恒力石化计划拆分康辉上市,以发展新材料业务。康辉新材是公司迈向高新材料领域的重要部分,布局包括功能性膜材料、高性能工程材料、生物可降解材料三大类别。公司预计2023-2025年实现营业收入分别为2432、2631、2850亿元,实现归母净利润分别为69、132、161亿元。给予公司2023年2.0-2.2倍PB,对应合理价值区间16.44-18.08元,给予“增持”评级。
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