【国君电新】晶澳科技：业绩略低于预期，看好Topcon新产能快速起量

【国君电新】晶澳科技：业绩略低于预期，看好Topcon新产能快速起量 #业绩：公司23H1预计实现归母净利润42-49亿元，同比+146.81%-187.95%；扣非净利润45.6-52.6亿元，同比+179.33%–222.22%。测算23Q2实现归母净利润16.2-23.2亿元，扣非归母净利润20.7-27.7亿元。 公司23Q2业绩略低于预期。 【国君电新】晶澳科技：业绩略低于预期，看好Topcon新产能快速起量 #业绩：公司23H1预计实现归母净利润42-49亿元，同比+146.81%-187.95%；扣非净利润45.6-52.6亿元，同比+179.33%–222.22%。测算23Q2实现归母净利润16.2-23.2亿元，扣非归母净利润20.7-27.7亿元。 公司23Q2业绩略低于预期。 #我们预计公司23Q2出货量约12-13GW，环比+约10%。 公司Q2业绩略低于预期，主要系：1）出货方面，受2季度原材料和组件价格大幅下跌，公司销售策略相对偏保守；2）受新产能释放节奏影响，电池外采比例有所提升；3）截至630约1个月多库存，计提部分减值；4）锁汇损失影响非经常性损益。 #公司河北6GWTopcon产能已于6月中下旬投产，下半年有望接连投产扬州、曲靖、东台、石家庄合计50GWTopcon产能，优势产能快速投产有望助力公司竞争力持续提升。 2023年公司组件出货预期维持60-65GW，其中topcon出货占比30%。此外，公司海外一体化产能持续扩张，有望继续提升海外高盈利市场出货。