【电子】周观点202307021、上周MR、半导体设备零部件等涨

【电子】周观点20230702 1、上周MR、半导体设备零部件等涨幅较好，AI相关、中报有压力的公司跌幅较大。 MR目前是比较好的投资时段，半导体上游整体业绩上相对有超预期潜力，到了中报窗口期，市场也会去短期回避业绩不好的标的。2、周末的热点是央行、外汇、下半年等，我们认为在电子范畴内还是抓住技术创新和行业复苏两个维度进行分析。 中短期来看，AI算力方 【电子】周观点20230702 1、上周MR、半导体设备零部件等涨幅较好，AI相关、中报有压力的公司跌幅较大。 MR目前是比较好的投资时段，半导体上游整体业绩上相对有超预期潜力，到了中报窗口期，市场也会去短期回避业绩不好的标的。2、周末的热点是央行、外汇、下半年等，我们认为在电子范畴内还是抓住技术创新和行业复苏两个维度进行分析。 中短期来看，AI算力方向仍然会是震荡向上，MR、机器人相关等热点在规避了中报压力后也会继续表现，而业绩较好的设备、零部件、材料板块，可以乐观一点。 3、AI算力继续重视沪电、兴森科技。 沪电应该是当前A股最低估的算力公司，1）公司去年的业绩表现和明年的业绩弹性被忽视了，市场过于在意短期的去库存压力，而实际上公司的业务非常稳健；2）公司在交换机市场的全球龙头地位被低估了，而这是后面AI增量比较大的一块。 兴森科技是算力自主化核心标的，关注后续H客户带来的巨大空间进展。 4、设备材料零部件是短期比较顺风的板块，设计板块也可耐心布局。 1）半导体行业整体库存压力减轻，各个环节反应一些乐观的复苏态势。 2）调研跟踪层面相关标的二季度订单屡超预期、或将走出同环比较好的表现。 3）从普通往更高级突围过程中，部分公司有可喜进展，如刻蚀、量测、薄膜等领域，且有品类扩张潜力。 4）设计公司首选一些周期更乐观的数字公司如乐鑫、晶晨等。 5、MR下半年催化比较多，杰普特继续重点推荐，目标价不变。徕木、电连、兴瑞科技等继续重点看好。 6、机器人是我们比较看好的方向，虽然有些公司二季度不一定好，但认为是上车机会。其中电器范畴内，一些做角度和位移传感器芯片的公司可以重点研究，如芯动等。