中原期货晨会纪要

晨会纪要 2023第（126）期发布日期：2023-07-13 投资咨询业务资格 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/7/132023/7/12 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,196.133,196.1300 34347.4334261.4286.0100.251 13918.9613760.70158.2601.150 4472.164439.2632.900.741 18860.9518659.83201.1201.078 1.241.180.0524.396 100.52100.59-0.076-0.076 7.197.1900 公司官方微信 主力合约 COMEX黄金COMEX白银LME铜LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡LME镍 ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 2023/7/12 1963.10 24.34 8513.50 2238.00 2424.50 2095.00 29100.00 21575.00 23.91 81.78 1329.75 390.50 59.37 481.50 75.86 80.14 2023/7/13 2023/7/11 1,937.60 23.32 8,337.50 2,168.50 2,371.50 2,062.00 27,945.00 20,690.00 23.52 81.87 1,360.25 398.60 59.95 501.50 74.81 79.35 2023/7/12 涨跌 25.50 1.015 176.0 69.50 53.0 33.0 1155.0 885.0 0.390 -0.090 -30.50 -8.10 -0.580 -20.0 1.050 0.790 涨跌幅/% 1.316 4.352 2.111 3.205 2.235 1.60 4.133 4.277 1.658 -0.110 -2.242 -2.032 -0.967 -3.988 1.404 0.996 金属 主力合约 8:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 455.22 452.12 3.10 0.686 白银 5709.00 5554.00 155.0 2.791 铜 68560.00 67750.00 810.0 1.196 锌 20345.00 20025.00 320.0 1.598 铝 18280.00 18100.00 180.0 0.994 锡 239380.00 231750.00 7630.0 3.292 国内 铅 15625.00 15520.00 105.0 0.677 镍 169190.00 165090.00 4100.0 2.483 铁矿石 829.00 825.00 4.0 0.485 螺纹钢 3720.00 3716.00 4.0 0.108 不锈钢 14985.00 14885.00 100.0 0.672 热轧卷板 3825.00 3819.00 6.0 0.157 硅铁 7048.00 7,048.00 0 0 锰硅 6668.00 6,668.00 0 0 化工 主力合约 2023/7/13 8:00 2023/7/12 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1394.50 1391.50 3.0 0.216 焦炭 2184.00 2178.50 5.50 0.252 动力煤 0.00 801.40 -801.40 -100.0 天然橡胶 12385.00 12380.00 5.0 0.040 20号胶 9575.00 9595.00 -20.0 -0.208 塑料 8045.00 8054.00 -9.0 -0.112 聚丙烯PP 7300.00 7287.00 13.0 0.178 (PTA) 5920.00 5894.00 26.0 0.441 PVC 5952.00 5936.00 16.0 0.270 国内 沥青甲醇 3730.002257.00 3738.002276.00 -8.0 -19.0 -0.214-0.835 乙二醇 4079.00 4069.00 10.0 0.246 苯乙烯 7628.00 7560.00 68.0 0.899 尿素 2070.00 2,070.00 0 0 玻璃 1615.00 1624.00 -9.0 -0.554 原油 578.20 574.30 3.90 0.679 燃油 3223.00 3222.00 1.0 0.031 纯碱 1836.00 1828.00 8.0 0.438 纸浆 5410.00 5382.00 28.0 0.520 LPG 3928.00 3922.00 6.0 0.153 农产品 主力合约 2023/7/13 8:00 2023/7/12 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄大豆1号 5151.00 5156.00 -5.0 -0.097 黄大豆2号 4716.00 4665.00 51.0 1.093 豆粕 4094.00 4051.00 43.0 1.061 菜粕 3748.00 3689.00 59.0 1.599 豆油 8102.00 8068.00 34.0 0.421 菜籽油 9723.00 9632.00 91.0 0.945 棕榈油 7536.00 7514.00 22.0 0.293 国内 鲜鸡蛋白砂糖 4164.006837.00 4,164.00 6796.00 0 41.0 0 0.603 黄玉米 2749.00 2746.00 3.0 0.109 玉米淀粉 3113.00 3110.00 3.0 0.096 一号棉花 17255.00 17240.00 15.0 0.087 棉纱 24210.00 24355.00 -145.0 -0.595 苹果 8663.00 8,663.00 0 0 红枣 10485.00 10,485.00 0 0 花生 10146.00 10,146.00 0 0 宏观要闻 1、国务院总理李强主持召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议。座谈会上，美团、抖音等企业负责人先后发言，拼多多、京东等企业负责人提交书面发言。在认真听取大家发言后，李强指出，在全面建设社会主义现代化国家新征程上，平台经济大有可为。各级政府要着力营造公平竞争的市场环境，完善投资准入、新技术新业务安全评估等政策，健全透明、可预期的常态化监管制度，降低企业合规经营成本，促进行业良性发展。 2、美国通胀大幅降温，6月CPI涨幅超预期回落。美国劳工统计局公布数据显示，美国6月CPI同比上涨3%（预期3.1%，前值4%），连续12个月涨幅回落，且为2021年3月以来最小涨幅。环比来看，美国6月CPI上涨0.2%，预期0.3%，前值0.1%。剔除波动性较大的食品和能源价格后，美国6月核心CPI同比上涨4.8%，为2021年11月以来最小涨幅，预期5.0%，前值5.3%；6月核心CPI环比上涨0.2%，预期0.3%，前值0.4%。分析认为，尽管物价涨幅回落使市场和决策者担忧缓解，但由于通胀仍显著高于美联储2%的目标，美联储仍有可能在7月货币政策会议上加息。 3、国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.38%，报75.86美元/桶。布油9月合约涨1.03%，报 80.22美元/桶。分析人士称，美元走弱提振油价，且美国能源信息署和国际能源署近期均预测到2024年市场供应将持续趋紧，特别是今年下半年供应紧张。 4、《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划（2023-2025）》提出，到2025年，在全国有条件的地级以上城市全面推开，推动多种类型一刻钟便民生活圈建设，对恢复和扩大消费的支撑作用更加明显，居民综合满意度达到90%以上。 5、上交所发布通知，支持常态化开展REITs业绩说明会，鼓励业绩说明会聚焦REITs底层资产运营情况，解读投资者高度关注的资产运营相关基本数据指标，包括现金流波动情况、内部收益率变化等。 6、美联储褐皮书显示，自5月下旬以来，整体经济活动略有增长；五个地区报告经济轻微或适度增长，五个地区没有变化，两个地区报告轻微和适度下降；自5月下旬以来，就业温和增长；多个地区的联系人报告称，工资增长正在恢复到或接近疫情前的水平；未来几个月价格预期总体稳定或下降。 美国上周EIA原油库存增加594.6万桶，预期增加48.3万桶，前值为减少150.8万桶；战略 石油储备库存减少40.1万桶至3.468亿桶；美国原油产量减少10万桶至1230万桶/日，原 油出口量减少175.7万桶至214.4万桶/日。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 12日，花生期货主力合约PK311以10068开盘，最高10188，以10146收盘，成 交量55617手，持仓量125275手，持仓较昨日减118手。现货价格整体稳定偏强，上货量少，需求好转，产区剩余库存逐步见底，持货商信心较足，还需等待需求支持。新米方面，花生盘面短期缺乏利空打压因素，预计随现货偏强波动为主。 油脂 信息方面，USDA凌晨供需报告重点关注美豆期末库存变化情况。较6月下调了预期种植面积和收割面积，两者均下调了400万英亩，美豆单产情况同6月一致。整体来看，美豆产量下调了2.1亿蒲式耳，符合市场预期。虽然USDA下调了美豆产量，但也同时下调了出口、压榨消耗。23/24美大豆出口下调了1.25亿蒲式耳，压榨下调了1000万蒲式耳，23/24大豆总消费较6月下降1.35亿蒲式耳。最重要的是，USDA上调了23/24大豆的期初库存，较6月增加了2500万蒲式耳，叠加消耗下调1.35亿蒲式耳，虽有总供应量减少了1.85亿蒲式耳，但最终期末库存较6月仅下降了5000万蒲式耳，达到3亿蒲式耳，高于市场预期。总体来看，此次调整USDA报告显示23/24美豆期末库存情况良好，显著高于市场预期的0.1亿-1.4亿蒲式耳，7月报告的库销比为0.07，也低于6月报告的0.08。最终美豆12日期货市场收低。报告公布之后，库存情况较市场预期有所改善，整体来看大豆市场短期利空。美国中西部大豆产区本周有局部至分散性阵雨气温接近至低于正常水平。油脂市场缺乏有力支撑，预计国内市场仍随外盘偏弱震荡。 白糖 国际方面，6月下半月巴西糖产量不及市场预期，原糖受提振反弹。短期巴西产区天气晴好，利于收获和新糖上市。印度截至7月7日甘蔗种植面积增4.7%。巴西糖供应期由于增产，原糖价格有下跌动力，出口进度影响下跌的节奏，从空间看，下跌后进口国的采购需求又抑制了原糖下跌幅度。所以三季度原糖将宽幅震荡，关注20-25美分区间。四季度由于东南亚减产预期，国际糖市供给将重新偏紧。国内，6月-8月巴西发往中国有船期开始增多，未来供给预计好转。糖价难回到前期高点，预计震荡后回落。1月关注6700压力位。 生猪 生猪现货价格稳中偏弱，全国均价13.98元/公斤。供应端，集团出栏积极，散户 主动去产能明显。中期看，目前市场仍旧未进入深水期，育肥猪出现深度亏损，仔猪开始亏损，育肥猪开始出现主动去产能，但是集团企业仍未大范围显现，出栏高位，冻品库存高位。需求相对疲软，屠宰亏损，消费淡季。整体期货继续维持偏弱行情，继续寻底 鸡蛋 全国现货经过上周反弹后再度趋稳，处于由弱转强的时间节点，7-8月是传统的现货上涨阶段。供应段，1季度新增产能陆续释放，淘汰相对稳定，整体供应宽松，阶段性的高温天气影响产蛋率，在一定程度上放缓供应弹性的释放。需求段，随着梅雨天气的离去，下游市场开始补库，旅游旺季到来对现货存在一定的支撑。现货短期的推迟启动与看多情绪的碰撞，盘面反应情绪后再度