业绩超预期，电动化+国际化持续推进

杭叉集团是一家主要从事叉车及关键零部件的研发、生产和销售的公司。根据最新的业绩预增公告，公司预计2023年半年度实现归母净利润72,980万元至82,102万元，同比增长60%至80%。这主要得益于公司持续推动电动化和国际化战略，以及原材料价格下降和汇率等因素的积极影响。此外，公司还加强了海外渠道建设，收购了杭叉澳大利亚经销商，进一步扩大了在澳洲的市场份额和盈利能力。公司还前瞻性布局新能源产品，形成了性能领先、型谱齐全、供应链稳定、品牌认可度高等优势的竞争格局。考虑到公司国际化/电动化进展快于预期，上调公司2023-2025年营业收入预测为171.82/198.45/227.39亿，同比增速分别为19.22%/15.50%/14.58%；归母净利润为14.44/16.96/19.82亿元，同比增速分别为46.17%/17.45%/16.87%。综合考虑，维持公司“增持”评级。

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