珀莱雅23H1业绩预告点评：利润表现优异，品牌势能持续释放玫瑰公

珀莱雅23H1业绩预告点评：利润表现优异，品牌势能持续释放 玫瑰公司发布业绩预告，预计23H1归母净利润为4.6-4.9亿元，同比增长55%至65%；扣非归母净利润为4.4-4.7亿元，同比增长55%至66%。则Q2单季度公司归母净利润预计为2.5-2.8亿元，同比增长82%-104%；扣非归母净利润为2.4-2.7亿元，同比增长77%-99%，业绩超预期。若剔除去年Q2羽感防晒退货 珀莱雅23H1业绩预告点评：利润表现优异，品牌势能持续释放 玫瑰公司发布业绩预告，预计23H1归母净利润为4.6-4.9亿元，同比增长55%至65%；扣非归母净利润为4.4-4.7亿元，同比增长55%至66%。则Q2单季度公司归母净利润预计为2.5-2.8亿元，同比增长82%-104%；扣非归母净利润为2.4-2.7亿元，同比增长77%-99%，业绩超预期。若剔除去年Q2羽感防晒退货对净利润产生的5500万元影响，预计23Q2单季度公司归母净利润同比增长30%-46%，表现依然十分优异，预计 Q2公司收入同比增长40%左右。 玫瑰公司旗下各品牌618表现优异，品牌势能持续释放： （1）珀莱雅主品牌位列天猫美妆销售额第四名、天猫国货美妆销售额第一名、GMV同比增长80%+，抖音美妆销售额第六名、抖音国货美妆销售额第一名、GMV同比增长80%+，京东美妆销售额第九名、京东国货美妆销售额第一名，GMV同比增长70%+。 有6款产品618期间销售额破亿，分别为红宝石面霜、双抗面膜、源力精华、早C晚A套组、双抗精华3.0、红宝石精华2.0。 （2）彩棠品牌位列天猫彩妆行业销售额第六名、天猫国货彩妆销售额第二名，GMV同比增长50%+，抖音彩妆销售额第四名、GMV同比增长 70%+。 （3）OR天猫双店总销售额同比增长300%+，店铺位列天猫头发清洁/美发护发第15名，温泉发膜位列天猫国际进口护理发膜热卖榜第一名、温泉洗发水位列天猫国际进口洗发水热卖榜销售额第二名；OR在抖音头发护理类目排名第16，GMV同比增长60%+。 （4）悦芙媞天猫旗舰店GMV同比增长30%+，抖音旗舰店GMV同比增长130%+。 玫瑰整体而言，公司各项能力优秀，品牌势能强劲，预计公司23-25年归母净利润分别为10.7、13.3、16.3亿元，当前市值对应估值分别为 39、31、26倍，建议买入！