨跌幅后�公司 15.1% 13.5% 12.8% 11.5% 11.3% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 雅华长兆飞克峰电易凯科测科创材技控技新料 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% 敏芯股份盛美上海沪硅产业闻泰科技拓荆科技 -4.5% -4.4% -5.3%-5.2% -6.4% 来源：wind，中泰证券研究所来源：wind，中泰证券研究所 截至7月14日，A股半导体公司总市值达33033.85亿元，环比上周� （2023/07/07）涨1.61%。其中：设计板块公司总市值8422亿元，环比涨3.51%；制造板块公司总市值6371亿元，环比涨0.68%；设备板块公司总市值6197亿元，环比涨跌0.06%；材料板块公司总市值4296亿元，环比涨0.93%；封测公司总市值1959亿元，环比涨7.59%；功率板块总市值6071亿元，环比涨0.43%。 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2017-01-31 2017-07-31 2018-01-31 2018-07-31 2019-01-31 2019-07-31 2020-01-31 2020-07-31 2021-01-31 2021-07-31 2022-01-31 2022-07-31 图表14：A股半导体封测板块公司总市值（亿元） 2023-01-31 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2017-01-31 来源：wind，中泰证券研究所 图表13：