棉花日报：USDA月度供需报告出炉，ICE期棉小阴收跌

棉花日报2023-07-13 +63 棉花日报|2023-07-13 USDA月度供需报告出炉，ICE期棉小阴收跌 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：13062714540邮箱lise@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 7月12日，棉花现货指数CCI3128B报价至17579元/吨（+140），期现价差-339（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7320元/吨（+50)，黏胶短纤报价12650元/吨（+0）CYIndexC32S报价23880元/吨（+15），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24245元/吨（-45）；郑棉仓单12045（-409），有效预报411（-66）。美国EMOTM到港价95.2美分/磅（+2.9）；巴西M到港价91.7美分/磅（+3）。 【市场分析】 美国农业部发布的7月全球棉花供需报告中，调增了全球棉花预估产量2.6万吨， 至2543.9万吨，其中巴基斯坦调增13万吨，至141.5万吨，澳大利亚调减8.7万吨， 至117.6万吨。全球消费量预期2535.4万吨，环比调减12万吨，具体看对中国消费 预期调减10.9万吨，至805.6万吨，此外对孟加拉、土耳其、越南均有小幅调减， 仅对巴基斯坦小幅增调4.3万吨，至217.7万吨。全球棉花期末库存2057.8万吨， 环比增加37.4万吨，中国、印度、澳大利亚、美国期末库存均有不同幅度的调增。 隔夜ICE期棉主力12合约，阴线报收81.78美分/磅，期价较上一交易日下跌0.09美分/磅。从技术面来看，MACD红柱缩量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标处于强势。 美国当地时间周三早晨，美国劳工部发布最新的CPI数据。在高基数的影响下，美国6月CPI同比增加3%（预期3%），核心CPI同比增加4.8%（预期4.9%）。该数据也意味着美国的CPI已经跌至2021年3月以来的新低，核心CPI也是自2021年10月后的新低。美国6月消费者价格指数显示通胀稳步下降，强化了美联储加息周期即将结束的市场预期。昨日郑棉期货价格整体延续偏强走势，棉花现货市场走货清淡，一口价交投相对活跃，棉商采购居多，但纺企观望心态浓。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收17240元/吨，期价较上一交易日上涨140元/吨，持仓增加5087手，至48.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 【操作策略】 近日郑棉期价突破17000整数关口，关注品台支撑表现，短期或将延续偏强走势（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代码 今开盘 最高价 最低价 今收盘 涨跌 成交量(手) 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 16855 17010 16845 16875 75 923 368 8563 -436 CF309 17065 17285 17020 17240 140 601741 146204 489965 5087 CF311 17090 17355 17070 17290 140 142193 32589 249235 2684 CF401 17005 17265 16985 17210 160 341976 72900 347577 14307 CF403 16900 17125 16840 17065 155 20813 -2685 74804 3894 CF405 16700 16940 16700 16870 110 8828 4144 8543 -532 合计 117868 25004 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 89.55 95.2 91 元/吨 23880 17579 1678916930 1560515757 涨跌 15 140 -1.8 2.9 0 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 457 755 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 4235 4496 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1249 1249 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 910 910 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 30 50 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 7月12日，郑棉2309合约与 CCI3128B指数期现价差为-339元 /吨，价差较上个交易日持稳不变 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 7月12日，郑棉2309-2401合约 价差为20元/吨，较上一交易日 下跌20元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 7月12日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差1031元/吨，价差较上个 交易日下跌367元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差4235 元/吨，价差较上一交易日下跌261元 /吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至7月12日郑棉仓单量12054张 （51.8万吨）减少409张（1.7万吨）有效预报量为411张（1.7万吨），仓单及有效预报总量共53.5万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 17240元/吨，期价较上一交易日 上涨140元/吨，持仓增加5087 手，至48.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示多，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标处于强势。 图五：郑棉主力合约走势图 5/6 数据来源：ZCE 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6