计算机行业投资策略周报：AI监管走到什么阶段了？

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本周计算机指数小幅下跌0.13%，跑赢沪深300指数2.37pct，在31个申万一级行业中涨幅排名居中靠前，年初至今计算机以37.31%的涨幅排名第3。本周网信办发布最新的深度合成服务算法备案清单，对大模型的监管政策进一步明晰，在此催化下计算机板块延续了良好的表现。在其基础上，我们坚定看好板块行情的持续性，并重申前述看好板块的三个出发点：1）基本面提供确定性、2）流动性带来可能性、3）政策力度决定β强度。科学的监管实则为创新提供土壤：本轮AI革命发生的实质上源于OpenAI对两个技术路线的判断：1）基础算法的规模化（Scale）、2）生成类模型（Generative Model）。我们认为监管并不扼制创新，科学的监管实则为创新提供更肥沃的土壤。