建筑材料行业周观点：消费建材业绩预期改善

消费建材业绩预期改善 ——建筑材料行业周观点(07.10-07.16) （1）消费建材：需求端，房地产行业销售稳步修复中，原材料价格回落，成本端改善，消费建材基本面有望改善，建议积极关注；（2）玻璃：浮法玻璃基本面边际有所改善，1-5月地产竣工端增速延续高增，随着竣工端持续修复下浮法玻璃有望实现困境反转。 投资要点： 上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数上涨0.73%至5,328.89点，沪深300指数上涨1.92%至3,899.10点，板块表现弱于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌13.21%，沪深300指数下跌0.71%，板块表现弱于大市。 业绩窗口期，关注业绩表现促家居消费政策推出，关注需求端变化水泥、浮法玻璃价格持续走弱 水泥：（1）价格：2023年7月14日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为316.75元/吨，较上周下降1.55%，同比下降13.48%；全国熟料出厂价格为254.38元/吨，与上周持平，同比下降27.32%；水泥煤炭价差为206.17元/吨，较上周下降2.15%，同比下降18.62%。（2）产量：2023年5月，全国水泥产量为196379万吨，环比增加1.27%，同比增加1.44%。（3）开工负荷：2023年7月13日当周，全国水泥开工负荷为51.92%，较上周上升2.21个pct，同比上升0.32个pct。 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年7月14日当周，5mm浮法玻璃日度均价为1906.91元/吨，较上周上涨0.14%，同比上涨10.28%。（2）光伏玻璃：2023年7月14日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为25.50元/平方米，较上周下跌1.92%，同比下跌7.27%。 玻纤：2023年7月14日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平，其中长海股份缠绕直接纱2400tex价格为3900.00元/吨(-1.27%)，OC中国电子纱（G75）玻纤价格为7900.00元/吨(+1.28%)。 消费建材：2023年7月14日当周，Brent原油期货价格为79.87美元/桶（+1.78%）；WTI原油期货价格为75.42美元/桶（+2.11%）；2023年7月14日当周,沥青期货价格为3880元/吨（-0.23%）；PP-R价格为8600元/吨(+0.58%)；PVC期货价格为5768元/吨（+0.17%）。 重点公司动态：金隅集团、祁连山、塔牌集团、冀东水泥等企业发布上半年业绩预告。 ⚫风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动等等。 正文目录 1.1上周建筑材料板块上涨0.73%，表现弱于大市..................................................41.2上周建材行业各细分领域涨跌互现.....................................................................41.3上周个股周度涨跌幅...........................................................................................4 2水泥行业数据跟踪............................................................................................................5 2.1价格：水泥与熟料价格走势.................................................................................52.2供给：水泥产量与开工负荷率情况.....................................................................8 3玻璃行业数据跟踪..........................................................................................................10 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势...............................................................103.2成本：纯碱与燃料价格走势...............................................................................103.2.1原材料价格走势........................................................................................113.2.2燃料价格走势............................................................................................113.3利润：毛利走势...................................................................................................113.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况.......................................12 4玻纤行业数据跟踪..........................................................................................................13 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）............................................................4图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）............................................................4图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况...................................................................4图表4：申万建材行业上周涨幅前十个股.......................................................................5图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股.......................................................................5图表6：申万建材行业各板块重点个股情况...................................................................5图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况...........................5图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.......................................................6图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.......................................................6图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................7图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................7图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）...............................7图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度.................................................................7图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨).............................7图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度............................................................8图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）........................................................................8图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨)..........................................................8图表22：水泥开工负荷（%）..........................................................................................9图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化..............................................................9 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化..................................................................9图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）.........................................................10图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）.............................................................10图表27：光伏玻璃价格...................................................................................................10图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化（元/平方米）......................................10图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化（元/平方米）..........................................10图表30：纯碱价格分年度变化（元/吨）...............................................