2023年半年报预告点评：业绩略低于预期，期待铜金锂持续放量

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紫金矿业（601899.SH）发布2023年半年度业绩预告，预计实现归母净利润102亿元，同比下降约19.2%，与2022年下半年度环比增长约37.6%。铜价同比下跌为业绩同比下降的主要原因。建议关注矿产铜、锌（铅）、银产量完成年度生产目标的完成情况。同时，锂云母（当量碳酸锂）1,292吨。其中矿产铜、锌（铅）、银完成年度生产目标的52%/53%/53%，超额完成计划，主要或由于塞尔维亚Timok上带矿和卡莫阿二期技改项目投产带来超额增量，考虑到巨龙铜矿因事故停产半个月，若正常生产实际产量或更高。而矿产金、碳酸锂产量完成年度目标的44%/43%，矿产金欠产主要或由于波格拉未能如期复产、山西紫金和奥罗拉有部分欠产，下半年有望追赶进度，碳酸锂产量预计Q4随着3Q盐湖投产或可完成年度产量计划。