原油、沥青周报

原油、沥青周报Crudeoil&BitumenFuturesWeeklyReport 摘要： 作者：能源化工研究中心隋晓影 执业编号：F0284756(从业)Z0010956(投资咨询)联系方式：010-68578690/suixiaoying@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年7月8日星期六 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 原油： 【行情复盘】 上周原油期货整体维持窄幅震荡，SC原油主力合约收于560.7元/桶，周涨2.69%。 【重要资讯】 1、沙特阿美：将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格定为较阿曼迪拜 均价升水每桶3.2美元。将8月销往美国的阿拉伯轻质原油价格定为 较阿格斯含硫原油升水每桶7.25美元。将8月销往西北欧的阿拉伯轻 质原油价格定为较布伦特原油均价升水每桶3.8美元。 2、欧佩克国际研讨会上，沙特阿拉伯能源部长阿卜杜拉齐兹王子说，欧佩克及其减产同盟国将“不遗余力”地支撑石油市场。他还说，最新一轮自愿原油减产证明了重要的产油国联盟友欧洲某国与沙特阿拉伯之间的合作。欧佩克能源和石油部长在第八届欧佩克研讨会期间会晤，审议了市场状况。欧佩克部长们同意继续与非欧佩克成员进行磋商，以持续努力支持稳定和平衡的石油市场。 3、美国至6月30日当周EIA原油库存-150.8万桶，汽油库存-255万桶，精炼油库存-104.5万桶。商业原油进口703.8万桶/日，较前一周增加45.8万桶/日。原油出口减少143.7万桶/日至390.1万桶/ 日。原油产量增加20.0万桶至1240.0万桶/日。炼厂开工率91.1%，预期92.3%，前值92.2%。 4、尼日利亚国家石油公司负责人表示，尼日利亚的目标是在未来几个月内将石油产量提高20%以上，因为该国寻求明年更高的欧佩克+配额。 【交易策略】 虽然宏观面担忧仍存，且下半年欧美将进一步加息，但产油国进一步深化减产持续提振油市。盘面上，近期油价整体表现偏强，外盘原油日线形成突破，短线趋势转强，短线多单可暂时持有。 第1页 沥青： 【行情复盘】 期货市场：上周沥青期货整体震荡反弹，主力合约收于3609元/吨，周涨1.81%。 现货市场：上周初国内中石化华南地区上调50元/吨，此后华东、山东、东北等地沥青价格下跌，山东地区个别炼厂价格小幅推涨。国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3710元/吨，华南3830元/吨，西北4350元/吨，东北4140元/吨，华北3770元/吨，西南4100元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：沥青原料问题明朗化，原料供给增加将推动沥青供给回升，凯意石化、金承石化以及辽宁华路计划恢复沥青正常生产。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-5当周，国内79家样本企业炼厂开工率为35%，环比增长0.4%。6月份国内沥青总产量达到259.4万吨，低于排产预期，7月份国内沥青总计划排产量为298.4万吨，7月份国内地炼沥青总计划排产量为173.9万吨。 2、需求方面：国内沥青消费整体表现一般，南方地区梅雨季节抑制公路项目施工，而未来一周北方多地也将出现持续性降雨，进一步沥青道路需求的释放。整体上，由于天气因素影响叠加资金面偏紧，沥青道路需求仍受制约，近期难有乐观预期。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及贸易商库存均连续下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-7-4当周，国内54家主要沥青样本企业厂库 库存为101.1万吨，环比减少1.2万吨，国内76家主要沥青样本企业 社会库存为153.7万吨，环比减少9.3万吨。 【交易策略】 原料通关问题解决将推动沥青原料供给回升，同时沥青供给也有望进一步增长，但当前需求增量相对有限，供需趋向宽松。盘面上，成本支撑下沥青有所反弹，但沥青自身供需面支撑有限，预计整体反弹空间受限，上方关注40日均线附近阻力，套利方面做空沥青盘面利润的 第2页 操作可继续持有。 目录 一、市场数据4 （一）原油市场数据4 （二）沥青市场数据4 （三）原油、沥青仓单统计5 二、原油市场基本面综述6 五、沥青价差及套利分析9 六、原油及沥青市场数据跟踪10 七、原油期权13 一、市场数据 （一）原油市场数据 期货市场 合约 开盘价（元/桶） 收盘价（元/桶） 结算价（元/桶） 涨跌（元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 上海原油主连 555.80 560.80 554.90 2.60 0.47 14.47 2.73 合约 开盘价（美元/桶） 收盘价（美元/桶） 结算价 （美元/桶） 涨跌 （美元/桶） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 WTI原油主连 71.89 73.67 73.86 1.87 2.60 34.06 30.50 Brent原油主连 76.52 78.17 78.47 1.65 2.16 33.15 49.78 2023/6/30 2023/6/23 迷你图 2023/7/7 2023/7/6 迷你图 关键数据 美国原油库存（千桶） 452182 453690 价差：SC原油 （元/桶），其他（美元/桶） SC1-2行 -1.10 -0.40 美国汽油库存（千桶） 219456 222005 WTI1-2行 0.01 -0.09 美国馏分油库存（千桶） 113366 114411 Brent1-2行 0.30 0.24 美国库欣库存（千桶） 42844 43244 Brent-WTI 4.72 4.86 美国炼厂开工率（%） 91.1 92.2 Brent-SC -0.90 -0.29 美国原油产量（千桶/日） 12400 12200 NYMEXRBOB裂解价差 34.89 35.04 美国原油出口量（千桶/日） 3901 5338 NYMEX取暖油裂解价差 33.62 32.33 美国活跃钻机数（座） 540 545 ICE柴油裂解价差 23.02 22.37 （二）沥青市场数据 图3-7：沥青基本面数据 期货市场 合约 开盘价（元/吨） 收盘价 （元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量 （万手） 持仓量 （万手） 价格迷你图 BU2310 3550 3609 3584 32 0.89 29.74 28.86 BU2311 3496 3556 3527 34 0.97 7.44 15.30 国产沥青价格 （元/吨） 2023/7/7 2023/7/6 迷你图 2023/7/7 2023/7/6 迷你图 国产华东 3870 3870 价差（元/吨） 基差 293 314 国产山东 3730 3710 Bu2309-Bu2312 177 177 国产华南 3830 3830 沥青-燃料油 426 394 国产西北 4350 4350 沥青-SC原油 -442 -431 国产东北 4140 4140 期货注册仓单（吨） 仓库 30440 30440 国产华北 3770 3770 厂库 35170 35170 国产西南 4100 4100 合计 65610 65610 进口沥青价格 （美元/吨） 韩国进口-华东 510 510 比价关系 沥青/Brent原油 46.39 46.18 新加坡进口-华东 610 610 沥青/燃料油 0.98 0.97 开工率 （周度，%） 2023/7/5 2023/6/28 迷你图 炼厂库存 （周度，万吨） 2023/7/5 2023/6/28 迷你图 西北 32.1 32.1 西北 15.7 16.2 东北 18.1 21.4 东北 17.0 16.3 华北 19.9 19.1 山东 42.5 42.0 华东 49.0 44.6 华东 15.3 15.7 华南 40.3 35.9 华南 6.2 6.9 山东 41.3 41.2 华北 4.1 4.4 全国 35.0 34.6 全国 101.1 102.3 （三）原油、沥青仓单统计 SC原油仓单分布及变化（单位：桶） 交割库 上周仓单 本周仓单 增减 浙江 中国石化册子岛 1993000 1993000 0 中化兴中 0 0 0 大鼎石油 0 0 0 合计 1993000 1993000 0 山东 中国石化日照 0 0 0 山港青岛实华 0 0 0 中化弘润潍坊 0 0 0 山港摩科瑞 0 0 0 合计 0 0 0 上海 洋山石油 190000 190000 0 广东 中国石化湛江 2100000 2100000 0 中油湛江 0 0 0 合计 2100000 2100000 0 辽宁 北方油品 0 0 0 中油国际大连 1825000 1825000 0 中油大连保税 2220000 2220000 0 合计 4045000 4045000 0 海南 中国石化海南 1995000 1995000 0 广西 中油广西国际 230000 230000 0 河北 中国石化曹妃甸 0 0 0 总计 10553000 10553000 0 沥青期货仓单分布及变化（单位：吨） 交割仓库 地区 仓库 上周仓单 本周仓单 增减 广东 泰普克新会 0 0 0 佛山惠福科创 0 0 0 合计 0 0 0 江苏 金海宏业 9700 9700 0 恒泰沥青 0 0 0 新越沥青 0 0 0 南京蓝途沥青 0 0 0 江苏阿尔法 0 0 0 江苏天诺 0 0 0 合计 9700 9700 0 浙江 爱思开宝盈 10740 10740 0 山东 山东高速华瑞 0 0 0 山东高速储运 0 0 0 中化弘润 0 0 0 合计 0 0 0 辽宁 特茂石油 0 0 0 安徽 环宇沥青 0 0 0 池州华远 9590 9590 0 合计 9590 9590 0 仓库合计 30030 30030 0 交割厂库 地区 厂库 上周仓单 本周仓单 增减 广东 中油高富 1260 1260 0 江苏 中油江苏 0 0 0 中海泰州石化 0 0 0 金海宏业 0 0 0 合计 1260 0 -1260 山东 中海沥青 0 0 0 中化弘润 0 0 0 东明石化 0 0 0 京博石化 1660 1660 0 合计 1660 1660 0 辽宁 北沥公司 0 0 0 辽宁华路 0 0 0 合计 0 0 0 厂库合计 4180 2920 -1260 总计 34210 32950 -1260 二、原油市场基本面综述 宏观方面，美国ADP小非农数据表现大超预期和前值，美国6月挑战者企业裁员人数继续下降，5月美国职位空缺数据有所下降，但仍处于历史高位，然而美国劳工统计局7月7日发布的数据显示，美国6月 失业率为3.6%。季调后非农就业人口增加20.9万人，低于市场预期，创下2020年12月以来最小增幅，数据公布后，美元指数短线显著走低。美联储7月加息25BP确定性相对较强，9月加息预期有所降温。 欧佩克国际研讨会上，沙特阿拉伯能源部长阿卜杜拉齐兹王子说，欧佩克及其减产同盟国将“不遗余力”地支撑石油市场。他还说，最新一轮自愿原油减产证明了重要的产油国联盟友欧洲某国与沙特阿拉伯之间的合作。欧佩克能源和石油部长在第八届欧佩克研讨会期间会晤，审议了市场状况。欧佩克部长们同意继续与非欧佩克成员进行磋商，以持续努力支持稳定和平衡的石油市场。 尼日利亚国家石油公司负责人表示，尼日利亚的目标是在未来几个月内将石油产量提高20%以上，因为该国寻求明年更高的欧佩克+配额。 沙特阿美：将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水每桶3.2美元。将8月销 往美国的阿拉伯轻质原油价格定为较阿格斯含硫原油升水每桶7.25美元。将8月销往西北欧的阿拉伯轻质 原油价格定为较布伦特原油均价升水每桶3.8美元。 美国截止6月30日当周EIA原油库存-150.8万桶，汽油库存-255万桶，精炼油库存-104.5万桶。商业原油进口703.8万桶/日，较前一周增加45.8万桶/日。