镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年7月5日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 沪镍主力合约收于158290，跌0.52%，SMM镍现货161200~170800，均价166000，跌600。不锈钢主力合约，收于14740，涨0.31%。 【重要资讯】 1、专门研究观测数据的Earth-I追踪了占全球产量80%-90%的冶炼厂。 50个点的衡量标准表明，冶炼厂的运营水平处于过去12个月的平均水平。在 镍方面，全球离散度指数从5月的41.8降至6月的40.4，为连续第七个月下降，为一年来最低水平。中国镍生铁分散度指数从5月的47.1%回落至44.0%，连续第四个月低于均值50。 2、格林美表示，公司一季度出口相比2022年增长10%。2023年是一季度低开、二季度恢复、三季度增长、四季度火爆，公司订单充足、海外镍资源项目已经达产达能，各种增长通道打开，公司将把握全球市场复苏的节拍，坚定完成全年的既定目标。 【操作建议】 美元指数整理，各主要经济体制造业数据放缓，需求忧虑继续存在，有色涨跌互现。供给来看，电解镍6月预期供应进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，库存继续下降，需求仍待进一步改善。三元材料生产增加，硫酸镍供应减少，价格相对坚挺，表现持坚。6月国内电解镍到货量增加，社库一度回升，不过社库小幅回落，现货升水分化波动。LME镍库存表现整理。沪镍主力合约在宏观压力放缓下仍有反复可能，上档关注16万元站上意愿，17.5万元及18万元附近压力，若反弹乏力，则下档关注15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化。 不锈钢期货整理。不锈钢现货库存有所下滑，但佛山地区300系库存有所回升。钢厂利润走弱，实际6月产量初步调查环比下滑4.6%，远不及此前预期。需求有待继续改善，期货库存在连续下降之后连续第二日显著回升。不锈钢目前仍在15000以内波动，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格波动反复，上下游僵持，而成本支撑在较弱的需求下并不强劲。 第1页 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 166150 涨跌 2850 20300 140 9.867 8800 1055 4450 14950 33700 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 158290 156500 155610 155020 154480 154080 154160 153150 153190 152790 152720 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -7860 -1790 -890 -590 -540 -400 80 -1010 40 -400 -70 期现价差 -7860 -9650 -10540 -11130 -11670 -12070 -11990 -13000 -12960 -13360 -13430 连三 连五 连七 内外比价 -83.75 -6.34% -7.02% -7.22% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 455 505 480 455 505 480 -5600 -174.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 31171 5159 38364 -120 1707 -147 40071 -267 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 7月5日，金川升水报11500-12000元/吨，均价11750元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报 价2700-3000元/吨，均价2850元/吨，较前一交易日下调50元/吨。今日早间镍价震荡下行。据SMM调 研了解，今日现货市场中金川镍较少，早间现货成交偏弱。今日镍豆价格161100-161400元/吨，较前一 交易日现货价下调850元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月4日，SMM8-12%高镍生铁均价1067.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日不锈 钢现货表现平淡。今日华东某钢厂成交少量1050元/镍点（到厂含税），贸易商和铁厂报价都有所让步。但大部分贸易商仍然无法接受低价的大量成交。而钢厂由于成本较高，压价情绪仍然较强。整体仍然呈现博弈情绪较强，买卖双方意向价差异较大的情况。钢厂逐渐开始小幅减产。贸易商目前大部分可以接受的最低可成交区间在10605-1080元/镍点（到厂含税），小幅下调。近期贸易商向国内铁厂拿货频率仍不高，印尼铁持续到港，目前市场仍有一定现货可流通库存。SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 7月5日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15300，平；太钢天管15150，平；甬金四尺15000，平；北港新材料14900，平；德龙14900，平；宏旺14900，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27300，平；张浦27300，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 硫酸镍回落。镍铁回落。 2021-03-05 2021-04-05 2021-05-05 2021-06-05 2021-07-05 2021-08-05 2021-09-05 2021-10-05 2021-11-05 2021-12-05 2022-01-05 2022-02-05 2022-03-05 2022-04-05 2022-05-05 2022-06-05 2022-07-05 2022-08-05 2022-09-05 2022-10-05 2022-11-05 2022-12-05 2023-01-05 2023-02-05 2023-03-05 2023-04-05 2023-05-05 2023-06-05 2023-07-05 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 2020-03-05 2020-05-05 2020-07-05 2020-09-05 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 2023-05-05 2023-07-05 2020-03-05 2020-05-05 2020-07-05 2020-09-05 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 2023-05-05 2023-07-05 2020-03-05 2020-05-05 2020-07-05 2020-09-05 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 2023-05-05 2023-07-05 2020-03-05 2020-05-05 2020-07-05 2020-09-05 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 2023-05-05 2023-07-05 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 沪伦比值 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 LME镍升贴水(0-3) 图：沪伦比值 图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 35,000.00 250,000.00 30,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 图：伦镍库存 图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 25,000.00 14,000.00 12,000.00 20,000.00 10,000.00 15,000.00 8,000.00 6,000.00 10,000.00 4,000.00 5,000.00 2,000.00 0.00 0.00 无锡:439/2B:太钢(含税) 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 图：不锈钢价格 图：铬铁价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡 仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 2020-03-05 2020-05-05 2020-07-05 2020-09-05 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-