Q2业绩超预期，海外布局进一步加速

在发现报告（www.fxbaogao.com），您可以找到海量的专业研报。作为国内用户量巨大的专业平台，我们覆盖了宏观、行业、公司等全方位内容，报告多到超乎您的想象。我们深知金融人的需求，用最简单的界面和最快的技术，帮您解决找资料难的问题。在这里，信息获取变得异常高效，让您轻松洞察市场，做出聪明的投资决定。

爱柯迪发布2023年半年度业绩预告，预计实现归母净利润3.75-4.15亿元，同比增长75.94%-94.70%，实现扣非归母净利润3.7-4.1亿元，同比增长98.77%-120.26%。公司2022年主营业外销收入占比58.98%，2023年上半年汇率变动为公司业绩带动正面影响。公司积极推进全球化布局，目前为法雷奥、博世、麦格纳、电产、蔚来、零跑、理想等全球优质客户进行配套服务。公司公告将通过定增的方式拟募集不超过12亿元在墨西哥建设新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地，其中新增结构件产能175万件/年，新增新能源汽车三电系统零部件产能75万件/年。我们预计2023-2025年公司营收分别为54.56/68.69/87.08亿元，同比分别增长27.92%/25.90%/26.77%；归母净利润分别为8.38/10.79/13.88亿元，同比分别增长29.15%/28.82%/28.60%；EPS分别为0.93/1.20/1.55元/股，对应PE分别为24.5/19.0/14.8倍。综合相对估值与绝对估值结果，我们给予公司23年30倍PE，目标价27.90元，维持“买入”评级。