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海信家电发布2023年半年度业绩预告,预计实现归母净利润13.0~14.9亿元,同比增长110%~140%。其中,Q2单季度实现归母净利润6.9~8.8亿元,同比增长94%~147%。公司渠道结构与产品结构优化,盈利能力持续改善,原材料价格同比较低也起到了一定正向作用。随着外销景气度回升,公司外销收入增速在Q2转正后,有望带来进一步的收入及盈利弹性。我们预计公司2023年~2025年EPS 1.72/2.00/2.22元,给予买入-A的投资评级,6个月目标价为29.2元。