【天风建筑】利柏特：Q2业绩大超预期，饱满订单进入向上释放周期玫

【天风建筑】利柏特：Q2业绩大超预期，饱满订单进入向上释放周期 玫瑰公司发布23年半年度业绩预增公告，大超我们和市场预期，预计23H1实现归母净利润为8500-9500万元，同比增长144%-173%，增速中值为158%。 Q2单季预计实现归母净利润5084-6084万元，同比增长129%-175%，增速中值为152%。我们预计23-25年归母净利润分别为2.3/3.1/4.3亿，对应 【天风建筑】利柏特：Q2业绩大超预期，饱满订单进入向上释放周期 玫瑰公司发布23年半年度业绩预增公告，大超我们和市场预期，预计23H1实现归母净利润为8500-9500万元，同比增长144%-173%，增速中值为158%。 Q2单季预计实现归母净利润5084-6084万元，同比增长129%-175%，增速中值为152%。 我们预计23-25年归母净利润分别为2.3/3.1/4.3亿，对应23-25年估值水平为19/14/10倍，认可给予公司23年PE24倍，对应目标价为12.31元，维持“买入”评级。 玫瑰自2022年以来公司已公告的新签大订单超41亿元，其中模块化订单8亿以上，且22年订单大多会在23年进行结算，业绩释放进入上升周期。 湛江一期加二期年收入7-8亿左右，二期预计年内建成投产，产能快速扩充将进一步匹配客户需求，订单有望持续增长。公司正在积极回购股票，预计下半年推出股权激励计划，将充分激发员工积极性，看好公司未来增长潜力。