医药生物行业周报：中药材价格上涨，各地出台政策促中医药产业高质量发展

证券研究报 告增持（维持） 行业:医药生物 中药材价格上涨，各地出台政策促中医药产业高质量发展 ——医药生物行业周报（20230710-0714） 主要观点 行情回顾：上周（7.10-7.14日，下同），A股SW医药生物行业指数上涨0.90%，板块整体跑输沪深300指数1.02pct，跑输创业板综指 日期: 2023年07月15日 1.63pct。在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第12位。港股恒生医疗保健指数上周上涨4.32%，跑输恒生指数1.39pct，在12个 分析师:邓周宇 Tel:0755-23603292 E-mail:dengzhouyu@shzq.comSAC编号:S0870523040002 分析师:张林晚 Tel:021-53686155 E-mail:zhanglinwan@shzq.comSAC编号:S0870523010001 分析师:李斯特 Tel:021-53686148 E-mail:lisite@shzq.comSAC编号:S0870523070001 行联系人:王真真 业Tel:021-53686246 周wangzhenzhen@shzq.co 报E-mail:m SAC编号:S0870122020012 联系人:徐昕 Tel:021-53686141 E-mail:xuxin03308@shzq.comSAC编号:S0870121100014 最近一年行业指数与沪深300比较 医药生物 沪深300 3% 1% -2%07/22 -5% 09/22 12/2202/2304/2307/23 -7% -10% -13% -15% -18% 相关报告： 《医保续约规则更新，减缓药价降幅，创新药支付环境边际改善》 ——2023年07月08日 《药店纳入门诊统筹加速落地，处方外流 恒生综合行业指数中，涨跌幅排名第6位。 本周观点：中药材价格上涨，各地出台政策促中医药产业高质量发展今年以来，中药材价格涨幅较大引起各界关注。根据北京商报报道，亳州、安国、成都、玉林几大交易市场常用大宗药材价格有超过200个常规品种年涨幅超过50%，100个常规品种年涨幅超过100%，25个常用大宗药材年涨幅超过200%。截至7月12日，中药材价格综合200指数为3589.09点，年内上涨26.71%，达到新高。2023年5月，片仔癀发布公告，由于片仔癀产品主要原料及人工成本上涨等原因，公司主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/ 粒，供应价格相应上调约170元/粒；海外市场供应价格相应上调约35 美元/粒。 近期，江苏、广东等地的医药协会，以及亳州市中药饮片产业促进会先后发布文件称，中药材市场价格出现异常增长，呼吁国家尽快出台相关政策管控药材价格。对此，中国中药协会于6月成立专项工作组，组织开展调研，向有关部门报送《关于中药材价格异常上涨情况调研报告》，并于2023年7月8日发布倡议书，指出中药材价格整体波动大，供需平衡调节困难是行业面临的一个长期难题，本轮药材价格较长时间异常上涨将会给中药行业健康稳定发展带来不利影响，围绕药材市场行情信息跟踪、药品质量、履行行业责任尽量维持价格稳定等，向中药行业发起倡议，并建议大中型企业打造中药全产业链质量管控体系、深入产地建立药材基地，尽量减少中间炒作环节。 此外，近期各个地方也不断出台相关政策及规定，助力发展当地中医药产业。例如安徽拟设立专项支持亳州中药材商品交易中心、郑州将设中医药专项资金、吉林中药制剂可省内调剂等。我们认为，中药材涨价的态势不会长期持续，行业协会提出倡议有助平抑药材价格异常的局面。另一方面，我们认为在中药材多重因素价格波动的情况下，中药企业的全产业链建设和管理显得尤为重要，包括自有药材基地、拥有药材及饮片的子公司、拥有专业人才团队、战略储备药材资源应对价格波动情况等等。另一层面，我们认为本轮涨价也将促进各界对中药产业的健康和可持续发展继续关注，近期的中成药集采等，长远来看也是一种使行业规范、有序发展的措施，一些提前布局、在中药领域深耕的龙头企业，在规避风险和持续发展上将发挥一定的优势。 投资建议 我们认为在中药材多重因素价格波动的情况下，中药企业的全产业链建设和管理显得尤为重要，提前布局、在中药领域深耕的龙头企业，在规避风险和持续发展上将发挥一定的优势。建议关注：华润三九、珍宝岛等。 行业周报 提速在即》 ——2023年07月01日 风险提示 《持续看好医疗器械行业，建议关注影像、内镜、电生理、ICL等细分领域机会》 ——2023年06月24日 药品/耗材降价风险；行业政策变动风险等；市场竞争加剧风险等。 目录 1本周观点：中药材价格上涨，各地出台政策促中医药产业高质量 发展5 2上周市场回顾6 2.1板块行情回顾6 2.2个股行情回顾7 3行业要闻与最新动态8 3.1国内医药上市公司要闻和行业动态8 3.2海外医药上市公司要闻和行业动态9 4沪深港通资金流向更新12 5行业核心数据库更新13 5.1疫情数据更新13 5.2一致性评价及注册信息更新14 5.3核心原料药数据更新15 5.4各地集中采购及新政推行更新17 6医药公司融资情况更新18 7本周重要事项公告18 8医药行业重点个股估值19 9风险提示20 图： 图1：A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况（7.10-7.14）6 图2：港股大盘指数和恒生各综合行业指数涨跌幅情况 （7.10-7.14）.................................................................6 图3：A股申万医药生物板块和子行业涨跌幅情况（7.10-7.14）7 图4：2020－2024年度南方省份哨点医院报告的流感样病例%14 图5：2020－2024年度北方省份哨点医院报告的流感样病例%14 图6：主要维生素原料药价格（单位：元/千克）16 图7：主要抗生素原料药价格（单位：元/千克、元/BOU）16 图8：主要心脑血管类原料药价格（单位：元/千克）16 表： 表1：A股医药行业涨跌幅Top5（7.10-7.14）7 表2：H股医药行业涨跌幅Top5（7.10-7.14）7 表3：A+H股公司要闻核心要点（07.10-07.15）8 表4：陆股通资金医药持股每周变化更新（07.10-07.14）12 表5：港股通资金医药持股每周变化更新（07.10-07.14）13 表6：通过仿制药一致性评价的上市公司品规（07.10-07.14）15 表7：近期医药板块定向增发预案更新18 表8：近期医药板块可转债预案进度更新18 表9：本周股东大会信息（07.17-07.21）18 表10：本周医药股解禁信息（07.17-07.21）19 表11：医药行业重点个股估值（7.14数据）19 1本周观点：中药材价格上涨，各地出台政策促中医药产业高质量发展 今年以来，中药材价格涨幅较大引起各界关注。根据北京商报报道，亳州、安国、成都、玉林几大交易市场常用大宗药材价格有超过200个常规品种年涨幅超过50%，100个常规品种年涨幅超过100%，25个常用大宗药材年涨幅超过200%。截至7月12日，中药材价格综合200指数为3589.09点，年内上涨26.71%，达到新高。2023年5月，片仔癀发布公告，由于片仔癀产品主要原料及人工成本上涨等原因，公司主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约 170元/粒；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。 近期，江苏、广东等地的医药协会，以及亳州市中药饮片产业促进会先后发布文件称，中药材市场价格出现异常增长，呼吁国家尽快出台相关政策管控药材价格。对此，中国中药协会于6月成立专项工作组，组织开展调研，向有关部门报送《关于中药材价格异常上涨情况调研报告》，并于2023年7月8日发布倡议书，指出中药材价格整体波动大，供需平衡调节困难是行业面临的一个长期难题，本轮药材价格较长时间异常上涨将会给中药行业健康稳定发展带来不利影响，围绕药材市场行情信息跟踪、药品质量、履行行业责任尽量维持价格稳定等，向中药行业发起倡议，并建议大中型企业打造中药全产业链质量管控体系、深入产地建立药材基地，尽量减少中间炒作环节。 此外，近期各个地方也不断出台相关政策及规定，助力发展当地中医药产业。例如安徽拟设立专项支持亳州中药材商品交易中心、郑州将设中医药专项资金、吉林中药制剂可省内调剂等。我们认为，中药材涨价的态势不会长期持续，行业协会提出倡议有助平抑药材价格异常的局面。另一方面，我们认为在中药材多重因素价格波动的情况下，中药企业的全产业链建设和管理显得尤为重要，包括自有药材基地、拥有药材及饮片的子公司、拥有专业人才团队、战略储备药材资源应对价格波动情况等等。另一层面，我们认为本轮涨价也将促进各界对中药产业的健康和可持续发展继续关注，近期的中成药集采等，长远来看也是一种使行业规范、有序发展的措施，一些提前布局、在中药领域深耕的龙头企业，在规避风险和持续发展上将发挥一定的优势。建议关注相关标的，如华润三九、珍宝岛等。 2上周市场回顾 2.1板块行情回顾 上周（7.10-7.14日，下同），A股SW医药生物行业指数上涨0.90%，板块整体跑输沪深300指数1.02pct，跑输创业板综指1.63pct。在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第12位。 港股恒生医疗保健指数上周上涨4.32%，跑输恒生指数 1.39pct，在12个恒生综合行业指数中，涨跌幅排名第6位。 图1：A股大盘指数和各申万一级行业涨跌幅情况（7.10-7.14） 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 电子食品饮料基础化工 传媒石油石化创业板综指有色金属商贸零售 通信沪深300电力设备非银金融 银行医药生物计算机美容护理建筑材料机械设备 环保社会服务建筑装饰纺织服饰农林牧渔 钢铁国防军工公用事业 汽车家用电器交通运输 综合轻工制造 煤炭房地产 -3.00% 资料来源：Wind，上海证券研究所 图2：港股大盘指数和恒生各综合行业指数涨跌幅情况（7.10-7.14） 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周SW医药生物二级行业中，涨幅最大的是医疗服务板块，上涨4.58%，跌幅最大的是医药商业板块，下跌1.38% 图3：A股申万医药生物板块和子行业涨跌幅情况（7.10-7.14） 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 医疗服务生物制品医药生物医疗器械化学原料药中药Ⅱ化学制剂医药商业 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2个股行情回顾 上周医药生物行业板块中，个股涨幅最大的是泓博医药，上涨21.86%，公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商，致力于药物发现、制药工艺的研究开发以及原料药中间体的商业化生产。公司立足新药物研发产业链中的关键环节，构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。现代新药研发主要生命周期包括药物早期发现、临床前研究、临床研究、NDA注册/上市、商业化生产等主要阶段。公司作为小分子新药研发以及商业化生产一站式综合服务商，主营业务主要涵盖药物发现(CRO)、工艺研究与开发(CRO/CDMO)以及商业化生产(含CMO)。 港股方面，迈博药业-B涨幅最大，上涨53.06%；汇安智能跌 幅最大，下跌17.61%%。 表1：A股医药行业涨跌幅Top5（7.10-7.14） 排序 涨幅TOP5 涨幅（%） 上涨原因 排序 跌幅TOP5 跌幅（%） 下跌原因 1 泓博医药 21.86% NA 1 C国科