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2023年上半年,转债市场整体表现强劲,累计涨幅高于中证1000。低溢价策略表现最好,其次是双低策略和低价策略。在7月底前,经济数据的表现将决定后续逆周期政策条件的力度,预计政策将保持战略定力,市场将维持存量状态下的结构性行情。中报行情即将开启,围绕“主题+业绩”寻找机会。建议关注AI赋能领域的AI机器人、无人驾驶等产业趋势确定性较强的领域。同时,市场将更重视业绩和估值的匹配度,对于高估值但业绩支撑有限的主题需谨慎。