金融期权日报：股指窄幅震荡整理

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年7月7日金融期权 股指窄幅震荡整理 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指全天窄幅震荡整理。目前股市以存量博弈为主，增量资金有限，市场热点切换频繁。国内方面,宏观走弱预期已经基本计价，后市国内的主要影响因素就是政策端的边际变化。目前政策面预期并不乐观积极，政策面预期仍是认为会托底需求而不会大规模刺激,市场对后市政策的增量预期有限，政策面底部支撑力较强但推升动能不足。海外方面，美国就业与通胀数据韧性较强，美联储维持高利率的预期升温，地缘风险犹存，人民币汇率承压，抑制外资对A股的风险偏好。总的来说，预计短期内股指低位震荡盘整。 在震荡行情可以利用期权做温和看涨活看跌的操作，可以在股指下跌遇支撑或反弹遇阻时，布局垂直价差策略，在把握逢低温和做多或温和做空思路的同时，有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 中共中央政治局常委、国务院总理李强主持召开经济形势专家座谈会，听取专家学者对当前经济形势和做好经济工作的意见建议。李强指出，要围绕稳增长、稳就业、防风险等，抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施。要建立健全政府与民营企业、外资企业等各类企业的常态化沟通交流机制，通过增强工作互动性来增强决策科学性。 财政部相关负责人就美财政部部长耶伦访华答媒体询问如下：经中美双方商定，美财政部部长耶伦于7月6日至9日访华，这是落实中美元首巴厘岛会晤重要共识，加强两国财金领域沟通交流的具体举措。中美经贸关系的本质是互利共赢，贸易战、“脱钩断链”没有赢家。我们希望美方以实际行动为两国经贸关系健康发展、实现互利共赢创造良好环境。 。 2期权指标 2023年07月07日,50ETF跌0.43%,收于2.539；300ETF(上交所)跌0.28%,收于 3.868；300ETF(深交所)跌0.35%,收于3.938；沪深300指数跌0.44%,收于3825.70；中证1000指数跌0.70%,收于6521.43；500ETF(上交所)跌0.26%,收于6.056；500ETF(深交所)跌0.27%,收于6.182；创业板ETF跌0.89%,收于2.118；深证100ETF 跌0.49%,收于2.830；上证50指数跌0.47%,收于2489.54。 上证50ETF期权成交量PCR为100.19,上一交易日成交量PCR为94.61；持仓量PCR为63.33,上一交易日持仓量PCR为68.66。上交所3000ETF期权成交量PCR为106.76,上一交易日成交量PCR为97.09；持仓量PCR为83.93,上一交易日持仓量PCR为87.93。深交所300ETF期权成交量PCR为95.66,上一交易日成交量PCR为79.17；持仓量PCR为83.75,上一交易日持仓量PCR为85.89。沪深300指数期权成交量PCR为68.88,上一交易日成交量PCR为67.83；持仓量PCR为69.24,上一交易日持仓量PCR为70.98。中证1000指数期权成交量PCR为108.08,上一交易日成交量PCR为89.37；持仓量PCR为88.05,上一交易日持仓量PCR为92.89。上交所中证500ETF期权成交量PCR为114.16,上一交易日成交量PCR为102.82；持仓量PCR为109.91,上一交易日持仓量PCR为117.77。深交所中证500ETF期权成交量PCR为103.33,上一交易日成交量PCR为88.40；持仓量PCR为95.95,上一交易日持仓量PCR为101.88。创业板ETF期权成交量PCR为100.55,上一交易日成交量PCR为91.34；持仓量PCR为71.19,上一交易日持仓量PCR为74.64。深证100ETF期权成交量PCR为143.62,上一交易日成交量PCR为100.08；持仓量PCR为71.26,上一交易日持仓量PCR为69.19。上证50股指期权成交量PCR为69.09,上一交易日成交量PCR为64.07；持仓量PCR为47.89,上一交易日持仓量PCR为48.90。 上证50ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.27%,标的30交易日历史波动率为14.04%。上交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.50%,标 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 的30交易日历史波动率为13.23%。深交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.78%,标的30交易日历史波动率为13.29%。沪深300指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.81%,标的30交易日历史波动率为13.34%。中证1000指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.67%,标的30交易日历史波动率为14.06%。上交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.02%,标的30交易日历史波动率为13.14%。深交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.23%,标的30交易日历史波动率为13.16%。创业板ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为18.25%,标的30交易日历史波动率为18.90%。深证100ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为16.24%,标的30交易日历史波动率为16.38%。上证50 股指期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.17%,标的30交易日历史波动率 为14.26%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2023-05-26 2023-06-19 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2023-07-03 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 2023-07-03 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 2023-07-03 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2023-05-26 2023-06-19 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2023-07-03 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 202