汽车和汽车零部件行业周报：出口数据高增，持续推荐奇瑞产业链

出口数据高增，持续推荐奇瑞产业链。据中汽协数据，在中国新能源汽车竞争力提升、俄乌危机下的俄罗斯市场机遇、欧美市场的突破下， 23M6 中国车企汽车出口38.2万台，同比+53.2%；23H1中国车企出口汽车214万台，同比+75.7%。奇瑞、比亚迪等车企有望凭借出口机遇实现销量跃升。 23M6 奇瑞集团汽车销量达14.5万辆，同比+38.3%/环比+4.4%，出口7.6万辆，出口占比已经超过50%；23H1奇瑞累计销售74.10万辆，同比+56.4%，23H1累计出口39.4万辆，同比+170%。其中，奇瑞汽车主要出口国家为俄罗斯、墨西哥、巴西等，出口汽车销往俄罗斯的占比达12%。目前奇瑞已打造百万级汽车产业链，形成较强汽车制造优势，率先出海，抢占海外市场份额。重点推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的瑞鹄模具、飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。6月乘用车零售销量189.6万辆，同比-2%/环比+9%，边际持续改善。 政策端来看，近期新能源车购置税减免宣布延长至2027年底；工信部表示支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，多措并举刺激汽车消费。供给端来看，G6、S7等新车逐步开启交付，终端热度持续超预期。下半年伴随着问界、小鹏等新势力逐步推动城区NOA上车，智驾体验有望持续迭代升级，强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转，板块或将在Q3末期迎来加速向上拐点。 基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。 【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技、旭升股份、美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦：出口数据高增，持续推荐奇瑞产业链 出口数据高增，带动中国乘用车市场向好。据中汽协数据，受国际疫情、海外供给不足和中国车企出口竞争力的大幅增强影响，2022年我国汽车出口销量达311万台，同比+54.4%。在中国新能源汽车竞争力提升、俄乌危机下的俄罗斯市场机遇（国际品牌全面被中国车企替代）、欧美市场的突破下，2023年6月中国汽车企业实现汽车出口38.2万台，同比+53.2%；2023年1-6月汽车企业出口汽车214万台，同比+75.7%。 图1：6月汽车出口汽车38.2万辆，同比+53.2% 图2：23H1中国汽车企业出口汽车214万辆 新能源汽车6月出口7.8万辆，同比+170%；2023年1-6月，新能源汽车出口53.4万辆，同比增长160%。 图3：新能源汽车月度出口销量（万辆） 图4：汽车出口新能源渗透率 奇瑞、比亚迪等车企有望凭借出口机遇实现销量跃升， 23M6 单月销量同比翻倍增长。 23M6 在整车出口的前十位企业中，上汽集团排名第一，出口8.7万辆，同比+15.1%，占总出口量的22.8%，奇瑞出口排名第二，占总出口量的19.9%。 23H1在整车出口前十位企业中，与上年同期相比，各企业呈不同程度增长，其中奇瑞出口39.4万辆，同比+170%，比亚迪出口8.1万辆，同比+106%。 图5：重点企业 23M6 及23H1汽车出口销量 2022年奇瑞汽车销量实现突破，2023H1销量再创新高。2022年奇瑞集团的汽车销量突破百万大关，达122.95万辆，同比+28.2%。2023年6月，奇瑞集团销售汽车14.5万辆，同比+38.3%/环比+4.4%；2023年1-6月奇瑞集团的汽车销量持续增长，达74.10万辆，同比+56.4%，创下历史半年度销量新高。 图6：奇瑞集团年度销量 图7：奇瑞集团月度销量 奇瑞汽车加速全球市场布局，多项产品表现优异。据公司官网， 23M6 奇瑞集团共销售汽车14.5万辆，出口7.6万辆，出口占比已经超过50%，上半年累计出口39.4万辆，同比增加170%。其中，奇瑞汽车主要出口国家为俄罗斯、墨西哥、巴西等，出口汽车销往俄罗斯的占比达12%。 图8：奇瑞集团年度出口销量表现 图9：奇瑞集团出口月度销量 图10：奇瑞集团出口俄罗斯销量表现 从产品角度来看， 23M6 中国汽车出口销量车型排行榜中，瑞虎7、瑞虎5x、瑞虎8、瑞虎3X均进入销量TOP20，月销超5000辆，其中瑞虎7更是位居6月汽车出口销量排行榜榜首，月销超1.5万辆。 表1： 23M6 汽车出口销量车型排行榜 奇瑞集团打造年销百万级汽车产业链，形成较强汽车制造优势，率先出海，抢占海外市场份额。中国车企出口逐渐由输出产品向输出工业能力转变，在此产业趋势下，奇瑞集团已经打造百万辆汽车产业链，由中鼎股份、保隆科技等零部件供应商持续赋能，形成出口产品在价格和质量上的双重优势。此外，奇瑞深耕细分市场，满足客户多元化需求；坚持技术投入，夯实核心竞争力；率先出海，抢占海外市场份额。 图11：奇瑞出口竞争优势分析 奇瑞汽车销售渠道助力出口，竞争优势明显。奇瑞在全球打造因地制宜的销售渠道，建立了包括芜湖总部、上海、欧洲、北美、中东以及巴西在内的全球研发基地、10个海外KD工厂、1500余家经销商和服务网点，海外总产能达到20万台/年。目前，奇瑞集团的汽车产品远销全球80多个国家和地区，销售渠道的建立将助力奇瑞的国际化布局，出口销量有望进一步提高。 图12：奇瑞整车厂世界布局 在奇瑞集团百万辆汽车产业链中，中鼎股份、飞龙股份、沪光股份等零部件供应商持续赋能奇瑞。重点推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的瑞鹄模具、飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。 图13：奇瑞集团部分供应链 慧翰股（A22547.SZ） 瑞鹄模具(002997.SZ) 中鼎股份(000887.SZ) 高级辅助驾驶系统：亚太股份(002284.SZ) 自动驾驶解决方案：英伟达 塑料件：芜湖博耐尔 金属成型及加工件：常青股份(603768.SH华达科技(603358.SH) 100 -500%0%500% 千 辆 通用件 底盘系统 车身&内外饰件 玻璃： 密封件： 车轮及附件： 内饰件： 悬架系统： 座椅及附件：麦格纳 福耀玻璃(600660.SH) 中鼎股份(000887.SZ) 玛吉斯、昆山六丰机械、马钢股份(600808.SH)、玲珑轮胎(601966.SH) 麦格纳、松下、骏成科技(301106.SZ)、新泉股份(603179.SH)、松原股份(300893.SZ) 上海萨克斯、中鼎股份(000887.SZ) 涂料： 巴斯夫、立邦 阀门： 德国皮尔堡 外饰件： 车门及附件：霍夫 伟巴斯特、新泉股份(603179.SH) 制动系统： 天合集团、德尔福、山东信义集团、亚太股份(002284.SZ)、伯特利(603596.SH)、万安科技(002590.SZ) 管件&管路： 沪光股份(605333.SH)、中鼎股份(000887.SZ) 车身本体白车身： 瑞鹄模具(002997.SZ)、马钢股份(600808.SH) 资料来源：民生证券研究院整理 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）-0.36%，表现弱于沪深300（+1.92%），在32个申万一级行业中排名第27位。细分板块中，商用载货车+1.00%、汽车零部件-0.06%、乘用车-0.06%、汽车服务-2.01%、商用载客车-2.99%、其他交运设备-4.61%。 板块内个股涨跌幅 本周汽车板块涨幅前五分别为万安科技（+31.81%）、凌云股份（+22.77%）、浙江世宝（+21.64%）、博俊科技（+16.56%）、威唐工业（+16.09%）；跌幅前五分别为钧达股份（-7.91%）、上海凤凰（-8.52%）、华安鑫创（-8.89%）、德尔股份（-11.49%）、国机汽车（-16.37%）。 重点企业本周表现 A股：中鼎股份（-0.60%）、比亚迪（+0.00%）、长城汽车（-0.82%）、上汽集团（0.00%）、长安汽车（+1.71%）、广汽集团（-2.36%）、华域汽车（+1.85%）。 H股：比亚迪股份（+3.14%）、吉利汽车（+1.35%）、长城汽车H（+0.65%）、广汽集团H（-1.05%）、中国重汽（+0.49%）。美股：特斯拉（+2.53%）、蔚来（+5.51%）、小鹏汽车（-0.99%）、理想汽车（+3.09%）。 图14：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图15：SW汽车子行业周涨跌 图16：本周板块涨跌幅前五个股 图17：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年8月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1.新泉股份(603179.SH)：2023年半年度业绩预增公告 7月13日晚间发布公告称，公司预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为36,000万元到38,000万元，同比增长115.11%到127.06%。受益于公司客户订单持续放量，公司报告期内的销售规模较上年同期呈现较大幅度的增长。 2.祥鑫科技(002965.SZ)：2023年半年度业绩预告 7月13日晚间发布公告称，公司预计2023年上半年归母净利1.55亿元-1.80亿元，比上年同期上升104.03%-136.94%。报告期内，受益于客户需求旺盛，定点项目逐步量产，订单量明显增加，公司新能源动力电池箱体、新能源汽车精密冲压模具及金属件、储能及光伏逆变器等业务稳步提升，营业收入同比增长3.博俊科技(300926.SZ)：2023年半年度业绩预增公告 7月11日晚间发布公告称，公司上半年预计实现归母净利润8600万元-9800万元，比上年同期增长125.21%到156.64%。报告期内净利润大幅增长主要系混动汽车、纯电动汽车快速上量，公司新能源汽车车身模块化产品收入同比增长较快。 4.贝斯特（300680.SZ）：2023年半年度业绩预增公告 7月11日晚间发布公告称，公司预计上半年净利润1.2亿元至1.36亿元，同比增长50%—70%。报告期内公司产品市场份额持续提升，公司重点布局的新能源汽车轻量化结构件、高附加值精密零部件以及氢燃料电池汽车核心部件等业务取得较好增长。 5.海马汽车(000572.SZ)：2023年半年度业绩预增公告 7月11日晚间发布公告称，公司预计上半年财务报告期营业总收入3686万元，同比增长9.93%。利润总额1670万元，同比下降10.65%。归属于上市公司股东的净利润658万元，同比下降10.48%。 6.交运股份（600676.SH）:2023年半年度业绩预告 上海交运集团股份有限公司预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为-5,555万元。公司预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为-8,536万元。 7.拓