镍及不锈钢期货日报

期货研究院镍及不锈钢期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2023年11月13日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 沪镍主力合约收于138270，涨0.01%，SMM镍现货报价138500~141800，均价140150，涨200。 【重要资讯】 据外媒11月13日报道，美国和印尼高级官员在两国领导人在白宫会晤之前说，两国正在讨论在关键矿产供应方面进行合作的可能性。 外媒11月13日消息，欧盟各国政府和议员的谈判代表周一就锂和镍等关键矿产的国内供应目标达成协议，以减少对第三国(主要是中国 )的依赖。该提案称，到2030年，欧盟应在16种“战略原材料”的年需求中提取10%，回收15%，加工40%。 【市场逻辑】 美元指数走弱，有色涨跌互现。镍连续反弹动力暂不足延续窄波动整理。供应来看，预期11月产量变化或相对有限，需求来看，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍价格出现回落，MHP到货回升 ，中间品供应改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限。不锈钢11月减产，近期300系降库存，镍生铁成交价近期显著下移，成本支撑继续减弱引发价格下行，现货逐渐有所滞跌。国内外镍显性库存波动反复，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有1220吨增量，保税区略降，国内电积镍供应满足国内需求，进口料减少。 【交易策略】 美元指数走向及需求预期继续主导盘面，有色震荡反复。沪镍下档关注13.5万元附近支撑，短期反弹则关注上方14.2，14.5万元附近压力。LME镍创新低后关注能否企稳反弹突破18200美元压制，线下偏空延续。 不锈钢现货回调。不锈钢库存本周继续降库，因减产增加到货减少 。原料端近期有所回落，镍生铁成交价最新低至1020元/镍点，不锈钢成本支撑下移。下游依旧谨慎，维持刚需采购，关注后续能否改善。期现价差有所拉大。不锈钢下行再探新低，下档关注14000元整数关口支撑，上方关注14300、14500修复意愿，震荡操作思 期货研究院镍及路不为锈主钢。期货日报NickleandStainlessSteelFuturesDailyReport 目录 第一部分期货市场数据2 第二部分期货成交持仓2 一、沪镍成交及持仓2 二、不锈钢成交及持仓4 第三部分现货市场数据5 第四部分重要图表6 一、产业链期现图表6 二、套利图表8 三、技术分析9 第五部分宏观信息及产业资讯11 一、宏观资讯11 二、产业资讯11 第一部分期货市场数据 表1：期货价格 名称 收盘价 涨跌幅 单位 沪镍连一 138270 -1.00% 元/吨 沪镍连二 138060.00 -1.01% 元/吨 沪镍连三 137940 -1.04% 元/吨 伦镍前一日收盘 17355 0.96% 美元/吨 不锈钢连一 14080 -0.85% 元/吨 不锈钢连二 14035 -0.78% 元/吨 不锈钢连三 14045 -0.67% 元/吨 资料来源：方正中期研究院 表2：期货库存 名称 数值 变化 名称 数值 变化 沪镍 8349吨 -24吨 沪不锈钢 64542吨 -3175吨 伦镍 43194吨 -180吨 资料来源：方正中期研究院 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 图1： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 图5： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图6： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 表3：现货市场报价 名称 最新价 涨跌 名称 最新价 变化 1#镍平均价 140500元/吨 -1000元/吨 平均价：进口镍升贴水 -150元/吨 -100元/吨 最低价：金川镍 140500元/吨 -1500元/吨 金川镍升贴水 2700元/吨 -200元/吨 最低价：镍豆：上海 136290元/吨 0元/吨 镍豆升贴水 -2500元/吨 -500元/吨 镍生铁均价：山东 1020元/镍 -20元/镍 硫酸镍电池级：上海 30500元/吨 0元/吨 镍矿：1.4%-1.6% 332元/吨 0元/吨 不锈钢现货价 14738元/吨 0元/吨 不锈钢升贴水：无锡 675元/吨 130元/吨 不锈钢304/2b切边:无锡 14950元/吨 -100元/吨 不锈钢升贴水：佛山 985元/吨 -175元/吨 资料来源：方正中期研究院 11月14日，金川升水报2700-2800元/吨，均价2750元/吨，价格与上一交易日相比降低200元/吨。俄镍升水报价-200至0元/吨，均价-100元/吨，较前一交易日相比下降50元/吨。今日早间镍价震荡运行小幅反弹，据SMM调研了解，今日下游需求整体来看仍然较差，今日早间现货市场整体成交仍弱。今日镍豆价格136700-137000元/吨 ，较前一交易日现货价上涨350元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为1772.7元/吨（硫酸镍指数价格较镍豆价格高1772.7元/吨）。 11月14日，SMM8-12%高镍生铁均价1015元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格下调25元/镍点。供给端来看，原料端镍矿价格目前仍于高位在镍铁价格快速下行背景下海内外铁厂均呈现不同程度亏损，受近期镍铁价格快速下行影响国内贴铁厂亏损幅度加大，目前社会镍铁库存仍于高位，镍铁供给宽松状态不改。下游需求端，在镍铁价格快速下行的背景下，部分钢厂生产已由亏转盈，且镍铁经济性由于废钢，从而镍铁采购情绪略微转暖。近期国内部分铁厂资金压力较大，挺价心态有所转弱，预计近期镍铁价格偏弱运行。 11月14日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15000，平；太钢天管14900，平；甬金四尺14800，平；北港新材料14500，平；德龙14500，平；宏旺14550，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢25600，跌200；张浦25600，跌200。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 图9：进口镍价图10：镍升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：镍铁价格图12：硫酸镍价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：LME镍库存图14：镍期货库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：不锈钢现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16： 二、套利图表 图17： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍沪伦比趋于震荡走弱。 图18： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢走弱。 图19： 镍近月合约略强。 图20： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍现货相对期货震荡走弱。 图21： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢现货价相对趋于震荡走弱。 三、技术分析 图22：LME镍连续 资料来源：同花顺,方正中期研究院 伦镍走弱在18000美元以内震荡波动，线下偏空。 图23： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍走势震荡偏空，短线或有超跌反弹，上观14.2、14.5万元收复情况，线下偏空。 图24： 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格走弱，下方关注14000整数关口支撑，反弹关注14300、14500元收复意愿。 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资讯 中国10月新增社融1.85万亿元，新增人民币贷款7384亿元，M2同比上涨10.3%，分析称年内或再降准。中国央行：强化系统性风险、影子银行和金融科技创新监测分析。 美国周二将公布10月CPI数据，料显示整体升幅放缓，核心通胀率持稳。美国众议院周二将对权宜支出法案进行投票。 工信部等8部门在15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点。 何立峰访美并与美财长耶伦会谈，双方达成重要共识。 住建部长谈房地产发展新模式：以人定房，以房定地、以房定钱，防止市场大起大落，加快保障性住房等“三大工程”建设。 穆迪：下调美国信用评级展望至“负面”。 美国众议院共和党人公布一项临时融资计划，以期在11月18日的最后期限前避免政府“关门”。 二、产业资讯 1、据Mysteel调研统计，本期（2023.11.2-2023.11.8）印尼镍铁发往中国发货19.73万吨，环比降幅12.81%，同比增加143.55%；到中国主要港口17.85万吨，环比增加0.79%，同比增加103.03%。目前印尼主要港口共计11条镍铁船装货/等待装货，较上期环比降幅35.29%。本周镍铁价格呈现断崖式的下跌，印尼铁厂心理价位有所下移，近日大量成交在1055-1060元/镍（到厂含税），最低成交至1030元/镍（到厂含税）。后续还需关注镍铁市场最新成交动态以及后期印尼镍铁回流情况。 2、据路透消息，知情人士表示，美国与印尼周一将讨论如何推进潜在的矿产合作关系，以刺激电动汽车电池金属镍的贸易。一位消息人士称，印尼总统周一访问白宫与美国总统拜登会晤时，将讨论推动两国就这方面合作关系进行正式谈判的下一步措施。拜登政府仍对印尼的环保、社会和治理标准表示担忧，并且正在研究如何达成协议。 3、甬金股份在2023年第三季度业绩说明会上表示，公司目前在建项目有越南二厂新越科技26万吨冷轧加工项目 ，靖江一期60万吨2B冷轧不锈钢项目，泰国项目目前尚未正式开工。新材料项目在建的有钛合金一期1.5万吨，柱状电池外壳材料项目一期7.5万，目前均开始陆续进入设备安装阶段，预计明年二季度投产。 未来冷轧不锈钢主业会扩大海外的布局，国内视市场需求增长情况来规划产能的发展。第三季度产量增加主要为广东甬金三期年加工35万吨宽幅精密不锈钢项目的投产，及浙江甬金19.5万吨精密冷轧项目的部分投产，其他原有产能的销售基本持平。 4、据报道，为了提高清洁能源转型所需关键原材料的自给率，欧盟成员国政府谈判代表和立法者周一就“锂和镍等关键矿物的内部供应目标”达成协议，减少对任意第三国的依赖。今年3月，欧盟委员会（EuropeanCommission）提出了《关键原材料法案》（CriticalRawMaterialsAct），这是欧盟战略的核心，旨在使其能够在制造清洁技术产品方面与美国等竞争在该提案中，欧盟设立了4个目标：至少10%的关键原材料在欧盟内部提供；至少40%的关键原材料在欧盟加工；回收至少15%的原材料；以及在任何相关加工阶段，来自单个第三方国家每种战略原材料的年消耗量不超过欧盟年消耗量的65%。 5、法国矿业公司Eramet计划在2024-2026年期间投资约20亿美元用于提高镍和锂的产量。尽管电池金属价格继20 22年飙升后最近大幅下跌，但Eramet及其青山集团计划在三年内将其位于印尼的WedaBay矿的镍销量提高到6000万湿吨，这大约是2023年目标的两倍。此外，Eramet和青山集团将阿根廷在建锂矿Centenario项目的成本额外增加8亿美元，预计从2027年中期开始将该项目24000吨的产能再增加30000吨，目前等待施工许可证的批准。 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路3