康恩贝是一家集药品研发、生产、销售及药材种植为一体的大型医药上市企业,拥有浙江省中医药健康产业主平台,是中国中药健康产业的龙头企业之一。公司实施股权激励计划,2022年目标顺利完成。康恩贝产品布局丰富,非处方药肠炎宁收入超10亿元,有望快速回到2020年4亿元以上的规模。处方药产品,麝香通心滴丸有望进入新版基药目录。我们预计公司2023~2025年收入分别70.45/80.82/91.38亿元,分别同比增长17.4%/14.7%/13.1%,投资评级为买入。
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