花生日报：独立走势小有恢复 主力合约增仓上行

花生日报|2023-07-18 独立走势小有恢复主力合约增仓上行 作者： 潘越凌 油脂油料研究员 联系方式： 18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com 期货从业资格： F3084587 投资咨询资格： Z0016325 【市场动态】 港口情况：苏丹精米黄岛港好货成交价10600—10650左右，一般货10500左右，受国内米行情影响，近两日港口询价问货的略有增多，多以市场交易为主，报价基本稳定。 内贸情况：花生购销氛围表现良好，部分地区花生价格稳中偏强运行。产地供应略显偏紧，流通货源有限，部分地区消耗冷库货源为主，持货商报价坚挺，部分持货商择价出货，有一定高报低走现象。（精英网咨询） 【主要逻辑】 1）端午节后补库基本结束，淡季来临，购销暂停，陈米影响或有中断。 2）预计6-7-8月到港量5w吨左右，终端表现平和而缓慢，供需重回紧平衡状态，新作集中上市前，有望维持高估值区间震荡。 3）当前盘面交易仍为新作定价单边市，国产新作面积恢复程度不及预期，盘面已有持续兑现，未来真空期关注天气变化。 【策略建议】 花生独立行情逻辑淡化，油脂油料板块联动增强，花生随之波动加剧，但整体表现较有韧性，10和11合约交易逻辑劈叉，今日价差收敛至160。 10合约收于10408元/吨，涨幅0.15%，单边持仓减77至6.7万手。11合约收于 10254/吨，涨幅0.29%，单边持仓增9188手至13万手。短期仍以震荡行情对待，关注天气及苏丹风险事件。 (元吨) 一、行情概览 类别指标名称 2023-07-17 2023-07-14 涨跌 涨跌幅 类别 指标名称 2023-07-17 2023-07-14 涨跌 涨跌幅 PK指数 10250.737 10129.076 121.661 1.2% 山东 9400 9400 0 0% 油料米 PK01M 期货 PK04MPK10M 山东东部 花生油 山东东部 花生粕 (元吨) 100249918106 98369728108 1040810310981600015500500 4300425050 1.07% 1.11% 0.95%3.23%1.18% 油料米基差 压榨利润 河南960096000山东-848-706-142河南-648-506-142山东-572-810238河南-624-870246 0%-20.11%-28.06%29.38%28.28% 二、重点数据追踪 图1油料米分地区价格图2通货米分地区价格 山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨) 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-03-212020-06-082021-08-192022-11-09 数据来源：Wind华融融达 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-01-042019-11-072020-11-042021-11-09 数据来源：Wind华融融达 图3山东东部油料米、花生油价格图4河南中部油料米、花生油价格 油料米(元吨，左轴)花生油(元吨，右轴)花生油(元吨，右轴)油料米(元吨，左轴) 9,900 9,600 20,000 9,900 9,600 20,000 9,300 19,000 9,300 19,000 9,000 18,000 9,000 18,000 8,700 8,700 8,400 17,000 8,400 17,000 8,100 16,000 8,100 16,000 7,800 7,800 7,500 15,000 7,500 15,000 7,200 7,200 6,900 14,000 6,900 14,000 6,600 13,000 6,600 13,000 6,300 6,300 6,000 12,000 6,000 12,000 2018-01-02 2019-05-14 2020-09-14 2022-01-20 2023-06-01 2018-01-02 2019-05-14 2020-09-14 2022-01-20 2023-06-01 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图5统货及油料基差图6月间价差 PK主力收盘价山东地区统货米基差山东地区油料米基差 PK01-04PK04-10PK10-01 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 -2,100 -2,400 -2,700 2022-02-07 2022-06-17 2022-10-27 2023-03-08 11,400 11,100 10,800 10,500 10,200 9,900 9,600 9,300 9,000 8,700 8,400 8,100 7,800 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 -1,200 -1,400 2021-02-012021-08-162022-03-032022-09-092023-03-28 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图7油料米、通货米分地区报价图8油料米分地区压榨利润 4,000 3,500 河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨) 2,100 1,800 1,500 1,200 山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨) 3,000 900 2,500 600 2,000 300 1,500 0-300 1,000 -600 500 -900-1,200 0 -500 2018-01-022019-01-212019-12-052020-12-232022-01-13 -1,500 -1,800 2018-01-022019-04-172020-07-302021-11-122023-02-27 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图9豆油、花生油价格及价差图10豆粕、花生花生粕价格及价差 山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨) 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 6,000 5,700 5,400 5,100 4,800 4,500 4,200 3,900 3,600 3,300 3,000 2,700 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 2020-08-172021-04-082021-11-262022-07-192023-03-09 数据来源：Wind华融融达 2020-08-172021-04-262021-12-302022-09-072023-05-22 数据来源：Wind华融融达 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成