通信：卫星互联网试验星发射成功，生成式人工智能管理办法出台

2023年07月16日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 卫星互联网试验星发射成功，生成式人工智能管理办法出台投资要点1.我国成功发射卫星互联网技术试验卫星。7月9日，由中国航天科技集团有限公司所属中国运载火箭技术研究院抓总研制的长征二号丙运载火箭携手远征一号S上面级在酒泉卫星发射中心点火升空，将卫星互联网技术试验卫星精准送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。本次任务长征二号丙运载火箭首次实现了北京远程测试网络系统与酒泉卫星发射中心远程辅助测发系统的互联互通，在北京远程测试大厅可对发射场火箭总装、测试、发射进行远程辅助支持，减少设计人员到场保障需求，节省设计人员路上差旅时间，提升总体保障能力。远征一号S也称“远征一号商业型上面级”，是在远征一号上面级基础上进行的改进，主要针对短时间飞行任务而设计的一型上面级。它工作时间短，在与基础级分离完成后，马上点火加速，按照需求将卫星送入预定轨道。本次任务是长征二号丙运载火箭在2023年的第五次发射，下半年，长征二号丙运载火箭将继续保持高密度发射态势，型号队伍将在总装总测、发射场流程等方面持续进行优化，不断提升发射响应效率，满足任务要求。建议重点关注卫星互联网板块公司信科移动、创意信息、铖昌科技、震有科技。2.国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。7月13日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。《办法》提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，提出了促进生成式人工智能技术发展的具体措施，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。规定了生成式人工智能服务规范，按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。建议重点关注运营商大模型中国移动、中国电信、中国联通和运营商数据要素板块公司恒为科技、浩瀚深度、中新赛克。3.中国电子与华为开展深度合作，共建“鹏腾”生态。7月12日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态，携手产业界伙伴共同发展，开创通用算力新格局。当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于政府、运营商、金融、电力等各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。面向未来，合并后的“鹏腾”生态将充分发挥中国电子和华为的各自优势，双方将秉承“优势互补、协同合作、产业共建、繁荣生态”的原则，在产业标准、伙伴计划、技术协同、开源贡献、市场营销、人才 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B300308.SZ中际旭创增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益2.4512.1249.39绝对收益1.787.441.17 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 培养等多方面展开深度合作。通过构建统一的“鹏腾”生态，将简化生态伙伴的软硬件适配和认证，使能伙伴开发更多形态的产品，可覆盖云、数据中心、边缘、PC终端等全场景，伙伴基于“鹏腾”生态的产品与解决方案也将更加丰富，有机会在更多的行业中应用落地，更好地赋能千行百业的数字化。计算产业是数字和智能时代的战略性基础产业，是构建现代产业体系、实现高质量发展的重要支撑。中国电子与华为的深度合作，将开创计算产业新格局，为数字化转型构筑坚实根基，使能数字经济高质量发展。建议重点关注华为产业链、工业互联网、智慧城市板块企业宝信软件、东土科技、神州数码、三旺通信、东方国信。 投资组合 本周关注：卫星互联网和数据要素的标的，中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、创意信息、铖昌科技、信科移动、盟升电子、紫光国微等。 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略4 二、行情回顾5 三、行业要闻6 （一）运营商板块6 （二）主设备板块7 （三）光通信板块9 （四）物联网板块11 （五）智能终端板块13 （六）数据中心板块14 （七）工业互联网板块15 四、上市公司公告16 五、大小非解禁、大宗交易19 六、风险提示20 图表目录 表1：市场表现比较5 表2：上周通信行业涨跌幅榜6 表3：本周大小非解禁一览19 表4：本周大宗交易一览20 一、投资策略 1、我国成功发射卫星互联网技术试验卫星 7月9日，由中国航天科技集团有限公司所属中国运载火箭技术研究院抓总研制的长征二号丙运载火箭携手远征一号S上面级在酒泉卫星发射中心点火升空，将卫星互联网技术试验卫星精准送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。本次任务长征二号丙运载火箭首次实现了北京远程测试网络系统与酒泉卫星发射中心远程辅助测发系统的互联互通，在北京远程测试大厅可对发射场火箭总装、测试、发射进行远程辅助支持，减少设计人员到场保障需求，节省设计人员路上差旅时间，提升总体保障能力。远征一号S也称“远征一号商业型上面级”，是在远征一号上面级基础上进行的改进，主要针对短时间飞行任务而设计的一型上面级。它工作时间短，在与基础级分离完成后，马上点火加速，按照需求将卫星送入预定轨道。本次任务是长征二号丙运载火箭在2023年的第五次发射，下半年，长征二号丙运载火箭将继续保持高密度发射态势，型号队伍将在总装总测、发射场流程等方面持续进行优化，不断提升发射响应效率，满足任务要求。建议重点关注卫星互联网板块公司信科移动、创意信息、铖昌科技、震有科技。（网易号） 2、国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》 7月13日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、 广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。《办法》提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，提出了促进生成式人工智能技术发展的具体措施，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。规定了生成式人工智能服务规范，按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。建议重点关注运营商大模型中国移动、中国电信、中国联通和运营商数据要素板块公司恒为科技、浩瀚深度、中新赛克。（C114通信网） 3、中国电子与华为开展深度合作，共建“鹏腾”生态 7月12日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态，携手产业界伙伴共同发展，开创通用算力新格局。当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于政府、运营商、金融、电力等各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。面向未来，合并后的“鹏腾”生态将充分发挥中国电子和华为的各自优势，双方将秉承“优势互补、协同合作、产业共建、繁荣生态”的原则，在产业标准、伙伴计划、技术协同、开源贡献、市场营销、人才培养等多方面展开深度合作。通过构建统一的“鹏腾”生态，将简化生态伙伴的软硬件适配和认证，使能伙伴开发更多形态的产品，可覆盖云、数据中心、边缘、PC终端等全场景，伙伴基于“鹏腾”生态的产品与解决方案也将更加丰富，有机会在更多的行业中应用落地，更好 地赋能千行百业的数字化。计算产业是数字和智能时代的战略性基础产业，是构建现代产业体系、实现高质量发展的重要支撑。中国电子与华为的深度合作，将开创计算产业新格局，为数字化转型构筑坚实根基，使能数字经济高质量发展。建议重点关注华为产业链、工业互联网、智慧城市板块企业宝信软件、东土科技、神州数码、三旺通信、东方国信。（C114通信网） 本周关注：卫星互联网和数据要素相关标的，中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、创意信息、铖昌科技、信科移动、盟升电子、紫光国微等； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 二、行情回顾 上周大盘上涨1.29%，收3237.70点。各行情指标从高到低表现依次为：沪深300>创业板综>万得全A>上证指数>万得全A(除金融、石油石化)>中小综指。通信行业板块上涨2.05%，表现优于大盘。 表1：市场表现比较 指数 本周涨跌幅（%） 中小综指 1.19 万得全A(除金融、石 1.28 油石化)万得全A 1.4 创业板综 1.78 沪深300 1.92 上证指数 1.29 通信(申万) 2.05 物联网指数 2.34 网络规划建设指数 -0.83 光纤指数 -0.48 IDC指数 2.22 高频PCB指数 7.31 工业互联网指数 1.67 射频及天线指数 1.5 卫星导航指数 1.93 光通信指数 -1.02 资料来源：wind，华金证券研究所 从细分行业指数看，物联网、网络规划建设、光纤、IDC、高频PCB、工业互联网、射频及天线、卫星导航和光通信分别为2.34%，-0.83%，-0.48%，2.22%，7.31%，1.67%，1.5%，1.93%，-1.02%。 上周可交易个股中，科信技术周涨幅达23.94%，排名第一。 表2：上周通信行业涨跌幅榜 涨幅前十名跌幅前十名 代码 简称 本周涨跌 幅（%） 近一月日均换 手率(%) 代码 简称 本周涨跌幅（%） 近一月日均 换手率(%) 300565.SZ 科信技术 23.94 11.70 002313.SZ *ST日海 -16.77 1.18 002123.SZ 梦网科技 18.02 3.88 300620.SZ 光库科技 -15.21 12.63 301382.SZ 蜂助手 14.90 12.47 002902.SZ 铭普光磁 -14.81 24.22 301428.SZ 世纪恒通 11.28 13.58 603322.SH 超讯通信 -11.65 14.04 300711.SZ 广哈通信 10.91 6.17 301205.SZ 联特科技 -10.19 28.18 600487.SH 亨通光电 10.55 3.01 600105.SH 永鼎股份 -10.16 13.02 300414.SZ 中光防雷 10.10 3.91 600804.SH ST鹏博士 -9.39 2.62 600050.SH 中国联通 9.17 0.67 300913.SZ 兆龙互连 -9.29 36.05 603236.