金融期权日报：股指探底回升，底部支撑较强

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年6月28日金融期权 股指探底回升，底部支撑较强 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指均呈现探底回升的走势。沪深两市全天成交额8883亿元，北 向资金净卖出40.72亿元。板块题材上，煤炭、电力、机器人板块全天活跃，AI、算力相关概念板块继续回调。目前国内宏观经济走弱预期与政策利好预期相互博弈，大概率保证宏观经济维持弱复苏。由于政策面主基调仍是托底需求而不大规模刺激,市场对后市政策的增量预期有限，政策面底部支撑力较强但推升动能不足。在政策利好兑现,增量资金有限的背景下,预计股指保持低位震荡。 目前平值期权的隐含波动率处于较低的分位数水平，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略或比例价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 1―5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降 18.8%，降幅比1―4月份收窄1.8个百分点。 2期权指标 2023年06月28日,50ETF涨0.35%,收于2.550；300ETF(上交所)涨0.21%,收于 3.877；300ETF(深交所)涨0.13%,收于3.943；沪深300指数跌0.12%,收于3840.80；中证1000指数跌0.49%,收于6475.51；500ETF(上交所)涨0.23%,收于6.031；500ETF(深交所)涨0.11%,收于6.150；创业板ETF跌0.56%,收于2.126；深证100ETF 跌0.56%,收于2.843；上证50指数涨0.16%,收于2510.72。 上证50ETF期权成交量PCR为92.18,上一交易日成交量PCR为91.76；持仓量PCR为59.23,上一交易日持仓量PCR为61.61。上交所3000ETF期权成交量PCR为100.07,上一交易日成交量PCR为91.29；持仓量PCR为82.31,上一交易日持仓量PCR为84.78。深交所300ETF期权成交量PCR为99.07,上一交易日成交量PCR为84.88；持仓量PCR为98.57,上一交易日持仓量PCR为95.60。沪深300指数期权成交量PCR为81.85,上一交易日成交量PCR为74.26；持仓量PCR为71.80,上一交易日持仓量PCR为75.22。中证1000指数期权成交量PCR为112.76,上一交易日成交量PCR为101.43；持仓量PCR为89.05,上一交易日持仓量PCR为92.66。上交所中证500ETF期权成交量PCR为121.65,上一交易日成交量PCR为114.76；持仓量PCR为93.46,上一交易日持仓量PCR为97.82。深交所中证500ETF期权成交量PCR为121.63,上一交易日成交量PCR为104.53；持仓量PCR为96.31,上一交易日持仓量PCR为89.31。创业板ETF期权成交量PCR为105.25,上一交易日成交量PCR为87.28；持仓量PCR为60.61,上一交易日持仓量PCR为61.16。深证100ETF期权成交量PCR为99.58,上一交易日成交量PCR为92.67；持仓量PCR为77.76,上一交易日持仓量PCR为77.34。上证50股指期权成交量PCR为65.78,上一交易日成交量PCR为66.51；持仓量PCR为48.34,上一交易日持仓量PCR为49.76。 上证50ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为15.51%,标的30交易日历史波动率为14.77%。上交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.36%,标的30交易日历史波动率为13.83%。深交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.90%,标的30交易日历史波动率为13.89%。沪深300指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为15.26%,标的30交易日历史波动率为13.09%。中证1000指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.56%,标的30交易日历史波动率为13.99%。上交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.68%,标的30交易日历史波动率为13.35%。深交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.21%,标的30交易日历史波动率为13.36%。创业板ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为18.26%,标的30交易日历史波动率为19.23%。深证100ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为16.86%,标的30交易日历史波动率为16.85%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年07月平值期权隐含波动率为15.94%,标的30交易日历史波动率为13.97%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 金融期权 | 日报 上交