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本研报发布了一则关于兆易创新的股权激励方案,公司计划通过授予1018位激励对象总计1081.34万股股票期权,行权价格为每股86.47元。股权激励覆盖65%员工,为公司中长期发展夯实核心人才基础。激励计划明确了中长期业绩目标,即以2018-2020年营业收入均值为基数,2023-2026年营业收入增长率分别不低于110%、120%、160%、180%。预计公司2023-2025年归母净利润11.92/16.16/22.41亿元,EPS为1.79/2.42/3.36元,对应PE61.8/45.6/32.8x,维持“买入”评级。