汽车和汽车零部件行业周报：出口数据高增，各车企销量稳步增长

23M6 各车企销量稳步增长，数家车企创历史新高。据中汽协数据，由重点汽车企业周度数据推算， 23M6 汽车销量250.58万辆，同比+0.14%/环比+5.22%；23H1汽车销量为1312.27万辆，同比+8.84%，促消费政策持续推高市场热度。分车企来看：比亚迪汽车 23M6 整车总销量为25.5万辆，同比+89%/环比+5%，6月销量创历史新高，1~6月累计销量为125.6万辆，累计同比+96%，主要系王朝系列车型上半年销量大幅提升；广汽集团 23M6 整车总销量为23.6万辆，同比+1%/环比+13%，广汽埃安连续四个月销量突破4万台，6月批发创历史新高；长安汽车 23M6 整车总销量为20.6万辆，同比+9%/环比+12%；奇瑞集团 23M6 整车总销量为14.5万辆，同比+38%/环比+4%，1~6月累计销量为74.14万辆，累计同比+38%，主要系出口销量大幅增长所致。 23M6 各车企销量稳步增长，数家车企创历史新高。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。6月乘用车零售销量189.6万辆，同比-2%/环比+9%，边际持续改善。 政策端来看，近期新能源车购置税减免宣布延长至2027年底；工信部表示支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，多措并举刺激汽车消费。供给端来看，G6、S7等新车逐步开启交付，终端热度持续超预期。下半年伴随着问界、小鹏等新势力逐步推动城区NOA上车，智驾体验有望持续迭代升级，强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转，板块或将在Q3末期迎来加速向上拐点。 基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。 【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技、旭升股份、美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦： 23M6 各车企销量稳步增长，数家车企创历史新高 据中汽协数据，23H1汽车销量同比+8.84%，促消费政策持续推高市场热度。 据中汽协数据，由重点汽车企业周度数据推算， 23M6 汽车销量250.58万辆，同比+0.14%/环比+5.22%；23H1汽车销量为1312.27万辆，同比+8.84%。据乘联会初步统计数据，新能源乘用车方面，6月全国乘用车厂家新能源批发74.4万辆，同比+30%，环比+10%，今年以来累计批发352.7万辆，同比+43%。 图1：2019- 2023M6 汽车月度销量 从交强险上险量数据来看，6月第5周（6.26-7.2）国内乘用车上牌52.2万辆，同比+0.66%，6.5-7.2累计销量180.8万辆，同比-1.33%；6月第5周（6.26- 7.2）传统能源乘用车上牌35.2万辆，同比-8.11%，6.5-7.2累计销量120.2万辆，同比-11.13%。新能源乘用车上牌16.97万辆，同比+25.5%，6月第5周（6.26-7.2）新能源渗透率达32.53%，同比+6.43pct；6.5-7.2累计销量60.59万辆，同比+26.28%，累计新能源渗透率达33.51%，同比+7.33pct。 图2：近6周乘用车周度销量及同比 图3：近6周周度新能源渗透率走势 表1：分车企乘用车周度销量总量及同比（单位：辆） 表2：分车企新能源乘用车周度销量总量及同比（单位：辆） 23M6 各车企销量稳步增长，数家车企创历史新高。分车企来看： 比亚迪汽车 23M6 整车总销量为25.5万辆，同比+89%/环比+5%，1~6月累计销量为125.6万辆，累计同比+96%，比亚迪汽车上半年累计同比增长近一倍，6月销量创历史新高，主要系王朝系列车型上半年销量大幅提升。 广汽集团 23M6 整车总销量为23.6万辆，同比+1%/环比+13%，1~6月累计销量为116.3万辆，累计同比+1%；广汽埃安连续四个月销量突破4万台，6月批发创历史新高，其中埃安S 6月销量22,487辆，同环比分别为+152.58%/-10.88%；埃安Y月销量20,537辆，同环比分别为+74.03%/+7.09%。 长安汽车 23M6 整车总销量为20.6万辆，同比+9%/环比+12%，1~6月累计销量为121.57万辆，累计同比+8%。 奇瑞集团 23M6 整车总销量为14.5万辆，同比+38%/环比+4%，1~6月累计销量为74.14万辆，累计同比+38%，主要系出口销量大幅增长所致。 吉利汽车 23M6 整车总销量为13.79万辆，同比+9%/环比+15%，1~6月累计销量为69.49万辆，累计同比+13%。 长城汽车 23M6 整车总销量为10.50万辆，同比+4%/环比+4%，1~6月累计销量为61.82万辆，累计同比+57%。 表3：各车企6月总销量同环比及1~6月累计销量表现（单位：万辆） 表4：各车企6月总销量同环比及1~6月累计销量同比（单位：万辆） 从同比表现来看，理想大单品战略持续得到验证，比亚迪、奇瑞受出口等方面影响， 23M6 同比增速领先；从环比数据来看，蔚来新车型带动销量环比大幅增长，其他车企表现较为平稳。 图4：各车企6月销量及同比、环比（单位：辆） 出口数据高增，带动中国乘用车市场向好。据乘联会数据，受国际疫情、海外供给不足和中国车企出口竞争力的大幅增强影响，2022年我国汽车出口销量达340万台，同比+55%。中国新能源汽车等竞争力提升、俄乌危机下的俄罗斯市场机遇（国际品牌全面被中国车企替代）、欧美市场的突破下，2023年1-5月中国汽车实现出口193万台，出口同比增速达75%，比亚迪、奇瑞等车企有望凭借出口机遇实现销量跃升。 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）+2.69%，表现强于沪深300（-0.44%），在31个申万一级行业中排名第1位。细分板块中，商用载货车+4.38%、汽车服务+2.89%、商用载客车+2.46%、汽车零部件+1.78%、乘用车+1.78%、其他交运设备+1.75%。 板块内个股涨跌幅 本周汽车板块涨幅前五分别为浙江世宝（+39.39%）、众泰汽车（+34.96%）、华安鑫创（+32.90%）、*ST中期（+28.11%）、赛力斯（+23.31%）；跌幅前五分别为隆盛科技（-11.98%）、钧达股份（-13.93%）、东风科技（-15.04%）、中马传动（-16.69%）、南方精工（-25.96%）。 重点企业本周表现 A股：中鼎股份（+2.44%）、比亚迪（+2.37%）、长城汽车（+2.94%）、上汽集团（+1.69%）、长安汽车（+6.96%）、广汽集团（+5.85%）、华域汽车（+0.27%）。H股：比亚迪股份（+1.84%）、吉利汽车（+0.84%）、长城汽车H（+2.45%）、广汽集团H（+1.93%）、中国重汽（+8.58%）。美股：特斯拉（+4.84%）、蔚来（+3.10%）、小鹏汽车（+5.51%）、理想汽车（+2.25%）。 图5：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图6：SW汽车子行业周涨跌 图7：本周板块涨跌幅前五个股 图8：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年8月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1.东风汽车（600006.SH）:收到国家新能源汽车推广补贴 东风汽车7月3日公告，公司收到襄阳市经济和信息化局拨付的新能源推广应用补贴资金1亿元。2022年3月至2023年6月，公司陆续收到襄阳市经济和信息化局拨付的新能源汽车推广应用补贴资金共计97,764万元。 2.瑞鹄模具(002997.SZ):关于2023年第二季度可转债转股情况 7月3日晚间发布公告称，2023年第二季度，“瑞鹄转债”因转股减少605张（因转股减少的可转换公司债券金额约为6.05万元），转股数量为3482股。 截至2023年6月30日，剩余可转债张数约为439.18万张（剩余可转换公司债券金额约为4.39亿元），未转换比例为99.86%。 3.祥鑫科技:关于获得客户项目定点意向书的自愿性信息披露公告 祥鑫科技股份有限公司于2023年5-6月获得客户（根据与相关客户的保密协议，无法披露各客户的具体名称）的项目定点意向书，预计项目总额为131-134亿元，其中项目周期1-8年的项目预计为109-111亿元、项目周期10-12年的项目预计为22-23亿元，下游客户涵盖新能源汽车、动力电池、储能和光伏逆变器、通信服务器等行业。 4.万里扬:万里扬2023年半年度业绩预告 公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润24,000万元–26,000万元，比上年同期增长：47.40%-59.68%。扣除非经常性损益后的净利润为盈利：17,100万元–19,100万元，比上年同期增长：118.78%-144.37%。基本每股收益：0.18元/股–0.20元/股。 5.江铃汽车:江铃汽车2023年6月产销情况的自愿性信息披露公告 江铃汽车股份有限公司2023年6月产、销快讯数据如下：产量总计25,209辆，同比变化（%）11.65%，销量26,441辆，同比变化（%）1.70%。 6.宇通客车:关于2023年第二季度获得政府补助的公告 宇通客车股份有限公司及下属子公司于2023年4月1日至2023年6月30日期间收到各项政府补助1,715.70万元。 7.均胜电子:关于获得政府补助的公告 宁波均胜电子股份有限公司及下属子公司近期累计收到与收益相关的政府补助合计人民币5,879.35万元，涉及智能驾驶相关技术等研发、软件和信息技术升级和税收返还等事项；其中归属于上市公司股东部分的金额合计约4,433.22万元，占公司2022年度经审计归属于上市公司股东净利润的11.25%。 8.飞龙股份:2023年半年度业绩预告 公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润：13,000万元—15,000万元，比上年同期上升: 440.43%—523.57%；扣除非经常性损益的净利润：12,000万元—14,000万元，比上年同期上升:1034.91%—1224.06%，基本每股收益：0.26元/股—0.30元/股。 9.天润工业:2023年半年度业绩预告 公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润：19,700.00万元～22,300.00万元，比上年同期上升: 50.42%～70.27%；扣除非经常性损益的净利润：20,070.00万元～23,000.00万元，比上年同期上升:40.03%～60.48%，基本每股收益：0.18元/股～0.20元/股 10.爱柯迪(600933.SH):关于“爱迪转债”转股价格调整的公告 7月5日晚间发布公告称,因公司股权激励计划增发新股，“爱迪转债”将于2023年7月6日暂停转股，2023年7月7日起恢