【国君海外科技秦和平团队】阿里上涨点评：淘天拐点已至核心催化：市

【国君海外科技秦和平团队】阿里上涨点评：淘天拐点已至 核心催化：市场是最好的试金石，在消费降级，经济周期的变化下，阿里新策略的效果显著：“回归淘宝、回归用户、回归互联网”是今年淘天的主题。 纵观阿里众业务近年来的表现，淘天是被竞争对手影响较为严重的板块。 而今年将更多资源倾斜至淘宝后，好玩好逛的淘宝正在回归，从以GMV增长为目标的发展模式，转为重新将用户体验放在核心位置，以日活用户、日活 【国君海外科技秦和平团队】阿里上涨点评：淘天拐点已至 核心催化：市场是最好的试金石，在消费降级，经济周期的变化下，阿里新策略的效果显著：“回归淘宝、回归用户、回归互联网”是今年淘天的主题。 纵观阿里众业务近年来的表现，淘天是被竞争对手影响较为严重的板块。 而今年将更多资源倾斜至淘宝后，好玩好逛的淘宝正在回归，从以GMV增长为目标的发展模式，转为重新将用户体验放在核心位置，以日活用户、日活卖家、用户黏性和复购率为核心抓手。 从我们追踪到的数据看，今年淘宝的用户数和商家数有显著增长。总结看，做用户、抢商家的新策略正在奏效。 其余小结：1）阿里入局国家人工智能标准化总体组，大模型能力进入第一梯队。 2）组织效率扁平敏捷，减少汇报层级，鼓励年轻化，与发展周期与市场变化同频共振。 3）创始团队回归，蔡崇信的眼界、经验与全球号召力和吴永铭的内部孵化能力使得阿里的自我变革更值得期待。